Не успели российские вкладчики отойти от новости о введении налога на вклады, как наш любимый Центробанк подготовил нам новый сюрприз – снизил ключевую ставку сразу на 1% до 4,5% годовых. Таким образом почти за полгода ставка упала аж на целых 2 процентных пункта (в начале года она составляла 6,5%).
Как повлияет снижение ставки рефинансирования на доходность вкладов?
Такого резкого падения ставки рефинансирования не было с 2015 года, и эксперты считают, что ЦБ вряд ли остановится на этом. Nordea прогнозирует снижение ставки до 4,25% к концу года, Сбербанк – до 4%, Альфа-банк – до 3,75%, Bank of America – до 3,5%.
Банки один за другим готовятся снижать доходность депозитов и накопительных счетов физических лиц вслед за решением ЦБ.
Если год назад положить деньги в крупный банк можно было под 7–8%, то на середину июня 2020 года средняя максимальная ставка в топ-10 кредитных организаций упала до 5,01%.
По прогнозу НРА, в перспективе средняя ставка по вкладам топ-10 банков по объему привлеченных средств населения будет двигаться к отметке 3% годовых.
К концу года ожидается отрицательная доходность по вкладам
С большой вероятностью уже в конце года реальная доходность вкладов станет отрицательной. Почему так произойдет?
Уровень инфляции, который ЦБ прогнозирует на конец года, составит 3,8–4,8%, но мы понимаем, что реальная инфляция всегда больше, чем она бывает по прогнозам и отчетам ЦБ. А если доходность вкладов будет составлять 3%, то рост цен будет «съедать» не только весь процентный доход, а и часть самого вклада. Фактически денег у вас в номинале, конечно, будет больше, но вот купить на эти деньги вы сможете меньше.
Зачем Центробанк снизил ключевую ставку?
А все просто. Низкие ставки нужны федеральному бюджету, который в последнее время потерял 70% нефтегазовых доходов. Кроме того в период коронавируса у государства увеличились расходы в виде многочисленных социальных выплат и других мер поддержки, а доходы, наоборот, уменьшились, предприятия все ушли на карантин, и поступления налогов снизилось. Таким образом в бюджете сформировался значительный дефицит.
Где государству взять деньги? Конечно же, путем увеличения госдолга, а низкие ставки позволят привлекать новый долг на выгодных условиях.
Снижая ставку, ЦБ по их мнению, так же преследет еще одну цель – стремиться аккуратно разогнать инфляцию, которая в настоящее время не особо меняется на фоне отсутствия покупательной способности у населения в условиях карантинных мер и сложной экономической ситуации в стране.
На фоне роста инфляции можно ожидать рост цен, поэтому нам нужно быть готовым к тому, что во втором полугодии стоимость товаров и услуг подрастёт.
А что же с кредитами?
Снижение ставок по сути должно затронуть и кредиты, но потребители и большая часть бизнеса скорее всего останутся в стороне от «праздника» дешевых денег.
Даже сама Эльвира Набуллина подтвердила, что ждать быстрого падения кредитных ставок вслед за ключевой не приходится.
«Не происходит автоматического снижения. На уровень ставок влияет оценка кредитных рисков. Например, по потребительским кредитам ставки могут расти из-за возросших кредитных рисков», – сказала она. И добавила, что Центробанк не рассматривает возможности устанавливать кредитные ставки на регуляторном уровне. «Здесь должна работать конкуренция», – констатировала глава ЦБ.
Ставки по кредитам по оценкам экспертов снизятся не более чем 0,4–0,6 % в перспективе ближайших 2–3 месяцев. А ставки по ипотеке в этот год могут завершить в диапазоне 7,3–7,7%.
Куда же вкладывать деньги?
Снижение процентов по депозитам, а так же введенный налог на вклады в ближайшее время, на мой взгляд, спровоцируют еще больший отток денег с рублевых вкладов. Но куда люди понесут свои долгосрочные сбережения? Это для меня сейчас остается загадкой. Наши правители, призывая нас самостоятельно формировать накопления на старость из наших скромных доходов, одновременно шаг за шагом начинают отрезать нам все возможности это делать.
Сейчас многие россияне ринулись вкладывать свои сбережения на фондовый рынок. Например, по итогам мая число уникальных брокерских счетов достигло 5,1 миллиона, а концу года по прогнозам Промсвязьбанка может выйти на планку 7 миллионов.
Но, как известно, рынок акций очень нестабилен, что не особо приемлемо для консервативных сбережений, особенно пенсионеров и других слабо защищенных граждан. Да и здесь государство решило вмешаться. Сейчас в Думе рассматривается законопроект о введения ограничений для частных инвесторов. Суть его в том, что бы неквалифицированных инвесторов «оградить от рисков». То есть разрешить покупать облигации, ПИФ и другие инструменты только под управлением банков. А это конечно приведет к дополнительным расходам по оплате управления своими инвестициями, что в конечном итоге так же может сказаться на доходности инвестиций.
Сохранить свои скромные сбережения обычному россиянину становится с каждым годом все труднее, я не говорю уж о преумножении капитала. А куда будете вкладывать свои деньги вы, мои уважаемые читатели? Хотелось бы услышать ваше мнение.
76.4к
