Причины, по которым рубль будет падать весь 2024 год

Вряд ли кого-то в нашей стране можно удивить прогнозом дальнейшей девальвации рубля. Не будет большой новостью и то утверждение, что рубль будет падать весь 2024 год. Однако немало людей наивно продолжают верить в лучшее, а именно в то, что завтра западная модель экономики развалится, доллар обесцениться, а рубль опять станет уважаемой валютой, как это было в старые времена.

Увы, но я вынужден вас разочаровать – такого точно не будет. На это есть ряд веских причин, о которых пойдёт речь ниже.

Небольшой экскурс историю.

В 2022 году произошло настоящее чудо. Курс доллара по отношению к рублю опустился до рекордных 58 рублей и многие тогда подумали, что это навсегда. Особо рьяные и патриотически настроенные экономисты тогда говорили, что скоро за одного зелёного и вовсе будут давать не больше 34 рублей, как это было в конце нулевых.

Однако умные граждане сразу поняли, что это всего лишь момент в большой политико-экономической игре, который по факту является ни чем иным, как удачным моментом для покупки доллара. Те, у кого были накопления не преминули воспользоваться ситуацией и хорошо отоварились американской валютой.

Сегодня доллар стоит дороже 90 рублей. Это означает, что кто-то не напрягаясь почти без риска увеличил собственный капитал почти вдвое.

Почему рубль так сильно сдал по стоимости?

Падение рубля в 2023 году многократно обсуждалось экспертными и не очень сообществами. В качестве вывода были указаны следующие причины:

1) Перекос в торговом балансе.

Как ни крути, а мы мало что умеем производить, а даже то, что делаем сами по качеству вызывает только смех сквозь слёзы. Ни один уважающий себя человек не захочет пользоваться российскими товарами, если есть импортный (но не китайский!) аналог. В частности, до сих пор мало кто хочет ездить на Грантах и Вестах, хотя я бы не сказал, что это совсем уж плохие машины. Просто иностранные на голову выше и это надо признать.

Из-за известных событий мы стали покупать больше за рубежом и меньше производить внутри страны. Во многом это связано с уходом большого числа зарубежных компаний из России.

2) Снижение цен на нефть.

В той экономической ситуации, в которой сейчас оказалась Россия, жизненно важно, чтобы нефть стоила хотя бы 100 долларов за баррель. Совсем отлично, если бы 120 долларов. Однако весь 2023 год цена нефть болталась в районе 80 долларов и даже ниже, что заметно сказалось на финансовом состоянии нашего бюджета. При этом обязательства власти перед гражданами никто не отменял, поэтому пришлось искусственно ослаблять рубль, чтобы за счёт меньших нефтедолларовых поступлений в итоге получить больше рублей.

3) Проблемы в цепочках поставок.

Ранее Россия находилась в весьма тепличных условиях, поскольку любой товар можно было приобрести на свободном мировом рынке. Сейчас это оказалось невозможно из-за совместных усилий США и Европы по блокированию торговой активности РФ в мире. Однако любая блокировка может быть успешно обойдена, что сейчас и происходит. Правда делается это путём усложнения логистики, что делает товары гораздо дороже. Поскольку мы платим за них долларами, то приходится терпеть ослабление собственной валюты.

Указанные выше причины безусловно будут действовать и в 2024 году, поэтому наша валюта будет продолжать падать весь год.

Что могло бы повлиять на увеличение курса рубля?

Для тех, кто до сих пор не верит в развитие негативного сценария, предлагаю посмотреть на ситуацию от обратного и подумать что бы могло увеличить стоимость рубля, повысить его курс.

Здесь сразу бросается в глаза, что снижение индекса доллара и увеличение цен на нефть ощутимо помогут рублю. Но если с первым параметром дела обстоят не так хорошо, как хотелось бы, то работа над ценами на нефть ведётся по всем направлениям. Причём сократить объёмы добычи и повысить ценность чёрного золота на мировом рынке позволяют переговоры на самом высоком уровне.

Что касается цен на нефть, то здесь даже такие скептики, как я, считают, что в 2024 году она может серьёзно увеличиться. Однако это вряд ли перекроет остальные факторы, вектор которых направлен в противовес увеличению курса рубля.

