Криптовалютный рынок показал рост на 1% за последние 24 часа, а его общая капитализация достигла 894 миллиардов долларов. Это представляет собой увеличение на 6,5% за последние две недели, что свидетельствует о надежде на то, что рынок, возможно, свернул за угол после трудного 2022 года.
Нет никаких сомнений в том, что прошлый год был не самым удачным с точки зрения короткой истории криптографии, учитывая крах Terra и FTX и падение цен на 64%. Однако, помимо того факта, что рынок немного оживился в последние дни, ряд макроэкономических индикаторов предполагает, что 2023 год может принести более устойчивые ралли.
Не только снижение инфляции в различных странах и рост занятости, но и доходность по облигациям, особенно по облигациям США, предполагает, что в этом году процентные ставки достигнут пика ниже 5%, что ниже, чем опасались некоторые аналитики. Это очень хорошая новость для активов со спекулятивным риском, таких как биткойн и криптовалюта, которые могут потратить большую часть этого года на исправление потерь своего предшественника.
Почему цены на криптовалюту могут быть установлены для устойчивого роста в 2023 году
Объясняя, почему в настоящее время облигации приносят хорошие новости инвесторам, склонным к риску, менеджер по операциям с фиксированным доходом Джеффри Гандлах утверждал, что они обеспечивают более надежный индикатор будущих процентных ставок, чем намеки и неофициальные комментарии представителей Федеральной резервной системы.
Выступая во время веб-трансляции во вторник, ИТ-директор DoubleLine Capital сказал: «Мой более чем 40-летний опыт работы в сфере финансов настоятельно рекомендует инвесторам смотреть на то, что говорит рынок, а не на то, что говорит ФРС».
Прямо сейчас рынок говорит, что базовая ставка ФРС может не подняться намного выше своего текущего уровня, который находится между 4,25% и 4,5%. Это связано с тем, что доходность казначейских облигаций на самом деле торгуется ниже официального диапазона ФРС, и даже двухлетние облигации вчера закончились чуть ниже 4,25%.
Другими словами, рынок не покупает и не продает облигации с более высокими ставками, потому что в среднем он не верит, что Федеральная резервная система действительно повысит свои собственные ставки. Он не видит необходимости конкурировать со ставками 5% и выше, потому что не верит, что в этом году официальные ставки ФРС повысятся.
Следствием этого является то, что центральный банк США может снова начать снижать ставки в течение 2023 года, что будет оптимистичным для рискованных активов, таких как криптовалюты. Это связано с тем, что более низкие ставки делают активы с более высокой доходностью более привлекательными для инвесторов, отчасти потому, что облигации не будут предлагать такую высокую доходность, а отчасти потому, что более низкие ставки сигнализируют об увеличении денежной массы.
Улучшение макроэкономической картины
В свою очередь, инвесторам стоит ожидать роста цен на криптовалюту. Конечно, это также зависит от других макроэкономических факторов, таких как война на Украине и рост инфляции, которые в 2022 году тянут вниз все, от биткойнов до акций технологических компаний.
К счастью, признаки указывают на то, что картина может медленно улучшаться. Инфляция в США снижалась два месяца подряд до 7,1% в ноябре с пикового значения 9,1% в июле. Этому способствовало снижение цен на нефть: сырая нефть в США на прошлой неделе упала до чуть более 73 долларов по сравнению с 13-летним максимумом в 130 долларов в марте.
Снижение цен ослабляет аргументы в пользу более высоких процентных ставок, в то время как снижение экономической активности усиливает аргументы в пользу более низких ставок. В последние недели во многих крупных экономиках наблюдались сокращения, причем в декабре сектор услуг США сократился впервые за два с половиной года.
Так что теперь, когда ФРС и другие центральные банки по всему миру затормозили рост инфляции, они могут начать менять направление по мере приближения 2023 года, особенно если экономическая активность продолжит замедляться. Сокращение ВВП уже наблюдалось в Великобритании и Китае (в обрабатывающей промышленности), при этом аналогичные изменения прогнозируются и в других крупных странах (например, в Германии и Франции).
Поэтому становится очень вероятным, что центральные банки начнут действовать для повторного стимулирования экономического роста. Опять же, это подразумевает более низкие процентные ставки и, в более широком смысле, расширение денежной массы, когда больше денег означает больше инвестиций и спекуляций.
Сюда входят инвестиции в криптовалюты. Конечно, трудно сказать, насколько цифровые валюты, такие как биткойн, выиграют в этом году, но поскольку многие теряют от 65% до 90% в 2022 году, прибыль может быть существенной.
Излишне говорить, что для этого потребуется некоторое время. Но при снижении инфляции и сохранении низких ставок по облигациям кажется, что длительный процесс экономических преобразований только начался.
Новые альткойны могут принести наибольшую пользу
Когда в конце концов наступит следующий бычий рынок, вполне вероятно, что новые альткойны могут принести больше пользы, чем устоявшиеся криптовалюты, такие как биткойн и эфириум. В частности, токены, в настоящее время удерживающие свои предпродажи, могут быть одними из самых прибыльных, учитывая, что они начинают с такой маленькой базы.
Даже с учетом прошлогоднего медвежьего рынка некоторые предпродажные токены продемонстрировали значительный рост после первого листинга. Например, Tamadoge (TAMA) вырос на целых 1800% по сравнению с предпродажной ценой в октябре, а Lucky Block (LBLOCK) показал рост на 6000% по сравнению с продажной ценой в 0,00015 долларов.
Три нижеуказанные монеты в настоящее время проводят соответствующие продажи токенов, каждая из которых может похвастаться своими фундаментальными принципами, которые должны помочь им получить успешные листинги. Это будет особенно актуально, если они пройдут листинг во время подъема для более широкого рынка.
