Ученье - свет, а лузеров тьма. Восемь правил для начинающего инвестора.

Исаак Беккер, международный финансовый консультант FCP (Financial Management) ltd. Идёт 13-й год "бычьего" рынка. По мнению большинства профессиональных инвесторов и экспертов, за это время образовался колоссальный пузырь, который грозит лопнуть в любой момент. Одновременно с этим за последние годы растет количество "новобранцев", желающих заработать на этом поприще. Их уже многие миллионы.

К сожалению, большинство из них обречено потерять часть или даже все свои деньги. Это беспокоит руководство страны и Центральный банк. Во многом вина за потери лежит на армии "учителей", которая растёт пропорционально росту котировок на рынке. О том, как избежать ошибок в этом трудном деле и чему учить будущих инвесторов размышляет международный финансовый консультант, автор книги "Когда плохо — это хорошо" Исаак Беккер.

Стать хорошим инвестором сложно, далеко не каждому обещан успех. Очень важно с самого начала заложить здоровую основу, дать правильный толчок для формирования рационального мировоззрения. Сложно переоценить и роль учителя, несущего в массы начальные знания. Вот почему я хочу остановиться именно на базовых правилах, от знания и понимания которых будет зависеть, сможете ли вы стать успешным "игроком" на глобальном рынке либо превратитесь в очередного лузера.

Главный обман.

Зарабатывать деньги на фондовом рынке "очень просто": купи дёшево — продай дорого. Например, вложился в акции знаменитой теперь компании Zoom Video Communications, Inc. (ZM) в начале прошлого года и, смотришь, к октябрю уже сделал свои 550%. Поди плохо! Такой или подобный пример обязательно присутствует в любой программе обучения, после которой преподаватель победно смотрит на своих учеников, мол, знай наших!

Поэтому правило первое гласит: результативные инвестиции — это очень и очень сложный труд.

Мы все хороши задним умом, и тот же учитель, который поначалу кажется вам большим волшебником, вряд ли скажет во время своей лекции, какая компания будет следующим Zoom. Потому, что если бы он знал это, то давно уже был миллионером и не занимался учебой новобранцев — работой, которая при всей своей важности, не приносит больших прибылей.

Думай о потерях.

Начинающий инвестор всегда прикидывает, какой доход можно извлечь из вложения своих денег в ту или иную бумагу.

С одной стороны, это совершенно правильный подход, с другой — его всегда нужно дополнять хоть приблизительным размером возможных потерь.

Продолжу свой пример с Zoom. Скажем, воодушевленный услышанной историей наш герой решает купить на $10 тыс акции этой компании в середине октября 2020 года и делает это по цене $562 за акцию. После этого бумага Zoom, как назло, снижается на 37,7% и к концу года стоит уже $350. Вместо начальных $10 тыс за два с небольшим месяца мы имеем $6,228. Хорошая инвестиция!

Зачем все это?

Вот вопрос, который должен задать каждый учитель своим ученикам. Зачем ты хочешь прийти со своими деньгами на рынок? Можешь ли ты и твоя семья позволить себе потери? В каком размере? На какой срок ты можешь инвестировать свои сбережения: на месяц, год, три или пять лет?

На мой взгляд, человек должен приходить на фондовый рынок только с теми деньгами, которые он может потерять без большого ущерба для себя.

Вот о чем должен быть первый урок, а не рассказ о том, как просто инвестировать. Такой хорошо проведённый "тест" должен в самом начале отсеять часть слушателей (учеников) и поддержать остальных в правильности их выбора.

Например, если у вас есть свободные деньги на пару месяцев, и вы решили немного заработать, то это — большая ошибка, и вам нечего делать на рынке ценных бумаг.

Нужны годы.

Помните, что любой самый лучший курс для начинающего инвестора, который будет длится неделю или месяц — это просто обычный ликбез, всего лишь некое введение в предмет: если вы научились "писать", то это вовсе не означает, что вы готовый "писатель".

Биржа

Активов-оберегов на рынке нет: как собрать портфель начинающему инвестору

Для этого нужны годы и даже тогда нет никакой гарантии, что у вас все получится.

Именно это должен сказать преподаватель своим ученикам на первом и последнем занятии, а не рекомендовать им сразу открыть счёт у "самого лучшего" (своего) брокера, с которым деньги польются рекой. Это вообще должно быть запрещено.

