Богатые россияне отказываются от вкладов и недвижимости

Российские богачи меняют стратегию сбережения и отказываются от депозитов в пользу доверительного управления. Тем не менее, несмотря на рост, сегменту доверительного управления по объему пока далеко до депозитов, пишет «Российская газета».

По итогам 11 месяцев прошлого года во вкладах населения лежало 25 трлн рублей, половина из которых принадлежит состоятельным клиентам. Объем привлечений в доверительное управление никогда не сравняется с объемом вкладов, потому что первый — это сегмент для очень состоятельных людей и верхушки среднего класса.

В прошлом году, по оценкам «Альфа-Капитал», рынок доверительного управления активами вырос на 17% и составил 6,2 трлн рублей. Объем средств физических лиц на нем увеличился на 41% — до 450 млрд рублей. По оценкам агентства «Эксперт РА», только за три квартала прошлого года рынок доверительного управления средствами физических лиц прибавил 92 млрд рублей.

Эксперты называют такие темпы беспрецедентными и свидетельствующими о тенденции, а не об отдельных частных привлечениях. Лидерами привлечения средств в индивидуальное доверительное управление стали управляющие компании, входящие в банковские группы. Банки, не желая терять частных клиентов с состоянием от $100 тысяч, предлагают им альтернативные продукты управляющей компании.

В банках подтверждают, что их клиенты начинают искать новые инвестиционные инструменты. На первое место выходят облигации, валютные и рублевые. Состоятельных людей привлекает то, что это ликвидные инструменты, позволяющие сохранить покупательскую способность денег, а их доходность кратно — в два-три раза — превышает доходность по депозитам.

По оценкам «Эксперт РА», на конец сентября 2017 года 54% в структуре среднего портфеля индивидуального доверительного управления физических лиц приходилось на облигации.

Богатые россияне также пересмотрели свое мнение еще об одном источнике притока капиталов в доверительное управление — нефинансовых активах, прежде всего недвижимости. Недвижимость долгое время делила первое место с депозитами в рейтинге инвестиционных инструментов обеспеченных граждан, однако сейчас рентный бизнес приносит все меньше дохода, а цены на московском рынке недвижимости в валютном эквиваленте находятся на уровне 2004-2005 годов. Теперь вместо вложений в недвижимость состоятельные клиенты предпочитают инвестировать в закрытые паевые инвестиционные фонды недвижимости.