3 события, которые определят судьбу криптовалют

Последствия катастрофического краха криптовалютной биржи FTX распространяются, и так называемая «крипто-зима», затянувшаяся на несколько месяцев, не собирается прекращаться. Стоимость биткойна упала почти на 70% по сравнению с историческим максимумом ноября 2021 года.

Это большое изменение по сравнению с тем, что было год назад. В то время криптокомпании выкладывали десятки миллионов долларов на продажу своих торговых платформ во время трансляции Суперкубка, а такие знаменитости, как Том Брэди, обещали демократизировать финансы.

Но сегодня растут сомнения в будущем криптовалюты.

«Индустрия сталкивается с кризисом легитимности», — говорит Мадлен Хьюм, аналитик Morningstar.

Вот три вещи, которые определят судьбу криптовалюты в следующем году.

Продолжающиеся последствия краха FTX

Компания FTX, основанная 30-летним Сэмом Бэнкманом-Фридом, год назад оценивалась в сногсшибательные 32 миллиарда долларов.

Сегодня компания обанкротилась, и сотни тысяч клиентов отчаянно пытаются вернуть деньги, которые, казалось бы, исчезли. Главный полицейский Уолл-стрит, Комиссия по ценным бумагам и биржам, утверждает, что Бэнкмен-Фрайд «организовал многолетнее мошенничество».

Теперь Бэнкмену-Фриду грозит восемь уголовных преступлений, и, если присяжные признают его виновным, он может провести остаток своей жизни в тюрьме. Бэнкман-Фрид отрицает свою вину и не признал себя виновным на слушаниях в начале этого месяца.

Крах FTX показал, насколько взаимосвязана криптоиндустрия. Некоторые компании, связанные с FTX, пострадали, в том числе BlockFi, крипто-кредитор, который рухнул в прошлом году.

Пострадали и другие компании, в том числе Silvergate, банк, обслуживающий криптовалютные компании. В четвертом квартале компания сообщила о чистом убытке в размере 1 миллиарда долларов.

В 2023 году мы узнаем больше о том, что привело к краху FTX, поскольку прокуратура и регулирующие органы просматривают базы данных транзакций и пачки документов.

В конечном счете, по словам Хьюма, падение FTX показало, насколько на самом деле опасна криптовалюта.

«На самом деле не хватает надлежащей защиты инвесторов и управления рисками», — говорит Хьюм. «Даже просто к простым латышам бухгалтерского учета и соблюдения».

Регуляторы встревожены — и законодатели тоже

Комиссия по ценным бумагам и биржам, занимающаяся защитой инвесторов-любителей в криптовалюты, принимает жесткие меры в отношении компаний по всему сектору.

На прошлой неделе SEC обвинила проблемный криптобанк Genesis и его дочернюю компанию Gemini в том, что они не зарегистрировали свою программу кредитования в регулирующем органе в нарушение законов США о ценных бумагах.

Падение FTX также встревожило законодателей, многие из которых ответили призывами принять новое законодательство, ориентированное на криптовалюту.

Но когда дело доходит до криптовалют, все еще нет ясности. Существуют даже разногласия по поводу того, следует ли классифицировать криптовалюты как ценные бумаги.

В настоящее время два крупных финансовых регулятора, Комиссия по ценным бумагам и биржам и Комиссия по торговле товарными фьючерсами, также вовлечены в войну за территорию, кто что должен регулировать — решение, которое будет приниматься Конгрессом.

Крипто были избиты. Могут ли они восстановиться?

Хотя сторонники биткойнов предполагали, что они станут хорошей защитой от высокой инфляции, это не сработало.

Вместо этого криптовалюты резко упали вместе с другими инвестициями, такими как акции, в прошлом году, поскольку инфляция выросла до самого высокого годового уровня примерно за 40 лет, что вынудило Федеральную резервную систему агрессивно повышать процентные ставки.

Восстановится ли биткойн и другие криптовалюты, вероятно, будет зависеть от того, как поведут себя более широкие рынки.

И для криптографии в целом это может быть вопросом выживания.

Алкеш Шах, глобальный стратег по криптовалютам и цифровым активам в Bank of America, говорит, что криптовалюта переживает то, что он называет «действительно здоровой перезагрузкой».

«Около 22 000 токенов торгуются примерно на 170 биржах по всему миру, и большинство из этих токенов практически не имеют внутренней стоимости», — отмечает он.

Шах ожидает серьезного веяния, которое может снизить количество токенов примерно до 50.

Хьюм из Morningstar отмечает, что криптовалюта и раньше переживала спады, и маловероятно, что она исчезнет полностью.

Но, признает она, впереди у нее трудный путь.

«Когда вы смотрите на криптографию и на то, что должно произойти, чтобы восстановить доверие, все будет происходить по кирпичикам», — говорит Хьюм.