Факторы ослабления рубля в 2024 году.

Как бы не хотелось обладателям дирхамов, юаней, рупий и рублей увидеть закат доллара, а всё же это самая популярная в мире мировая резервная валюта. Это означает, что каждый в этом мире хочет иметь «заначку» именно в долларах и Россия здесь не исключение. Однако долларов в нашей стране с каждым днём становится всё меньше и меньше. Это приводит к вынужденным покупкам американской валюты по любой цене, которая будет установлена рынком. В свою очередь это неминуемо приведёт к ослаблению рубля.

Второй важный фактор – санкции в отношении российского экспорта. Те небольшие поставки товаров, которые организовывает Россия, попали под жёсткие санкции. Это означает, что продавать товар за границу будет всё сложнее и дороже, а значит прибыли будут всё ниже. Это плохо скажется на рубле. Сегодня мы торгуем нефтью с большим дисконтом и применяя теневой флот, но дальше гайки будут ещё больше закручены. Думаю, что никому не нужно объяснять чем это чревато для нашей экономики.

Наконец, поставки из-за рубежа организовывать всё проблематичнее. Армения и Казахстан по большей части поддерживают санкции и всё менее охотно способствуют организации в России параллельного импорта. Радует, что находящаяся под боком обнищавшая Турция помогает нам всё больше, подставляя плечо.

Мнение Центробанка по поводу ослабления рубля.

Оно не отличается от большинства экспертных мнений и сводится к снижению экспортной выручки, уменьшению сальдо торгового баланса и резкому спросу не только на доллар, но и на евро и особенно юани.

Последнее стоит особняком, потому что редкий экономист и даже простой гражданин России не знает как ЦБ в критической ситуации умеет подлить масла в огонь. Вот и сейчас, в эпоху, когда нужно снизить аппетиты на покупку иностранной валюты, Центробанк занимается активной скупкой доллара, никому не нужного евро (даже в самом ЕС к этой валюте многие относятся критически) и особенно юаня. Китайская валюта, как мне представляется, приобретается во многом как жест дружбы с КНР. Чем-то более правдоподобным такое поведение ведомства Эльвиры Набиуллиной объяснить крайне сложно.

Единственное, что меня беспокоит с той же силой, что и сам Центробанк – это темп вывоза валюты из страны. Как передаёт ЦБ за неполный 2023 год из России было выведено 43,5 миллиарда долларов. И сделали это не только ушедшие компании, но вполне рядовые россияне и предприниматели, которые не связаны с внешней торговлей. То есть население попросту решило спасти свои деньги при помощи конвертации в валюту и вывозу в иностранные юрисдикции. Не думаю, что это приведёт к чему-то хорошему, тем не менее, это происходит массово.

Кстати, в 2022 году отток капитала за рубеж составил «всего-то» один миллиард долларов, что ничтожно мало по сравнению с 2023 годом.

Какие выводы можно сделать из грядущего падения рубля?

Сразу говорю, что поддаваться паническим настроениям не стоит. Просто нужно смириться, что мы будем жить весь год с дешевеющим рублём, что определённым образом скажется на нашей экономике.

1) Доходы экспортёров заметно вырастут.

Это само по себе неплохо, если учесть, что за счёт их налоговых отчислений по факту живёт вся страна. Газпром, Роснефть, металлурги и многие другие хорошо заработают в следующем году, это значит, что наша экономика будет насыщена деньгами.

2) Инфляция будет расти опережающими темпами.

Поскольку обесценивание рубля будет происходить во многом по искусственным причинам, то и инфляция, которая неизбежно даст о себе знать, будет достаточно быстрой. Нужно успеть сделать запасы сахара и гречки пока они не подорожали. В остальном остаётся только собрать волю в кулак и терпеть, ибо на такие вещи простой обыватель никак не сможет повлиять.

3) Ставки по кредитам станут ещё выше.

Центробанк ожидаемо будет бороться с инфляцией привычными для себя методами – повышать ключевую ставку. Она потянет за собой рост платежей по кредитам, включая ипотечные. Кредитоваться будет всё сложнее, а на рынке недвижимости может возникнуть ипотечный кризис.