Компании, которые предлагают брокерские услуги, должны быть отделены "китайской стеной" от обучения начинающих инвесторов.

Постепенно и немного.

Эти два слова должны как можно чаще звучать на занятиях. Да, начинающему инвестору нужен практический опыт, ему следует самому инвестировать и начинать чувствовать рынок. Без этого никак.

Но делать это следует на небольших суммах, постепенно переходя от более простых к более сложным инструментам.

Эта стратегия должна быть заложена учителем во время занятий на том или ином курсе. Данный подход должен и может уберечь инвестора от больших потерь.

Разнообразные методы.

Обязательная часть любого обучения — разнообразие подходов к инвестированию личных денег на фондовом рынке. Особенно тех, которые больше всего востребованы и не связаны с риском неоправданных потерь.

Например, следует обязательно рассказывать о долгосрочных программах накопления на пенсию или ту или иную крупную покупку. Не нужно обходить стороной и простые методы пассивного инвестирования.

Это ни в коем случае не станет лишним и для тех, кто видит себя крутым "охотником" на рынке и стремится к большим и быстрым заработкам, занимаясь рискованным трейдингом.

Книги.

Они были всегда главным источником знаний для новых инвесторов на фондовом рынке. Однако сейчас, к сожалению, это не так. Обучение основам инвестирования перешло от книг в разнообразные "двухдневные" курсы, оnline формы обучения, на YouTube каналы, постоянные уроки "бывалых" в различных социальных сетях.

В этом новом "раскладе" происходит очень важный качественный сдвиг, в результате которого частный инвестор теряет главное: правильный "стержень – фундамент", который можно сформировать только на хороших книгах. Именно на него затем "нанизываются" те или иные новые знания, которые человек получает всю свою жизнь.

На мой взгляд, без этого новоиспечённый инвестор просто обречён быть вечным "флюгером", который постоянно находится в поиске идеальной инвестиционной возможности, и который в конце концов остаётся ни с чем.

Будь моя воля, я бы ни в коем разе не допускал на рынок человека, который не читал, например, Бенджамина Грэхема, Уоррена Баффетта, Питера Линча, Уильяма Бернстайна и других известных гуру.

Что делать?

В заключение посоветую всем, кто хочет инвестировать на фондовом рынке, быть внимательным и разборчивыми по отношению к тем, кто зазывает их на разного рода обучение. Помните, что бесплатный сыр бывает только в мышеловке, и любые курсы без денег означают, как правило, только одно — отложенный "платёж", причём в несопоставимом размере.

Не забывайте, что у настоящего инвестора нет времени постоянно "торчать" на конференциях, различного рода собраниях, читать лекции и проводить вебинары. Научитесь различать красивую и увлекательную речь от умения самому зарабатывать на рынке: сегодня, завтра, послезавтра. Как распознать все это? После прочтения, например, хоть одной книги Питера Линча вы откроете глаза и по-другому увидите мир вложений и их интерпретацию от разного рода самозваных "гуру".

И последнее: не забывайте, что не все нужно делать самому. Вы ведь не шьёте себе костюм и не делаете обеденный стол или шкаф. Точно также с инвестициями.

Возможно, что ваша душа "не лежит" к этому или просто нет времени во всем разбираться, тогда, скорее всего, лучше обратиться к профессионалам, которые только этим и занимаются.

Источник: https://1prime.ru/experts/20210209/832990777.html

Активов-оберегов на рынке нет: как собрать портфель начинающему инвестору. Приток частных инвесторов на рынок ценных бумаг стал одной из ярких тенденций 2020 года. Растёт финансовая грамотность населения, а деньги частных инвесторов – тот фактор, который может снизить волатильность и зависимость нашего рынка от иностранных инвесторов.

Если в 2018 году только 2% акций в обращении принадлежало российским розничным инвесторам, то в настоящий момент уже 6-7%.

Тем не менее доля инвестирующих россиян мала – брокерских счетов открыто 8 млн, ИИС порядка 3,2 млн (рост 100% за 2020 год), то есть в России эффективно инвестирует не более 10% экономически активного населения, а объем средств составляет 4% от ВВП.

Исходя из структуры депозитов, ожидаемых доходностей по депозитам и политики по ключевой ставке от ЦБ РФ, мы ожидаем приток средств на фондовый рынок на уровне прошлого года – порядка 2 трлн рублей.

