Новая ставка ЦБ

11 февраля ЦБ может повысить ключевую ставку максимум на 1 процентный пункт – до 9,5% годовых. Регулятор будет рассматривать три сценария повышения ставки. Цикл ее снижения начнется не ранее второй половины этого года. Они также не советуют гражданам сейчас открывать длинные вклады: оптимальный срок для вложений в депозит – три месяца.

11 февраля состоится заседание совета директоров Банка России. На нем примут решение об уровне ключевой ставки. Регулятор рассмотрит три сценария повышения ставки — на 0,5 п.п., 0,75 п.п. или 1 процентный пункт (п.п.). Соответственно, ставка может вырасти с 8,5% до 9%, 9,25% или 9,5% годовых.

Главными причинами, по которым может увеличиться ключевая ставка, стали рост цен на 8,82% в начале 2022 года (данные Росстата), риск дальнейшего роста цен и высокие инфляционные ожидания населения из-за сложной геополитической ситуации.

«ЦБ еще не достиг необходимого уровня жесткости»

Гришунин полагает, что Банк России в денежно-кредитных условиях еще не достиг необходимого уровня жесткости, которая нужна для возвращения инфляции к 4%. Карпунин с ним согласен

Ключевую ставку повышают, чтобы «заякорить» инфляционные ожидания, продолжить сокращать совокупный спрос и тем самым предпринять дополнительные меры, благодаря которым экономика вернется к сбалансированному росту.

«Инфляция в январе 2022 года в годовом выражении вновь существенно превысит цель в 4% и составит 8,5%-8,7%. В лидерах роста цен остаются продовольственные товары, а также легковые автомобили, бензин и электробытовые товары. НРА также ожидает повышенную инфляцию в феврале - марте 2022 года в 8 - 8,5%», — отметил Гришунин.

На инфляцию повлияет и ослабление рубля, полагает он: девальвация рубля на 10% приводит к незапланированной инфляции в диапазоне 0,6%-1%.

Ставки по вкладам и кредитам вырастут

В НРА дали прогноз по депозитным и кредитным ставкам после заседания ЦБ. При прогнозируемом росте ключевой ставки до 9,5% ставки по ипотеке (без учета льготных программ) в среднем будут превышать на 1 - 2,5% ключевую и вырастут в среднем до 10,5 - 12%. В сегменте автокредитования ставки будут в диапазоне от 11,5% до 17,5% по новым автомобилям и от 15% до 19% по подержанным. По потребительскому кредитованию (в зависимости от типа кредита) ставки составят от 12% до 25%. НРА также ожидает рост средних ставок по вкладам населения до 9-11%.

Карпунин не советует торопиться с фиксацией ставок по вкладам на длинном горизонте.

«Можно открыть короткий депозит — например на три месяца. Высока вероятность, что за это время средние ставки по вкладам не снизятся, а даже немного вырастут. Они традиционно идут вслед за ключевой, а не поднимаются на опережение», — говорит Карпунин.