Bank of America «все еще прогнозирует» рецессию 2023 года

Пока рынки ждут ключевых данных о доходах на этой неделе и дальнейших комментариев от председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, вице-председатель Банка Америки Кит Бэнкс подробно описывает, как лучше всего инвестировать свои деньги в этом году в условиях надвигающейся рецессии. «Bank of America Global Research по-прежнему прогнозирует рецессию в 2023 году. Так уж сложилось, что им нужно быстро взять под контроль свои расходы», — заявил Бэнкс в понедельник в программе «Утро с Мэри». «Пока мы знаем недостаточно, — продолжил он, — поэтому мы думаем, что в течение года вы увидите больше нехватки рабочей силы».

Пауэлл должен выступить во вторник после того, как Федеральная резервная система повысила процентные ставки на 25 базисных пунктов, а Disney, Uber, Lyft, Royal Caribbean, Spirit Airlines и другие готовятся опубликовать отчеты о доходах за четвертый квартал. 2022.

ЭКОНОМИСТ С УОЛЛ-СТРИТ: РЕЦЕССИЯ В 2023 ГОДУ БУДЕТ БЫТЬ КРУПНЕЙШИМ КРИЗИСОМ 1970-Х

Ряд банков Уолл-стрит прогнозируют спад в этом году, в том числе Goldman Sachs , Wells Fargo и Deutsche Bank, хотя и не уверены в его серьезности.

Устойчивая и растущая инфляция заставляет Федеральную резервную систему повышать процентные ставки самыми быстрыми темпами с 1980-х годов, и банки готовятся к рецессии, поскольку повышение стоимости заимствований угрожает сокращением расходов потребителей и предприятий. Политики одобрили седьмое подряд повышение ставки в 2022 году, повысив ставку по федеральным фондам до диапазона между 4,25% и 4,5%, самого высокого уровня с 2007 года, при этом ожидается, что максимальная ставка составит около 5%.

Вице-председатель BofA предсказал, что прибыль в четвертом квартале будет ниже, чем ожидалось, что сигнализирует о начале замедления экономического роста.

Мы считаем, что по мере замедления экономического роста доходы начнут снижаться, что приведет к снижению маржи и отрицательному операционному рычагу, что негативно скажется на рентабельности", - сказал г-н Бэнкс.

По мнению экспертов рынка, маржинальная торговля будет первоначально ограничена, что приведет к "развороту" операционного рычага.

Это означает, что расходы начнут расти быстрее, чем доходы, и все это не окажет положительного влияния на доходы", - сказал г-н Бэнкс.

Руководитель отметил, что на рынке больше ликвидности, чем люди думают, и что у предприятий и потребителей "по-прежнему много наличности". "Таким образом, у нас высокий уровень ликвидности. Мы должны допустить дальнейшее снижение этой ликвидности. Это то, что, по нашему мнению, произойдет. сказал Бэнкс". И поскольку ФРС продолжает ужесточать политику и это начинает происходить, мы считаем маловероятным, что мы увидим еще как минимум одно повышение ставки ФРС, (возможно, два). Это все еще наши ожидания, и именно с этого мы собираемся начать". Что касается инвестиций в эту среду, Бэнкси подчеркнул важность нейтрального распределения между акциями и облигациями.

Мы считаем, что оба класса активов жизнеспособны в средне- и долгосрочной перспективе, но сейчас мы не добавляем средства в систему или на счета инвесторов". Мы считаем, что есть возможность выйти на рынок на более благоприятном уровне". Заместитель председателя пояснил.

"Теперь мы можем с уверенностью наблюдать за рынком. Мы думаем, что это, скорее всего, приведет к тому, что мы будем вкладывать больше денег", - сказал он. 'На данном этапе мы можем обратить внимание на компании с малой капитализацией, зарубежные развитые рынки и развивающиеся рынки, которые могут быть более благоприятны для стоимости, а не для роста. https://www.foxbusiness.com/