Что происходит с азиатскими фондовыми индексами, и как это может отразиться на российском фондовом рынке?

Что случилось?

Японский индекс Nikkei снизился на 13%, в результате чего его совокупное падение с начала июля достигло 24%. На фоне резкого падения удалось зафиксировать несколько периодов приостановки торговли в Японии и Южной Корее. Автоматические выключатели, предназначенные для остановки торгов в условиях значительной волатильности, срабатывали несколько раз как в Токио, так и в Сеуле. Остальные рынки Азиатско-Тихоокеанского региона тоже показали снижение в понедельник. Например, тайваньский индекс Taiex завершил день с падением на 8,4%, что стало его худшим днем в истории.

Факторы, повлиявшие на обрушение азиатских фондовых рынков:

— На прошлой неделе финансовые рынки в США и Азии показали резкое снижение, так как инвесторы начали распродажу акций технологических компаний. Особенно сильно пострадали бумаги, связанные с искусственным интеллектом. В Нью-Йорке в минувшую среду индекс Nasdaq упал на 3,6%, что стало самым большим однодневным снижением с 2022 года. Убытки понесли такие компании, как Nvidia, Alphabet, Microsoft, Apple и Tesla. Ранее акции, связанные с технологиями ИИ, способствовали росту фондового рынка, однако теперь инвесторы начали волноваться о расходах на эти технологии, которые пока не приносят прибыли.

— В прошлом месяце экономика США увеличила количество рабочих мест всего на 114 000, что значительно ниже прогнозов. Уровень безработицы поднялся до максимума с октября 2021 года. Эти данные стали известны после ухудшения прогноза по производству, что создало опасения о возможной рецессии в экономике США. Экономисты JPMorgan установили вероятность рецессии в США на уровне 50%.

— На прошлой неделе Китай озвучил данные, указывающие на снижение официального индекса деловой активности в производственном секторе в июле, что подчеркивает продолжающиеся проблемы в этой области.

— Банк Японии на прошлой неделе принял решение повысить процентные ставки на 15 базисных пунктов до 0,25% и сообщил о своих намерениях сократить объемы совокупных покупок облигаций. Ожидается, что в этом году ставки будут повышены еще, так как центральный банк стремится контролировать инфляционные процессы. На фоне многолетней низкой процентной ставки в Японии многие инвесторы занимали дешевые кредиты в иенах, конвертируя их в другие валюты для инвестирования в более доходные активы.

— Также рынки пристально следят за производителями микросхем в свете сообщений из Bloomberg о том, что президент США Джо Байден рассматривает возможность введения жёстких санкций против технологических компаний, таких как голландская ASML и японская Tokyo Electron, если они продолжат поставки передовых полупроводниковых технологий в Китай. Ранее американское правительство ограничило доступ Китая к подобным чипам и производственному оборудованию, ссылаясь на вопросы национальной безопасности.

Как это может отразиться на российском фондовом рынке?

События, происходящие в мировой экономике, могут оказать значительное влияние на российский фондовый рынок. Предлагаю рассмотреть несколько аспектов, которые могут повлиять на него:

1. Вероятность рецессии в США

Согласно аналитикам JPMorgan, вероятность рецессии в США составляет 50%. Если рецессия действительно произойдет, это может привести к снижению спроса на сырьевые товары, которые являются важной частью российской экономики.

США — один из крупнейших потребителей нефти в мире. Падение спроса в этой стране может привести к ухудшению ценовой ситуации на нефтяном рынке, что, в свою очередь, негативно отразится на доходах бюджета России и котировках акций нефтяных компаний.

Рецессия в США может привести к глобальному сокращению инвестиционной активности. Инвесторы могут начать выводить капитал из развивающихся рынков, включая Россию, что приведет к снижению ликвидности на фондовом рынке и давлению на индексы.

2. Состояние экономики Китая

Снижение официального индекса деловой активности в производственном секторе Китая может также негативно сказаться на российском экономическом росте.

Китай является главным партнером России в сфере торговли, особенно в области экспорта углеводородов, металлов и другой сырьевой продукции. Слабость китайской экономики может привести к снижению спроса на эти товары, что повлияет на доходы российских экспортёров.

Упадок в китайской экономике может также отразиться на ценах на товары, что повлияет на прибыльность российских компаний, работающих в этих секторах.

3. Повышение ставок в Японии

Изменения в денежно-кредитной политике Japan Bank может оказать влияние на глобальные капитальные потоки.

Повышение ставок в Японии может укрепить иену по сравнению с другими валютами. Это сделает японские активы более привлекательными, и инвесторы могут начать переводить капиталы из развивающихся рынков, включая Россию, обратно в Японию.

Если в Японии начнут расти процентные ставки, это может повысить доходность японских государственных облигаций, что сделает их более привлекательными для инвесторов по сравнению с более рискованными активами на развивающихся рынках.

4. Санкции и технологический сектор

Учитывая потенциальные санкции со стороны США, касающиеся технологических компаний и поставок в Китай, могут возникнуть ситуации, когда российский фондовый рынок также почувствует влияние экономических последствий этих решений.

Санкции могут повлиять на доступ России к современным технологиям, что в долгосрочной перспективе негативно скажется на конкурентоспособности российской экономики и фондового рынка, особенно в высокотехнологичных секторах.

И какой же из этого всего вывод?

В целом, указанные события могут создать негативные риски для российского фондового рынка через механизмы спроса на сырьё, капиталовложения и международную торговлю. Инвесторы будут внимательно следить за ситуацией в мире, и такие факторы, как рецессия в США, снижение активности в Китае и изменения денежно-кредитной политики в Японии, могут способствовать увеличению волатильности на российском фондовом рынке.

Финансовые аналитики и инвесторы должны оставаться бдительными, адаптируя свои стратегии, чтобы учесть потенциальные изменения в международной экономической обстановке.

Материал авторский.
Источник картинки