Что такое Beta? - Словарь инвестора

🔸Betа

Особенно актуальная тема в наших условиях высокой волатильности рынка. Поговорим про низкобетовые и высокобетовые акции. Что это значит и как нам это использовать, чтобы получать жирный профит ☕️+🥐+🥐

🔸Betа – это коэффициент, который показывает меру риска актива и помогает спрогнозировать как изменится цена акции при росте или падении индекса.

Если говорим про наш рынок – смотрим на индекс Мосбиржи, если говорим про, например, США, смотрим на S&P500.

🔸По-простому

-Петя купил акции Сбера, у них betа 1,1. Значит, когда рынок упал на 1,1% и они упали вместе с ним на 1,1%, с ростом тоже самое.

-Вася взял акции Позитива, у них бета 0,69. Когда рынок упал на 1%, его акции упали всего на 0,69%. Получается, что они оказались стабильнее рынка.

Вeta показывает как цена изменится при изменениях рынка. Выше бета – больше меняется цена, больше возможностей заработать, но и риски, что слив будет выше рынка.

Можно считать бету для отдельной акции. А считать то зачем? Все в общем доступе и в приложении брокера есть. Также можно посчитать бету для портфеля в целом. Интересно же всегда.

🔸Формула для умных

Если вы это читаете, то это точно про вас 😎

Бета портфеля = Сумма бет входящих в него акций * на вес каждой акции.

🔸Например, у нас мини-портфель:

Это пример, чтобы чисто показать как считать, понятное дело, что такой составлять себе не надо 😊

1. Сбер – 1,1; 40%

2. Позитив – 0,69; 20%

3. En+-1,29; 40%

Считаем: 1,1*0,4+0,69*0,2+1,29*0,4 = 0,44+0,138+0,516 = 1,094

Вот и доказательство, что портфель снижает риски и волатильность.

🔸Значения. 1 – это много или мало?

-Бета больше 1

Цена на акцию идет за динамикой рынка, но волатильность выше, а значит, выше и риск.

Например, бета равна 2. Рынок вырос на 1%, цена растет на 2%. И наоборот, если рынок падает на 1%, то цена упадет на 2%.

-Бета = 1

Акция идет вслед за рынком. Риск около среднерыночного.

-Бета от 0 до 1

Цена в целом коррелирует с рыночной, но волатильность слабее. То есть акция стабильнее. Меньше бета = меньше риск.

-Бета 0

Нет явной взаимосвязи между акцией и рынком. Может вести себя как хочет, так сказать. Например, рынок растет на 2%, акция может вырасти на 3,5%, а может и упасть.

-Бета в минусе

Такое тоже бывает, хотя очень редко. Тогда, когда рынок падает акция растет, рынок растет – акция падает. Обратная зависимость.

🔸Где смотреть?

Это открытая инфа, есть и у брокера и много где можно найти. Например, в народном Тиньке – выбираем бумагу, во вкладке показатели, ближе к концу есть значение Beta.

Если Beta портфеля больше 1, то портфель будет приносить профит жирнее рынка, но и снижаться будет сильнее в случае чего.

Если бета меньше 1, то мы будем недополучать доход, но портфель в кризис будет стабильнее.

Для консерваторов оптимально, чтобы бета портфеля была около 1.

Главное здесь в том, что все не сводится только к бете, но она помогает хотя бы примерно ориентироваться нам на случай «а что если…?».

Пользуетесь бетой? Знаете около каких значений находится портфель?🔮

Дюрация облигаций - это что? Словарь инвестора.