Дивидендная стратегия.

Простые проценты — это доходы на первоначальную сумму вклада. Вложите в банк 100 долларов под 5% и получайте по $5 в год.

Проценты становятся сложными, когда выплаченные деньги мы возвращаем в работу. Докупаем на проценты ещё активов. Тогда в следующим году $100 станут $105 и дадут уже 5,25 дохода.

— 5,51 в третий год,

— 5,79 в четвёртый год,

— 6,08 в пятый год и так далее.

Что может быть лучше сложного процента? Только двойной сложный процент. В случае дивидендных компаний роста это происходит за счёт ежегодного увеличения выплат.

— Те же $5 на акцию могут стать $5,5 во второй год.

— $6,05 в третий.

— $6,65 и так далее.

Мы увеличиваем суммы для реинвестирования не только за счёт докупки большего количества акций в прошлом, но и за счёт роста выплат компаний на одну акцию. Выходит два сложных процента:

Первый: Акции, приносят дивиденды, которые всё время повышают относительно прошлой выплаты.

Второй: Мы реинвестируем дивиденды.

Вырисовывается стероидная стратегия, которая разорвёт коллег от зависти, а ваши карманы от денег через десяток лет. Круто!?

На самом деле нет. Мы только что попали в ловушку поспешных решений. Мы забыли про цены.

Компания смогла повысить дивиденды через год потому что выросли её доходы. Этот успех заметят инвесторы и справедливо решат, что фирма стала сильнее. Стоимость акций поднимется. Теперь мы не сможем докупать её по старым ценам.

Посмотрим, к чему это приводит:

1) Мы купили акцию за $100 с доходом в $5.

2) На следующий год компания повысила выплаты на 10% до $5,5.

3) Акции тоже выросли в цене до $110.

4) При реинвестировании мы будем тратить на акцию по $110 и получать по $5,5 дохода.

Другими словами, несмотря на новые дивиденды, прибыль на каждый вновь вложенный доллар остаётся той же 5%.

График компании Macdonald's (MCD). На нём видно, как цены движутся параллельно дивидендным выплатам и не дают инвестору обхитрить их. И всё же рост выплат в период накопления можно использовать. В момент нестабильности, когда котировки нагоняют медленнее, чем скорость, с которой повышают дивиденды, мы замечаем разницу через рост дивидендной доходности и покупаем акции с выгодой.

Дивидендная стратегия DGI эффективна за счёт сложного процента и даже временами она подключает второй сложный процент. Но не позволяйте запутать себя. Стратегия не превращается в магию, просто оттого, что мы добавляем к ней приставку "дивидендная".