Друзья!
На собрании акционеров Berkshire Hathaway Уоррен Баффет и Чарли Мангер ответили на вопросы инвесторов иподелились своим видением рынка. При этом партнеры не стеснялись в выражениях, критикуя современные биржевые тренды.
В субботу, 1 мая, состоялось годовое собрание акционеров финансового конгломерата Berkshire Hathaway. Мероприятие впервые прошло в Лос-Анджелесе в онлайн-формате без посетителей. Обычно оно проходит в городе Омаха, штат Небраска, где расположена штаб квартира компании.
В течение почти четырех часов глава холдинга Уоррен Баффет и его многолетний партнер, вице-председатель совета директоров Чарльз Мангер отвечали на вопросы инвесторов. Примерный список тем, которые волнуют акционеров Berkshire, был известен заранее — это продажа акций авиакомпаний, оценка текущей ситуации на рынке, судьба денежной подушки размером более $140 млрд и риски «пузырей», в частности, криптовалют.
«Средний человек не способен самостоятельно отбирать акции»
Уоррен Баффет начал свою презентацию со слайда, на котором в порядке убывания капитализации были расположены 20 самых дорогих публичных компаний. В первой шестерке оказались: Apple, Saudi Aramco, Microsoft, Amazon, Alphabet и Facebook****. Рассуждая о величии американских технологических гигантов, миллиардер задался вопросом, сколько из них все еще будет в этом списке спустя 30 лет.
После этого он показал аналогичный рейтинг образца 1989 года. Тогда более половины крупнейших компаний мира составляли японские холдинги. Единственными американскими компаниями в списке были: Exxon, General Electric, Merck, IBM, American Tel & Tel и Philip Morris. «Оракул из Омахи» напомнил аудитории, что ни одна из 20 ведущих компаний 1989 года не вошла в сегодняшний список.
«Мир может измениться очень, очень драматическим образом», — сказал Баффет, добавив, что лучший способ инвестирования это индексные фонды. Большинство инвесторов скорее выиграет, просто купив индекс S&P 500 на долгосрочную перспективу, а не отбирая акции самостоятельно, даже если это акции Berkshire Hathaway. «Средний человек не способен самостоятельно отбирать акции», — подвел итог Баффет.
Продажа акций Apple «вероятно, была ошибкой»
В ходе мероприятия Баффет и Мангер комментировали конкретные сделки:
Авиалинии. Когда Баффета спросили, не жалеет ли он о продаже Berkshire Hathaway акций четырех крупнейших авиакомпаний США — American Airlines, Southwest Airlines, Delta Air Lines, United Airlines Holdings — в 2020 году, он ответил: «Я думаю, что дела в авиационном бизнесе пошли лучше, потому что мы его продали, и я желаю им всего хорошего, но я бы все равно не хотел покупать авиационный бизнес».
Chevron. Отвечая на вопрос одного из акционеров, Баффет защитил инвестиции Berkshire Hathaway в нефтегазовую отрасль. По его мнению, углеводороды останутся нужны миру по крайней мере в ближайшие несколько лет, но и опасения по поводу окружающей среды вполне реальны. Холдинг набирал позицию в бумагах Chevron в течение третьего и четвертого кварталов 2020 года.
Apple. В четвертом квартале 2020 года миллиардер сократил долю в Apple, продав акции более чем на $800 млн. В то же время он остается одним из крупнейших инвесторов компании с пакетом в 5,4%. «Я продал некоторые акции в прошлом году, — сказал он. — Вероятно, это была ошибка». По словам Баффета, Мангер тоже не уверен в правильности этой сделки.
Bank of America. В 2020 году Berkshire сократила доли в ведущих банках США, кроме Bank of America. На вопрос почему, Баффет ответил, что его не устраивал тот риск, который компания могла принять на себя в случае ухудшения результатов банковского бизнеса. «Мне нравится Bank of America», — заключил инвестор. Согласно данным сервиса Whale Wisdom, на 31 декабря 2020 года бумаги BofA занимали 11,35% в портфеле Berkshire, а стоимость этого пакета превышала $30 млрд.
SPAC-убийца и биржа-казино
Баффет впервые прокомментировал деятельность «компаний-пустышек». «Это убийцы», — сказал он, предупредив акционеров о том, что SPAC влияют на возможность Berkshire находить новые бизнесы для покупки и заключать сделки. «Это не будет продолжаться вечно, но именно там сейчас деньги, а Уолл-стрит следует за деньгами», — сказал он.
