За просчеты Набиуллиной опять заплатим мы

В июле Центробанк России опустил ключевую ставку до рекордных 4,25%. По замыслу главы Центробанка Набиуллиной такая низкая ставка должна была обеспечить бизнесу и гражданам доступные кредиты и тем самым дать толчок к восстановлению экономики после кризиса.

Однако чуда не произошло, кредиты дешевле не стали, но при этом снижение ключевой ставки в очередной раз ударило по рублю и повысило отток вкладов из банков, что в конечном итоге может спровоцировать банковский кризис. Кроме того, низкая ставка спровоцировала отток инвесторов из российской экономики и ударила по госдолгу России. Все это, в конечном итоге, приведет к тому, что за просчет Набиуллиной заплатим снова мы с вами, простые граждане России.

Кредитные ставки стали в 2,5 раза больше, чем депозитные

Ключевую ставку вроде бы снижают, льготную ипотеку предлагают, заманивают граждан и бизнес рефинансированием. Но легче от всего этого ни гражданам, ни бизнесу не становится. Почему же так происходит? А дело все в жадности банков. Банки, вместо того чтобы выдавать дешевые кредиты и снижать процентные ставки, решили на всем этом заработать. На выплатах по вкладам они экономят, снижая нам проценты по депозитам, а стоимость кредитов оставляют на том же высоком уровне, как и раньше.

В 2020 году кредитные ставки стали в 2,5 раза больше, чем депозитные (в прошлом году разница была в 1,9 раза).

В среднем процент по кредитам в российских банках составляет 9,3% годовых, а по вкладам дают 3,9%. У Сбербанка так вообще просто грабительские проценты. Например, если взять потребительский кредит в Сбербанке, то он обойдется в 12,9% годовых, а для предприятий и еще выше – во все 17% (Подробнее ➤). При этом тот же Сбербанк опустил ставки по депозитам до 3,2% максимум, что намного ниже ключевой ставки ЦБ.

Поэтому ключевая ставка вообще никак не работает на удешевление кредита и смягчение денежно-кредитной политики, то есть не работает ни на бизнес, ни на простых граждан. Однако она прекрасно работает на банки, которые за время кризиса успели неплохо нажиться.

Исследование компании FrankRG показало, что на фоне кризиса российские банки вышли в плюс. За полгода чистая прибыль 11 крупнейших банков составила 630 млрд рублей, что на 70 млрд больше показателя прошлого года.

Никто не хочет давать государству взаймы

Низкая ключевая ставка бьет и по государственному долгу. Пока ставка была 5,5%, Минфину удалось занять 1,5 трлн руб. в виде госдолга, продавая облигации федерального займа (ОФЗ). Высокий уровень ставки привлекал иностранных инвесторов даже при большом проценте риска вкладывать свои финансы в российские гособлигации.

Но после того как ставку опустили до 4,25%, начались проблемы. ОФЗ покупать никто не спешит. Риски таких инвестиций превышают доходность. Кроме того, инвесторы активно избавляются от российских госбумаг. Таким образом, Минфин отстает от графика заимствований. По плану ему предстояло занять 1 трлн руб. до октября, но за 2 месяца из трех удалось привлечь всего 327 млрд. Последние аукционы провалились. Если на пике 20 мая оборот торгов облигациями доходил до 93,1 млрд руб., то в августе он сдулся до 18,5 млрд.

Ослабление рубля

Отток инвестиций из России негативно влияет и на российский рубль. В третьей декаде августа российская валюта резко сдала и подешевела по отношению к доллару и евро. На 22 августа курс российского рубля составил 74,8 и 88,2 соответственно. Ослабление рубля негативно скажется в конечном итоге на нас, тех кто зарабатывает и тратит в рублях, повышением цен на товары и услуги.

Таким образом, предпринятые ЦБ и Набиуллиной меры по смягчению денежно-кредитной политики в итоге привели к обратному эффекту. Они не дали доступных кредитов гражданам и предприятиям, ударили по вкладам и сбережениям россиян, сделали невыгодным вложения в госдолг иностранных инвесторов и ослабили рубль. И заплатить за все это придется снова нам, простым гражданам России, из своих собственных кошельков.