Ралли цен на Солану может сойти на нет из-за слабых фундаментальных показателей!

Данные об использовании Solana и развитии экосистемы не поддерживают недавнее бычье ралли, повышая вероятность коррекции цены SOL.

Недавний рост на 250% до 25 долларов шокировал многих инвесторов на крипторынке. В то же время трейдеры, которые наблюдали за отрицательной ставкой финансирования SOL на фьючерсном рынке, могли предвидеть бычье движение раньше других.

Ставка финансирования SOL для бессрочных свопов. Источник: Coinglass

Это связано с тем, что чрезмерно отрицательные ставки финансирования, подобные показанной ниже в Solana, подразумевают, что большинство трейдеров находятся на короткой стороне, предоставляя покупателям возможность запускать свои стопы.

Независимо от причины повышения цен, если достаточное количество покупателей заинтересовано присоединиться к бычьему движению, это может превратиться в средне-или долгосрочный бычий тренд. Однако фундаментальный и рыночный анализ Соланы показывает слабость, которая, скорее всего, вызовет резкую коррекцию альткоина.

Солана находит достойного конкурента в пространстве NFT

Солана занимает второе место по объему торговли NFT на блокчейн-платформах. Ethereum занимает львиную долю от общего объема торгов NFT с долей 81,6%. Согласно данным Delphi Digital, у Solana второй по величине пирог с долей 11,6%.

Однако экосистема столкнулась с неудачей, когда два крупнейших проекта, DeGods и y00ts, решили отойти от Solana. Уход наиболее эффективных проектов создает плохой прецедент для разработчиков продуктов, стремящихся запустить NFT. На сегодняшний день Ethereum остается популярным выбором для крупных брендов и общественных проектов.

Solana - второй по популярности блокчейн для торговли NFT. Источник: Delphi Digital

Более того, Polygon начал набирать обороты после установления ключевых партнерских отношений с такими брендами, как Reddit, Starbucks и Meta**. ДеГоды также предпочли Polygon Солане после получения гранта в размере 3 миллионов долларов от Polygon Labs. Команда по развитию бизнеса Polygon была признана лучшей в бизнесе.Данные об использовании Nansen для Polygon и Solana подтверждают перенаправление, когда число активных пользователей на Polygon резко возрастает, в то время как использование Solana находится в нисходящем тренде с середины 2022 года.

Polygon (слева) растет, в то время как Solana (справа) потеряла пользователей. Источник: Nansen

У Соланы проблемы с производительностью и доверием

Сеть Соланы стала непопулярной в прошлом году из-за частых и длительных перебоев в работе сети и взломов. Только в 2022 году произошло более пяти отключений. Jump Crypto, фонд, создающий рынок, предложил решение проблемы путем разработки клиента проверки резервных копий Firedancer. Его производительность в реальном мире еще предстоит протестировать.

Показатель общих сетевых сборов является одним из самых мощных показателей для анализа активности на платформе. Статистика Соланы из token terminal демонстрирует тенденцию к снижению сетевой активности: еженедельные активные пользователи сокращаются каждый квартал, начиная с 2022 года.

За последний год Solana теряла пользователей. Источник: Token Terminal

Помимо простоев, экосистема также потеряла доверие среди пользователей из-за крупных взломов. Взлом червоточинного моста стоимостью 312 миллионов долларов является одним из крупнейших крипто-эксплойтов 2022 года. Также произошел инцидент, в ходе которого из кошельков пользователей было выведено 8 миллионов долларов в SOL.

Окончательный удар по доверию был нанесен после краха FTX, потому что FTX-Alameda была крупнейшей организацией, поддерживающей экосистему Solana. Несуществующая венчурная фирма и биржа владеют около 58 миллионами токенов SOL, или 10,7% от общего предложения Solana. Из них 6,7 миллиона будут разблокированы ежегодно до 2025 года, а затем 5 миллионов SOL до 2028 года. Эти запасы создают значительный риск распродажи.

Крах FTX также привел к падению Serum, ведущего источника ликвидности для новых приложений DeFi. Провал крупнейшей децентрализованной биржи Mango Markets также выгнал многих пользователей DeFi.

Общая заблокированная стоимость в экосистеме DeFi Solana. Источник: DefiLlama

Медвежья дивергенция, замеченная на графике SOL/USD

По всей вероятности, недавний скачок цен на СОЛЬ с 10 до 25 долларов был результатом короткого сжатия на фьючерсном рынке. Индикатор moving average convergence divergence (MACD) показывает медвежью дивергенцию на дневном графике SOL/USD. Индекс относительной силы (RSI), который измеряет рыночный импульс, также переместился на территорию перепроданности, повышая вероятность дальнейшей коррекции.

1-дневный ценовой график SOL / USD. Источник: TradingView

Есть вероятность, что нынешний бычий импульс сохранится до тех пор, пока не встретит сопротивление на уровне 33 долларов, которое является областью пробоя после обвала FTX и где в настоящее время находится 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя.

Соотношение длинных и коротких позиций на фьючерсном рынке по-прежнему демонстрирует небольшой медвежий уклон - 51,5% в коротких позициях против 48,5% в длинных. Это, вероятно, послужит топливом для последнего этапа роста пары SOL / USD.

Соотношение длинных и коротких позиций для фьючерсов на SOL. Источник: Coinglass

И наоборот, прорыв выше уровня 33 доллара может вызвать скачок к 135 долларам. Если Фонд Соланы не установит крупные партнерские отношения, как у Polygon, или не покажет улучшенные данные об использовании, вышесказанное представляется крайне маловероятным.

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое движение сопряжено с риском, и читатели должны провести собственное исследование при принятии решения.