Три самых крупных банкротства в мире и за всю историю США

Здравствуйте Господа! Ощущение успеха! Кто не хочет это испытать?

Все хотят! Но что происходит, когда всё-подавляющий восторг затмевает критическое мышление и заставляет делать неверные шаги?

Три крупнейших банкротства в мире.

Это были не просто падения, это были катастрофические вошедшие в историю обвалы.

Мощная финансовая структура бизнеса, рушится под тяжестью проблем.

«Lehman Brothers» Когда речь заходит о «Lehman Brothers», многие задаются вопросом.

Как финансовое учреждение, которому было 160 лет, четвертый по величине инвестиционный банк в Америке, мог рухнуть за один уикенд?

Давайте вернемся в прошлое. «Lehman Brothers» появился на свет в 1847 году, как обычный магазин в штате Алабама. Братья Генри, Эмануэль и Маер обменивали свои товары на хлопок, что привело компанию к торговле хлопком.

Затем после смерти Генри, оставшиеся братья Лемон добавили в свой ассортимент услуги по торговле товарами и брокерские услуги.

Перенесемся в 2000 годы. Америка стала сверхдержавой, а «Lehman Brothers» превратился в крупного финансового игрока. В 2004 году «Lehman Brothers» приобрел 5 ипотечных кредиторов и две другие компании, специализирующиеся на кредитах Alt-A.

Кредитах, выдаваемых заемщикам без предоставления всех необходимых документов.

Как вы могли догадаться, это был рискованный бизнес и «Lehman Brothers» не смог справиться с нарастающим грузом рискованных инвестиций.

К моменту, когда пузырь на рынке жилья лопнул, трещины были слишком глубокими и «Lehman Brothers» не смог оправиться от задолженности в 613 миллиардов долларов, которые он накопил.

Несмотря на усилие по выживанию, включая привлечение капитала и реструктуризацию, высокий уровень заимствований «Lehman Brothers» и огромная подверженность ухудшающимся рыночным условиям предопределили его судьбу.

По мере того, как инвесторы и партнеры теряли доверие, акции компании падали, и к середине сентября без перспектив спасения и без времени в запасе «Lehman Brothers» столкнулся с банкротством 15 сентября 2008 года.

Вот вам знаменитые слова Дика Фулда, генерального директора Лимон Бразерс.

«…Во что бы это ни стало наслаждайтесь поездкой, никаких сожалений…»

А мы переходим ко второму крупнейшему обвалу. Это компания «ENRON».

Можно сказать, что «ENRON», раньше известная как «H&G Internot», была плодом любви и слияния «Houston Natural Gas» и «Internot». А во главе ее стоял Кенет Лэй, генеральный директор «Houston Natural Gas». К сожалению, компания, которая выросла до предприятия стоимостью в 100 миллиардов долларов, столкнулась с интересным поворотом, когда Конгресс США принял серию законов о дерегулировании природного газа. Это означало, что «ENRON» потерял исключительные право на эксплуатации своих трубопроводов. В ответ на это Джеф Риз Скилинг, консультант, выросший до руководителя «ENRON», стал трейдером контрактов на производственные энергетические инструменты, то есть посредника между производителями природного газа и их клиентами. Этот шаг оказался удачным, и «ENRON», захватил рынок, начав получать огромные прибыли от своей торговли. К сожалению, бум длился недолго, и когда эти годы подошли к концу, «ENRON», столкнулся с намного большей конкуренцией в бизнесе торговли энергии, и ее прибыли резко сократились.

Конечно, Скилинг не принял это спокойно, его ответом был метод учета по рыночной стоимости в 1992 году, метод, который оценивает справедливую стоимость активов и обязательств. А не исторические затраты. Этот метод был разработан для предоставления мгновенной картины финансового состояния, но в случае с «ENRON», он также упростил манипуляции с цифрами.

Представьте себе хомяка, который вращает колесо все быстрее и быстрее, но без особого внимания к тому, движется ли он сам на самом деле вперед или просто крутится на месте.

