Фондовый рынок США перегрет

Чаще стали слышать, что "фондовый рынок США перегрет и главные индексы нуждаются в серьёзной коррекции" 🤬

? так ли это 🤔

Делимся мнением:

1. Объективный и чёткий индикатор — уровень безработицы. Сейчас он = 3,6%, что безусловно позитивная цифра, говорящая в пользу состояния экономики.

2. Второй по значимости показатель — вакансии на рынке труда. Их на сегодняшний день менее 10 млн. Динамика по этому маркеру также положительная.

3. Цена на нефть 🐳

Повышение цен на разные марки не связаны с какими-то фундаментальными событиями. Данные по сокращению добычи Саудовской Аравии и России остались на прежнем уровне.

Рост цен прежде всего связан с пополнением запасов нефти США.

Экономика усиливается, тем самым рождая будущий спрос на черное золото.

4. Ещё один фактор, указывающий на сильную экономику Штатов, это значительно отстающий рынок Китая.

Именно Китай часто реагирует первым на глобальные колебания.

Мы ожидаем восстановление Китайского рынка. Это приведёт к росту индексов мировых экономик, даже российской.

5. Десятилетняя доходность по облигациям 4%.

Это очень высокий показатель. Рынок облигаций растёт и не собирается падать.

6. Следующее заседание ФРС — 20 сентября.

До колебаний рынка перед заседанием есть ещё 1,5 месяца. 80% опрошенных сертифицированных трейдеров считают, что до конца года повышения ставки не будет.

Это очень позитивный сигнал.

7. Баланс ФРС сокращается с начала прошлого года.

С июня 2022 года по сей день динамика изъятия ликвидности высокая.

8. В марте 2022, после повышения ставки, инфляция составляла 7%.

В июне пиковый показатель равнялся 9,1%. Сейчас проблема инфляции сходит на нет.

9. Экономика США выросла на 2% за первый квартал 2023.

Это серьёзный показатель с учётом потенциала текущего года.

10. Опубликованы данные по зарплатам.

Минимальная часовая оплата труда растет. Позитивный показатель хорошего потребления.

11. Банки погашают свои кредиты перед государством.

Им хватает ликвидности, дотации и помощь им не нужны.

Но мы наблюдаем в то же время снижение доходности компаний из SP500.

Налицо незначительное уменьшение роста выручки и прибыли. Прогнозируемое снижение выручки до конца года в среднем на 1,5% к показателям 2022.

Это скорее может говорить о небольшом перегреве рынка, чем о полной его капитуляции.

Делая выводы, не забываем включать рассудок 🌚

Важно помнить, что всегда есть вероятность поймать "черного лебедя".

Непредвиденные ситуации происходят независимо от того, что обещает весь наш фундаментал и показатели.

Проще говоря, опытные управляющие капиталами (что полезно знать начинающим инвесторам/трейдерам), имеют специальный фонд, позволяющий пережить черных лебедей и прочую живность. И часто не только спастись, но даже хорошо заработать.

С 2008 года многие инвесторы до сих пор на 80% в просадке по акциям банков 👎

Из кризиса сухими вышли из воды только те, кто отложил капитал на случай форс-мажора.