А что если нефть станет ниже 15$? Что будет с рублем и с нами?

То, что курс рубля зависит от нефти, знает каждый. Логика простая: цены на нефть рухнули — рубль тоже падает: бюджет «худеет», цены растут, государство сокращает расходы на социалку. Предлагаю разобраться, как это работает на самом деле.

А в конце статьи разберем самый популярный вопрос последних месяцев, а что, если доллар станет по 100 или даже 150 рублей?

Ставьте НРАВИТСЯ, и начнем!

Чуть-чуть сухой статистики, чтобы понять, что происходит.

За первые полгода 2020 доля доходов от продажи нефти и газа оказалась меньше 30%, хотя еще в прошлом году составляла более 43%.

объём нефтегазовых доходов в 2019-2020 годах

объём нефтегазовых доходов в 2019-2020 годах

Видно, что доля нефтегазовых доходов в бюджете сократилась

Больше всего снизились поступления от налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) для нефти и газа и вывозные таможенные пошлины на нефть, газ и нефтепродукты.

Всему виной резкий провал цен на нефть в апреле. Он повлиял на среднюю стоимость. В первом полугодии 2019 она составляла 65,8 доллара за баррель, а за первые 6 месяцев в 2020 — всего 39,4 доллара за баррель.

Такая статистика дает волю воображению и позволяет аналитикам рисовать разные сценарии на случай, если нефть станет стоить ниже 15 долларов за баррель. Например, даже такие постапокалиптические, как описано здесь:

зарплаты и пенсии станут ниже

резкий скачок курса доллара, вплоть до 240 руб. за штуку

рост цен

новые налоги и повышение ставок на действующие

очередное повышение пенсионного возраста

тотальный контроль над доходами граждан.

На чем эксперты строят такие глобальные выводы. Как можно снижение цен на нефть связывать с такими катастрофическими последствиями, как инфляция и увеличение пенсионного возраста.

Бюджет исполняется в рублях. Для его наполнения в ход идут тоже рубли. А выручка от продажи сырья поступает в валюте.

Представим, что баррель нефти стоит 3600 рублей. Значит от его продажи в бюджет попадет тоже 3600 рублей.

А если баррель нефти стоит 50$. Тогда один курс валюты обеспечивает нужное количество рублей, которые должны поступить в бюджет.

А если не 50, а 25$. Что тогда с курсом доллар/рубль?

Верно, рубль станет дешевле в 2 раза, или как принято говорить, доллар подорожает в 2 раза.

Соболев Финанс, авторский коллаж по мотивам публикации.

Соболев Финанс, авторский коллаж по мотивам публикации.

Внимание! Для того, чтобы получить нужное количество рублей. А как? Продать то же самое количество нефти, пусть даже при упавшей в два раза цене. Получить хоть и меньше долларов, но поменять их на рубли по упавшему в два раза курсу. Получить заветные 3600 рублей в бюджет. Вот в такой реальности мы находимся.

Поэтому несмотря на кризисы, валюты зарубежных стран более устойчивы. Нет такой прямой зависимости от сырья и от нескольких источников наполнения бюджета. А сырьевые страны, по сути, обречены. Сырье для них все: и благо, и «проклятье».

Ведь влиять на цену нефти нет никакой возможности. Поэтому адаптация к новой реальности может происходить лишь за счет внутренних факторов. Таких, на которые можно влиять. Один из них, достаточно простой и безотказный, это курс национальной валюты.

Конечно, это упрощенное понимание того, из чего складывается курс доллара. На деле оно более сложное и не столь однофакторное. Но даже в таком схематичном представлении есть понимание происходящих с курсом валюты процессов.

Меня часто спрашивают, а может ли доллар стоить 100 или 150 рублей?

Думаю, ответа на этот вопрос не существует без дополнительных уточнений. Одно из них — а что в этот момент будет с нефтью? Ну вы, наверное, уже поняли.

К таким сценариям лучше готовиться заранее. И государству тоже. Чем больше сценариев будет в запасе, тем мягче и легче государство пройдет такие периоды, если будет нужно.

Из-за этого проще ответить и на другой популярный вопрос — покупать ли доллары или нет и по какому курсу?

Если смотреть на долгосрочные задачи, то скорее да. Все-таки нестабильность рубля как валюты страны с развивающейся экономикой и тем более сильной сырьевой зависимостью — это фактор, который подталкивает к такому решению. А вот поддаваться ажиотажу и бегать по обменникам в те периоды, когда случаются всплески и спады, — это точно бестолковый подход. Писал об этом здесь. Он не дает, как правило, ничего, кроме потери времени и нервов.

Источник