В прошлом году рынки пережили самый глубокий, но вместе с тем самый быстрый кризис в мировой истории. Финансовые рынки благодаря действиям регуляторов по всему миру достаточно быстро оправились и перешли в рост.

Ключевым фактором, позволяющим проводить столь сильную стимулирующую политику, является инфляция, а точнее её отсутствие в развитых странах последние 25 лет. Пока нет инфляции, у всех регуляторов развязаны руки для проведения стимулирующей политики.

Какие уроки можно вынести из прошлого года для частного инвестора?

Безрисковых активов нет. Даже самые надежные облигации инвестиционного уровня, как Coca-Cola и гособлигации США (treasury) падали в цене на 3-5%, а акции, будь то российские или американские, и вовсе обрушились на 35%. В такие моменты главное не паниковать и не продавать позиции.

Мы всегда видим лишь «левую» часть графика, а что будет дальше – неизвестно.

В период сильного падения рынка растёт вероятность пропустить «отскок рынка».

Начинать инвестирование нужно прежде всего с осознания своей склонности к риску. Следующая ступень по доходности и росту риска после вклада – это облигации. Не стоит гнаться за доходностью и ориентироваться на высокий купон: доходность имеет прямую взаимосвязь с риском – чем выше доходность, тем выше вероятность дефолта или реструктуризации в облигациях.

Снижать риск можно за счет диверсификации портфеля – не стоит брать 2-3 облигации, лучше сформировать корзину бумаг, где доля одного имени будет меньше среднего купона по портфелю.

Не нужно покупать облигации длинных сроков погашения – они наиболее чувствительные к рыночной волатильности.

В настоящий момент доходность облигаций первого эшелона находится на уровне 6%, портфель из надежных эмитентов второго эшелона будет давать доходность 7-7,5%. Если доходности облигаций недостаточно, то лучше добавлять в портфель акции, а не покупать высокодоходные облигации.

Среднеисторическая доходность российского рынка акций составляет 16%, с учетом дивидендной доходности в 8-9% и дисконта к мировым рынкам на уровне 40-60% стоит ожидать и далее двухзначных доходностей. Но на рынке акций обычным является просадка в 10% внутри года и медвежий рынок (падение на 20% и более процентов) раз в 6-7 лет.

Чем более доходный класс активов, тем больше срок инвестирования. На фондовом рынке нечего делать, если ваш горизонт инвестирования менее года.

Важная особенность для получения дополнительной доходности – системное инвестирование, когда инвестор докупает активы. Данный подход позволяет не искать оптимальную «точку входа».

Инвестирование требует времени и внимания, чтобы разобраться в компаниях. Если возможности и желания глубоко вникать нет, то можно инвестировать через готовые решения – паевые инвестиционные фонды либо стратегии доверительного управления, где портфель уже составлен профессионалами, за ним регулярно следят не только управляющие, но и риск-менеджеры. Управляющие компании, оказывающие данные услуги, имеют лицензию от Центрального банка и находятся под его надзором, сотрудники аттестованы, а за сохранностью активов отвечают независимые депозитарии.

Для долгосрочного пассивного инвестора, который определился с составом портфеля (долей акций, облигаций, сырья) оптимально подойдут паевые инвестиционные фонды – открытые или биржевые (ПИФ). Разница между ними заключается в том, что открытые фонды находятся под активным управлением и ориентированы на доходность выше индексов соответствующего класса активов, а биржевые фонды обычно следуют за структурой индекса и показывают доходность на уровне рынка.

Важный плюс паевых инвестиционных фондов — это наличие налоговых преимуществ. Внутри ПИФ нет налогов на входящие потоки (дивиденды, купоны, реализованную прибыль от купли-продажи), фактически отложенные налоги, за счёт реинвестирования которых можно на 2-3% увеличить доходность. По прошествии трех лет пайщик может подать на налоговый вычет и освободить всю или большую часть прибыли от налогообложения.

Итак, типовой портфель новичка должен выглядеть преимущественно из фондов облигаций, для защиты от инфляции и девальвации стоит добавлять фонды акций широкого рынка.

Стоит запастись терпением: фондовый рынок – как хорошее вино: чтобы увидеть весь его потенциал, следует дать ему настояться. https://1prime.ru/experts/20210122/832867600.html