Кризис в 2020 году

​​Кризис в 2020 году. 🧐

Общее настроение на финансовых рынках сейчас довольно смешанное. Инвесторы ждут выступление Трампа в экономическом клубе Нью-Йорка и надеются получить какие-то сигналы по прогрессу в торговой войне. Также на этой неделе ожидаются публичные высказывания от главы ФРС Джерома Пауэлла, чтобы понять планы ФРС о процентных ставках. 🤔

Скажу сразу, что среднесрочные ожидания рынка выглядят сейчас не очень позитивно. Состоятельные клиенты во всем мире подготовились к обвалу рынков в 2020 году. Об этом говорит опрос, который провел швейцарский банк UBS среди своих обеспеченных клиентов с капиталом более 1 млн долларов. На вопросы ответили более 3400 богачей из 13 стран мира. Большая часть этих людей сейчас держат порядка четверти своего капитала в кэше, готовясь к грядущей распродаже на рынках в 2020 году. 📈

Почему будут снижаться рынки? Тут есть две банальные и прогнозируемые причины. Прежде всего это эскалация торговой войны между США и Китаем, плюс распространение ее на Евросоюз. А вторая причина – это президентские выборы в США, которые пройдут в 2020 году. 🤷‍♂️

При это 80% опрошенных ждут роста волатильности на рынках в 2020 году. А 55% считают, что нас поджидает очень сильная распродажа финансовых активов. При этом 60% опрошенных готовятся к тому, чтобы наращивать долю кэша и дальше, чтобы потом купить что-то по более выгодным ценам. Усилить диверсификацию своих вложений готовятся – 62%. Но тут нужно отметить, что опрошенные состоятельные клиенты UBS именно в краткосрочной перспективе видят риски, а если говорить о стабильности портфелей на горизонте 10 лет, то 70% рассчитывают получить хорошую доходность от своих инвестиций. 🤑

Давайте еще рассмотрим рынок нефти. Тут появилась новость, что ОПЕК могут обвалить цены на нефть до 45$ за баррель. Эксперты опасаются, что над рынком нависла перспектива избытка предложения нефти. Слишком большой объем производства мы имеем на сегодняшний день. Предполагается, что в 2020 году – запасы нефти, вне ОПЕК, будут расти в 2 раза быстрее, чем спрос на нефть. Во многом это возможно из-за потоков из США, Бразилии и Норвегии. Такая ситуация, несомненно, может спровоцировать обвал нефти в начале 2020 года, если ОПЕК не примет решение еще сильнее сократить объем добываемой нефти. И тут вопрос то в первую очередь к Саудовской Аравии и России. Так вот если они не объявят о сокращении добычи в декабре, то возможно цена упадет на 30% и составит 45$ за баррель. Такие прогнозы озвучили в Morgan Stanley, Citi Bank, BNP Paribas и другие. В таком случае пострадают страны экспортеры нефти, которые уже сейчас испытывают трудности в экономике, такие как Венесуэла, Иран, Ирак. К России это тоже относится. 🤷‍♂️

На рынке американского государственного долга появляются тревожные сигналы для российского рубля и российского фондового рынка. Пока напряженность с торговой войной утихла – мы видим, что инвесторы показали интерес к рисковым активам и стали выходить из активов защитных. В результате мы видели снижение спроса на американские казначейские облигации, которые считаются самым надежным инструментом в мире. Цены на облигации снижаются, а доходность, наоборот, начинает расти. Уже в ноябре мы увидели рост доходности по 10-летним американским бондам на 25 бп. Аналитики предположили, что если доходность десятилеток превысит 2%, то вероятен рост доллара по отношению к японской йене, а также возможен подрыв ралли на рынке облигаций развивающихся рынков, а как следствие – привести к снижению курса бразильского реала, мексиканского песо и российского рубля. 🤕