Это будет стимулировать рынки в 2023 году

Нью-Йорк

Си-Эн-Эн

—

Добро пожаловать в первый торговый день 2023 года. Рынки растут, но еще не освоились — если прошлый год и научил нас чему-то, так это ожидать неожиданностей.

В первый торговый день 2022 года S&P 500 и Dow достигли рекордных максимумов. Позднее на той же неделе в протоколе Федеральной резервной системы была отмечена растущая озабоченность по поводу роста инфляции и указано, что чиновники рассматривают возможность повышения ставок. С тех пор триллионы долларов были стерты с рынков по всему миру, поскольку акции и облигации пострадали из-за ястребиной политики ФРС, геополитического хаоса, остановок Covid и многого другого.

Так что на радаре в этом году? Вот основные истории прошлого года, формирующие рынок, которые последуют за нами в 2023 году.

Инфляция, ФРС и рецессия

Инфляция была главным событием на рынке в прошлом году — цены во всем мире резко выросли, что вынудило центральные банки коллективно повысить процентные ставки более чем в 300 раз.

В Соединенных Штатах инфляция достигла пика за четыре десятилетия в июне, составив 9,1%, и Федеральная резервная система в ответ агрессивно повысила ставки.

К концу года чиновники ФРС увеличили ставку, которую банки взимают друг с друга за кредиты овернайт, до диапазона 4,25–4,5%, самого высокого уровня с 2007 года.

Эти повышения ставок были предназначены для охлаждения экономики и сдерживания роста цен, но теперь аналитики и экономисты опасаются, что ситуация стала слишком холодной и рецессия неизбежна. Вопрос: насколько это будет плохо?

Китай

Политика Китая по борьбе с коронавирусом привела к тому, что за последние три года в течение значительных периодов времени в стране были закрыты большие участки страны, что душило бизнес и разочаровывало как граждан, так и мировую торговлю.

Теперь Пекин отказывается от своего строгого политического протокола, и ожидания второй по величине экономики мира высоки.

Но, по мнению экономистов, процесс открытия, вероятно, будет неустойчивым. Они ожидают, что в этом году экономику страны ждет ухабистый путь.

Россия и Украина

В конце февраля Россия вторглась в Украину и начала затяжную войну, в результате которой мировые цены на продовольствие и топливо взлетели до небес. Теперь энергетический кризис охватывает Европу.

Глава Международного энергетического агентства Фатих Бироль и президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен предупредили, что в 2023 году Европа может столкнуться с нехваткой природного газа в размере 27 миллиардов кубометров. Это эквивалентно почти 7% годового потребления региона.

Россия, которая в течение 2022 года отправила в Европейский союз около 60 миллиардов кубометров газа, может полностью остановить потоки. Он также может сократить добычу нефти в ответ на установление ценового предела на Западе.

SBF и криптозима

Это был очень плохой год для криптовалюты. Стоимость биткойна упала более чем на 64% в 2022 году, поскольку ФРС повысила процентные ставки, а инвесторы переключились на свои стратегии снижения риска на медвежьем рынке.

Криптовалютный мир также был потрясен в прошлом году шокирующей спиралью смерти на бирже цифровой валюты FTX и последующим обвинением ее основателя Сэма Бэнкмана-Фрида по восьми уголовным обвинениям, включая мошенничество и заговор.

Илон Маск потерял больше, чем кто-либо в истории

Илон Маск может добавить еще один рекорд в свой список достижений: основатель, генеральный директор, самый богатый человек в мире, ведущий SNL, а теперь… первый человек, потерявший состояние в размере 200 миллиардов долларов, согласно отчету Bloomberg .

Но пока не плачь по Маску. По данным Bloomberg Billionaires Index , состояние генерального директора Tesla, SpaceX и Twitter сейчас составляет 137 миллиардов долларов. Это ставит его на второе место в списке богатейших людей мира после председателя LVMH Бернара Арно. Но на пике своего развития в ноябре 2021 года собственный капитал Маска составлял 340 миллиардов долларов.

Это падение во многом связано с тем, что большая часть богатства Маска связана с Tesla, акции которой упали на 65% в 2022 году, сообщает мой коллега Дэвид Голдман.

Спрос на Tesla ослаб, поскольку в прошлом году резко возросла конкуренция в области электромобилей со стороны известных автопроизводителей. Компания не достигла своих целей роста и сократила производство в Китае. Его поставки за четвертый квартал, объявленные в понедельник, не соответствуют оценкам Уолл-стрит.

Покупка Маском Twitter за 44 миллиарда долларов не помогла ни акциям Tesla, ни личному богатству Маска. Маск, крупнейший акционер Tesla, продал акции Tesla на сумму 23 миллиарда долларов с тех пор, как в апреле стало известно о его интересе к Twitter.

Пять причин для осторожного оптимизма в отношении 2023 года

Это не все гибель и мрак там. В конце концов, у нас еще не рецессия. Мой осторожно оптимистичный коллега Мэтт Иган недавно объяснил, почему мы можем добиться мягкой посадки в 2023 году.

Наем остается на удивление устойчивым. В ноябре экономика добавила 263 000 рабочих мест, а уровень безработицы составляет всего 3,7%, что резко ниже почти 15% весной 2020 года.

Стоимость жизни по-прежнему слишком высока, но уровень инфляции, похоже, достиг своего пика. Потребительские цены выросли на 7,1% в годовом исчислении в ноябре, отмечая улучшение пятый месяц подряд и значительное снижение с 9,1% в июне. Это также самый низкий годовой уровень инфляции почти за год.

После того, как в июне цены на газ впервые подскочили выше 5 долларов за галлон, цены на бензин резко упали. Средняя цена обычного бензина по стране недавно упала до 3,10 доллара за галлон, что является 18-месячным минимумом, хотя в последние дни она выросла примерно до 3,22 доллара за галлон.

Реальная заработная плата росла быстрее, чем потребительские цены, и это значительный сдвиг, который может дать потребителям огневую мощь, чтобы они продолжали тратить в следующем году.

Чиновники ФРС дали понять, что могут быть готовы приостановить свою кампанию по борьбе с инфляцией в конце зимы или в начале весны.