SPAC (special purpose acquisition company) — торгуемая на бирже техническая компания без активов, которая нацелена на приобретение некой перспективной частной компании, желающей стать публичной в обход традиционной процедуры IPO.
Также Баффет выразил негативное отношение к буму частных инвесторов, хлынувших на биржу, в том числе, благодаря появлению удобных мобильных приложений. «Импульс к азартным играм очень силен у людей во всем мире, иногда он получает огромный толчок, и условия приводят к тому, что в казино входит больше людей, чем выходит», — сказал миллиардер. Вместе с Мангером он считает, что популярное в США брокерское приложение Robinhood стимулирует инвесторов к спекуляциям.
«Отвратительное» изобретение
От ответа на вопрос о криптовалютах, Баффет уклонился. «Я знал, что будет вопрос о криптовалюте, и подумал про себя — хорошо, что я смотрю, как эти политики постоянно уклоняются от вопросов. Я собираюсь уклониться от этой темы», — сказал он.
А вот Чарли Мангер не стал скрывать своей неприязни к криптоактивам, сказав, что биткоин — валюта для похитителей и вымогателей. А после добавил: «Я думаю, что должен скромно сказать, что вся эта чертова разработка отвратительна и противоречит интересам цивилизации».
Перспективы Китая
«Китайские власти позволят бизнесу процветать», — сказал Чарли Мангер, подчеркнув, что в КНР удалось построить коммунизм с чертами капитализма — свободным рынком и горсткой миллиардеров. По его словам, в мировой истории никогда не было ничего подобного. «Я снимаю шляпу перед китайцами и думаю, что они дадут возможность людям и дальше зарабатывать деньги», — заключил Мангер. Баффет добавил, что в рейтинге самых дорогих компаний мира три — из Китая, а в течение ближайших 30 лет будет еще больше. «Я не думаю, что Китай превзойдет США, но кто знает?», — подчеркнул он.
За кого голосовал Баффет?
В письме к акционерам в феврале Баффет обошел стороной тему внутренней политики США, а в ходе собрания признался, что голосовал за демократа Джо Байдена. Комментируя инициативу американского президента по повышению корпоративных налогов, Баффет сказал, что оценивает ее негативно, но уверен, что Berkshire Hathaway сможет адаптироваться. Инвестор напомнил, что в начале его карьеры ставка была существенно выше, чем сейчас — более 50%. Известно, что давние партнеры Баффет и Мангер придерживаются противоположных политических взглядов.
Подробнее на РБК:
https://quote.rbc.ru/news/article/608d8d1e9a7947343bbf5b23?from=from_main_12
Подробнее ➤
Приветствую Вас!
✅ Я практикующий юрист со стажем более 15 лет. Помогу решить Ваш юридический вопрос оперативно и в оговоренный срок. Моё предложение актуально для любых регионов России!
✅ Юридические консультации по телефону
✅ Консультирование и помощь пострадавшим в результате действий мошенников
✅ Консультации по уголовному процессу и уголовному праву.
✅ ⚖️ Представительство в арбитражных судах и судах общей юрисдикции всех инстанций по делам любой категории сложности
✅ Подготовка различных юридически значимых документов, в том числе: международных договоров и соглашений, договоров в рамках IT-проектов и.т.д.
✅ Юридический анализ сделок и инвестиционных проектов.
✅ Помощь в решении правовых вопросов, связанных с блокировкой интернет-сайтов
✅ Участие в переговорах с контрагентами
✅ Дистанционное юридическое обслуживание вашего бизнеса.
📌Все юридические услуги, в том числе консультации платные! 💵 💵 💵 💰 💰 💰
📌📌📌Если вы не готовы оплачивать юридическую услугу, значит, ваша проблема не стоит того, чтобы обращаться с ней к специалисту, и вы вполне в состоянии сами ее решить без моей помощи🙏
💻 Обращайтесь ко мне в чат сайта 9111
📱 Звоните по тел: 8-913-145-68-12
📞 Whatsapp и Viber: 8-913-145-68-12
📩 Пишите на e-mail: kafarov-03@mail.ru в теме письма обязательно укажите цифры 9111. ⚠️На электронную почту отвечаю в течение 24 часов.
