90 миллиардов рублей пенсионных накоплений россиян сгорели на Московской бирже

Во время обвала курса российского рубля и биржевых индексов в марте серьёзно пострадали портфели негосударственных пенсионных фондов, в которые было инвестировано почти три триллиона рублей пенсионных накоплений россиян. Потери составили как минимум 90 миллиардов рублей.

Пенсионные накопления были в основном инвестированы в государственные и корпоративные облигации, а также долевые ценные бумаги.

С 6 по 19 марта индекс цен государственных облигаций RGBI рухнул рекордно с 2014 года - с 152,75 до 136,24 пункта, однако отыграл около половины обвала к концу квартала. 20 марта ЦБ РФ представил банкам и другим финансовым организациям право не учитывать просадку котировок и до конца оценивать бумаги на балансе по стоимости на 1 марта. В общей сложности под эту меру попали убытки участников рынка примерно на 300 млрд рублей, отмечает регулятор.

Впрочем, помимо негосударственных пенсионных фондов большие деньги потеряли и другие "киты" биржевых торгов. Одиннадцать крупнейших системообразующих банков лишились 195 миллиардов рублей, 44 миллиардов рублей - прочие банки, 52 миллиардов рублей - страховые компании, 27,8 миллиардов рублей - брокерские компании. Но удар по пенсионным фондам особенно ощутим еще и потому, что они накануне мартовского обвала едва отошли от многолетнего кризиса, который сотрясал отрасль скандалами и санациями.

Пенсионные фонды получили новый удар, едва оправившись от многолетнего кризиса, который сотрясал отрасль скандалами и санациями.

По итогам прошлого года НПФ разнесли по счетам клиентов средневзвешенную доходность в 8,2% годовых и почти догнали по этому показателю ВЭБ, управляющий пенсиями «молчунов» (8,6%).

В абсолютных цифрах результаты НПФ оказались лучшими в истории - на счета граждан они начислили более 200 млрд рублей, и впервые за продолжительный период обязательства клиентов НПФ выросли в большей степени за счет инвестдохода, а не за счет притока средств из ПФР.

Неудачными для частных фондов оказались 2017-2018 годы, когда ЦБ проводил санацию ряда крупнейших частных банков, так или иначе связанных с частью негосударственных фондов. В результате разнесенная доходность в 2017 году составила 3,9%, а в 2018 году и вовсе оказалась отрицательной - 0,3%.

За пять лет работы, по данным ЦБ, фонды смогли заработать для своих клиентов лишь 33,5% накопленной разнесенной доходности, что лишь на 2,5 процентного пункта (п. п.) превышает инфляцию. Эти цифры значительно отстают от показателей ВЭБа, который начислил 57,4% по расширенному портфелю и 69,3% - по портфелю госбумаг.

Впрочем, по оценке Организации экономического сотрудничества и развития, дела с негосударственными пенсионными фондами обстоят значительно хуже: за последние пять лет их средняя реальная доходность была даже отрицательной --0,7% годовых с учетом инфляции. Немногим выгоднее, чем просто хранить деньги в валюте под подушкой.

Из более чем 50 стран, охваченных исследованием Организации экономического сотрудничества и развития, хуже российских показали результаты лишь пенсионные системы Нигерии (-1,6%) и Турции (-1,5%). Можно сравнить с показателями Австралии (+6,7% прибыли) или Израиля (+4,2%). При этом с россиян, как известно, берут очень большие пенсионные взносы - до 22% от зарплаты. Работник этого не ощущает, потому что за него их платит работодатель.

Это выше среднего уровня по странам Организации экономического сотрудничества и развития (18%), но российским властям кажется, что мало. С 2021 года намечено повышение взносов уже до 26% - больше платят только жители славившейся долголетием своих граждан Италии (33%) и богатейшей Швейцарии (27%).