Как FTX Australia заявила, что имеет «лицензию ASIC»

Когда в прошлом месяце биржа криптовалют FTX Group рухнула на Багамах, ее местные дочерние компании FTX Australia Pty Ltd и FTX Express Pty Ltd также рухнули.

Австралийские фирмы были переданы в управление 11 ноября, и в течение нескольких дней Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) приостановила действие австралийской лицензии на финансовые услуги, которой FTX Australia владеет с марта 2022 года.

Тот факт, что FTX Australia владеет австралийскими финансовыми услугами, стал неожиданностью для тех, кто ошибочно полагает, что все, что связано с криптовалютой, не входит в компетенцию австралийских регуляторов.

Это также вызвало вопросы, в том числе от помощника казначея Стивена Джонса, о том, как FTX Australia удалось получить австралийскую лицензию на финансовые услуги и почему ASIC, похоже, упустила возможность вмешаться ранее.

Он привлекает более широкое внимание к 20-летнему режиму лицензирования и тому, что на самом деле значат австралийские финансовые услуги для компаний, которым они принадлежат.

Какая у вас лицензия?

FTX Trading Co., Ltd.

Когда FTX запустилась в Австралии в этом году, заголовок ее пресс-релиза гласил: «FTX запускает полностью зарегистрированные и лицензированные операции в Австралии».

Но на что именно он лицензируется?

Режим лицензирования Австралийских финансовых услуг (AFS), действующий с конца 1990-х годов, позволяет каждой фирме делать определенные действия с определенными финансовыми продуктами для конкретных клиентов.

Лицензия каждой компании отличается, и требования ASIC различаются в зависимости от того, что компания уполномочена делать.

Лицензия FTX Australia позволяет торговать, создавать рынки и предоставлять общие консультации по деривативам и валютным контрактам розничным и оптовым клиентам. Отличная работа.

Обратите внимание, что криптоактивы не перечислены, равно как и запуск биржи криптоактивов.

Присяжные во всем мире до сих пор не могут решить, являются ли криптоактивы (в отличие от полученных от них инвестиций) финансовыми продуктами.

Можно думать о них как о золотых слитках или произведениях искусства — или домашнем камне — где активы сами по себе не являются финансовыми продуктами, но финансовые продукты могут быть созданы из них.

Законы о лицензировании не применяются, если криптовалюты не являются финансовыми продуктами, что объясняет, почему одна из двух компаний, созданных в Австралии — FTX Express, управляющая обменом криптовалют, — не получила лицензии AFS.

Урок состоит в том, что знание того, что у компании есть лицензия AFS, может помочь вам лишь до определенного момента и, как правило, не очень далеко.

Невозможно узнать, сколько компаний, с которыми вы имеете дело, имеют на это лицензию, если вы не проверите конкретную лицензию.

Регулирование ASIC не предполагает пруденциального регулирования, направленного на обеспечение стабильности самой компании, обеспечение, среди прочего, того, что она должна быть в состоянии выполнять свои финансовые обязательства, насколько это разумно.

Пруденциальное регулирование находится в ведении Австралийского управления пруденциального регулирования, которое не регулирует FTX Australia или FTX Express.

лицензия на продажу

Лицензия FTX Australia ASIC первоначально была предоставлена ​​другим компаниям в 2008 году. Ряд приобретений означал, что он совершил ряд сделок, пока не попал на FTX в марте этого года.

В то время как первоначальные заявители должны пройти строгую проверку биографических данных, это не всегда относится к более поздним покупателям.

ASIC уже много лет знает, что по мере того, как компании покупаются и продаются, их лицензии ASF попадут в новые руки. В 2017 году он попросил правительственную рабочую группу по проверке правоприменения ASIC рекомендовать изменения в законе, чтобы позволить ему вносить поправки в лицензии AFS при смене владельцев.

Кульминацией изменений стало законодательство 2020 года, требующее от лицензиатов уведомлять ASIC об изменениях лицензии в течение 30 дней.

Он не просил ASIC одобрить смену контроля.

Ограниченные возможности ASIC

ASIC может, но не обязан проводить дальнейшее расследование, чтобы выяснить, есть ли основания полагать, что новый лицензиат нарушил свои установленные законом обязательства или является «соответствующим и надлежащим».

Он может приостановить или отозвать лицензию после беспристрастного слушания дела с новым владельцем, если он считает, что лицензиат может нарушить свои обязательства или является неподходящим или неподходящим.

Однако это не стало обычной практикой. Многие (несколько сотен) лицензиатов сообщают о покупке лицензий каждый год, и, как сообщается, кастодиан является мажоритарным покупателем. Кроме того, FTX является мажоритарным покупателем.

Даже если бы ASIC рассматривала возможность приобретения лицензии FTX в марте 2022 года, она, скорее всего, не нашла бы причин для ее отзыва, единственной причиной, вероятно, был бы ограниченный объем деятельности лицензии.

Падение FTX может привести к пересмотру ASIC транзакций с участием лицензиатов AFS, которые требуют смены контроля, эти транзакции могут потребовать больше ресурсов.

Даже если это так, клиентам все же полезно понимать, что они должны быть осторожны, чтобы понять, что на самом деле означает «лицензированный AFS».