Бычий рынок 90-х годов доказал, что сделки можно заключать где угодно и с кем

угодно, в ответ компания создала рынок для всех, кто готов торговать. В какой-то момент времени «ENRON-онлайн», совершал онлайн торговлю на сумму около двух с половиной миллиардов долларов в день. Когда лопнул пузырь доткомов и началась рецессия 2000 года подверженность «ENRON», волатильным рынкам стало серьезной проблемой. Компания начала скрывать свои убытки, заявляя прибыли от таких проектов, как электростанции еще до их запуска.

Когда фактические доходы не соответствовали ожиданиям, «ENRON», перемещал эти активы за пределы бухгалтерской отчетности, будто пытаясь починить шаткое колесо и притворялись, что оно все еще работает и плавно крутится.

К началу 2001 года аналитики и эксперты начали задаваться вопросами о доходах и прозрачности «ENRON». Когда акции «ENRON», упали и компания отчиталась о своей первой квартальной потере, колесо наконец сломалось. Попытка «ENRON» изменить пенсионные планы и скрыть свои проблемы привлекла внимание комиссии по ценным бумагам и биржам США. Затем рухнула не только компания, она повлекла за собой и «ArthuraAndersen», одной из крупнейших аудиторских фирм в мире. 2 декабря 2001 года «ENRON» подала заявление о банкротстве, что ознаменовало драматический конец ее стремительного и рискованного взлета.

И мы переходим к не менее впечатляющему третьему банкротству «Washington Mutual». Родившись в 1889 году «Washington Mutual», была скромной компанией в Сиэтле, состоящей всего из двух человек. Изначально известная как «Washington National Building Loan and Investment Association» эта организация помогла Сиэтлу восстановиться после пожара. Удачное время?

Возможно. В 1917 году компания изменила название на «Washington Mutual Savings Bank» и успешно пережила два набега вкладчиков вовремя Великой Депрессии. Однако помимо удачного момента «Washington Mutual» также воплотила несколько удачных идей, связанных со своим названием таких как программа малых депозитов для детей, банковские операции по телефону и, конечно же, старые, добрые банкоматы. Компания продолжила расширяться по всему Вашингтону в 1960-х годах, совершила несколько приобретений и прошла через несколько слияний на Западе и в остальных частях Соединенных Штатов к 90-м годам. К сожалению, одна чрезмерно-агрессивная операция на этот раз на рынке ипотечного кредитования для людей с неполной кредитной историей субстандартные ипотечные кредиты в 2000-х годах привела банк к краху. В конце 2007 года у компании было более 43 тысяч сотрудников 2200 филиалов и 188,3 миллиарда долларов на депозитах. А затем наступил 2008 год, когда компания стала третьим крупнейшим банкротом в истории США.

Ее колесо резко остановилось. Несмотря на казавшийся прочным фундамент, колесо давно пошатывалось. 60% бизнеса приходилось на розничное банковское обслуживание, 21%на кредитные карты, в то время как всего лишь 14% были связаны с ипотечными кредитами. Это означало значительные инвестиции в Калифорнии, где рынок жилья был особенно сильно затронут, когда лопнул пузырь, что привело к большому количеству непроданных объектов недвижимости, с которыми было трудно справиться.

Другие причины падения? Говорят, что «Washington Mutual» слишком быстро расширяло свои филиалы, распыляя ресурсы на чересчур большое количества рынков. В то же время компания брала на себя слишком много рисков, например «Washington Mutual», стимулировал сотрудников компенсациями, привязанными к объему и скорости одобренных ими кредитов, а не к их качеству?

Такое быстрое расширение привело к наплыву субстандартных ипотек для неквалифицированных заемщиков, создав очень нестабильную ситуацию. И, конечно, одним из факторов краха компании стало банкротство «Lehman Brothers». Да, тех самых «Lehman Brothers», что вызвало довольно крупную панику. Вкладчики «Washington Mutual», сняли 16,7 миллиарда долларов более чем 11% от общего объема депозитов за 10-дневный период. Федеральная корпорация по страхованию депозитов заявила, что у банка недостаточно средств для продолжения работы.

Итак, что говорят эти поучительные истории? Да, приманка краткосрочной прибыли заманчива, но не стоит недооценивать риски. Это стало причиной краха многих компаний. Не берите на себя больше риска, чем можете выдержать.