Крупнейшие технологические компании посылают тревожные сигналы об экономике

Ряд квартальных отчетов показывает, что даже самые влиятельные компании Силиконовой долины ощущают влияние инфляции и повышения процентных ставок.

Microsoft — одна из нескольких крупных технологических компаний, заявивших, что их бизнес остывает.

Google на этой неделе сообщил о резком снижении прибыли. Компании, работающие в социальных сетях, такие как Meta**, заявили, что продажи рекламы — основа их бизнеса — быстро снизились. И Microsoft, возможно, самый надежный производитель в технологической отрасли, предсказал замедление как минимум до конца года.

Технологические компании лидировали в экономике США за последнее десятилетие и поддерживали фондовый рынок в самые тяжелые дни пандемии коронавируса. Теперь, в условиях упорной инфляции и растущих процентных ставок, даже крупнейшие гиганты Силиконовой долины сигнализируют о том, что впереди могут быть трудные дни.

Компании сталкиваются с теми же проблемами, что и остальная часть экономики. Воодушевленные агрессивными потребительскими расходами во время пандемии, они инвестировали, чтобы не отставать от спроса. Теперь, когда эти расходы замедляются, они пытаются приспособиться. Это было нелегко.

Amazon, в которой на начало 2020 года работало 798 000 сотрудников, сдерживает расширение своих складских операций, консервирует здания, прекращает аренду и откладывает планы по открытию объектов. Во втором квартале в компании работало 1,52 млн человек, что почти на 100 000 меньше, чем в конце марта.

Большинство компаний хотели бы иметь проблемы лидеров технологической отрасли. В сумме Google и Microsoft за последний квартал получили прибыль в размере 31,5 миллиарда долларов. Ожидается, что в четверг Apple заявит, что за квартал получила прибыль в размере более 20 миллиардов долларов, что в противном случае будет считаться разочарованием.

Сундар Пичаи, исполнительный директор Alphabet, материнской компании Google. Прибыль упала на 27 процентов.

Но их внезапное замедление обнажает слабость. Крупные технологические компании годами не могли найти новую, очень прибыльную идею. Несмотря на многолетние инвестиции в новый бизнес, Google и Meta** по-прежнему полагаются в основном на продажи рекламы. iPhone, спустя 15 лет после того, как он перевернул индустрию, по-прежнему приносит прибыль Apple.

Это сделало некоторых из них уязвимыми для разрушительных выскочек, которыми они когда-то были. YouTube, который принадлежит Google, и платформы социальных сетей Meta** Facebook**** и Instagram**** перевернуты с ног на голову гораздо более молодым TikTok. Meta** заявила в среду, что ее прибыль в последнем квартале снизилась более чем на 50 процентов по сравнению с прошлым годом.

Замедление было более серьезным среди компаний на молодых рынках, таких как криптовалюты и гиг-экономика, а также среди более стабильных производителей чипов. В этом году стоимость биткойна упала на две трети, потянув за собой множество стартапов. Uber, пионер в сфере такси, сократил расходы, поскольку инвесторы потеряли терпение в отношении убыточных предприятий.

Компании-производители полупроводников сокращают расходы на заводы и оборудование, поскольку продажи ПК, смартфонов и бытовой техники замедляются. Во вторник Texas Instruments сообщила финансовым аналитикам, что заражение распространяется на продажи таких вещей, как средства управления отоплением и заводские роботы. Карантин в Китае, связанный с Covid, и растущая угроза торговых и технологических ограничений усугубили ситуацию.

«Нас ждет мрачная зима, — сказал Брент Тилл, технический аналитик инвестиционной компании Jefferies. «От малого к большому и к большому — никто не застрахован».

На этой неделе Google и Microsoft заверили инвесторов, что они будут замедлять найм сотрудников и следить за растущими затратами на энергию и цепочку поставок. Apple заявила, что планирует быть более обдуманной в отношении того, как расширять свою рабочую силу, поскольку экономика испытывает трудности.

Другие компании приступают к новым стратегиям. Netflix, ослабленный замедлением роста числа подписчиков, надеется оживить свой бизнес в следующем месяце, выпустив более дешевый сервис, субсидируемый рекламой.

Meta** вкладывает миллиарды в строительство так называемой метавселенной, которая, как она надеется, станет следующим большим достижением технологий. Но эти инвестиции обходятся компании в большие деньги. Meta** заявила, что ее подразделение Reality Labs, отвечающее за усилия в области виртуальной и дополненной реальности, занимающие центральное место в метавселенной, потеряло 3,7 миллиарда долларов по сравнению с 2,6 миллиардами долларов годом ранее.

«Послушайте, я понимаю, что многие люди могут не согласиться с этой инвестицией», — сказал Марк Цукерберг, исполнительный директор Meta**, во время телефонного разговора с финансовыми аналитиками в среду. «Но из того, что я могу сказать, я думаю, что это будет очень важная вещь, и я думаю, что с нашей стороны было бы ошибкой не сосредоточиться ни на одной из этих областей, которые, как я думаю, будут иметь фундаментальное значение для будущего ».

Netflix работает над сервисами с поддержкой рекламы, которые будут дешевле для подписчиков.

В течение почти трех лет технологические компании процветали, поскольку предприятия отправляли рабочих домой, а школы переводили занятия в онлайн. Последствия Covid-19 сыграли на руку отрасли.

Сотрудники и студенты тратили деньги на смартфоны и компьютеры. Предприятия поддерживали удаленную работу, приобретая облачное хранилище и программное обеспечение для видеоконференций. А люди, застрявшие дома, прибегали к онлайн-покупкам, что вынуждало малый бизнес вкладывать деньги в цифровую рекламу в надежде привлечь потенциальных клиентов.

Для технологических компаний невозможно поддерживать этот рост. Продажи смартфонов и компьютеров во всем мире снижаются. Расходы на облачные вычисления тщательно изучаются предприятиями, обеспокоенными замедлением экономики. Покупатели вернулись в магазины и начали тратить свои деньги на путешествия, концерты и спортивные мероприятия — личные моменты, которыми они когда-то жертвовали.

Apple, как ожидается, сообщит в четверг, что продажи iPhone выросли на 7 процентов за финансовый год, закончившийся в сентябре, что является резким замедлением по сравнению с почти 40-процентным увеличением, которое было зафиксировано в прошлом году. Аналитики Уолл-стрит прогнозируют, что в следующем году продажи снизятся, поскольку клиенты на двух крупнейших рынках, в США и Китае, борются с экономическим спадом.

Подобный поворот в продажах компьютеров грозит усугубить проблемы Apple, а также ухудшить положение ее давнего конкурента, Microsoft. Компьютерный рынок деградирует самыми быстрыми темпами за последние десятилетия. Этот спад мешает бизнесу Apple Mac и заставил Microsoft прогнозировать примерно 30-процентное снижение продаж Windows в последние месяцы этого года.

«За последние два года было куплено так много ПК, что на них не осталось спроса, — говорит Микако Китагава, технический аналитик компании Gartner, занимающейся исследованиями рынка. «Кроме того, прием на работу заморожен, поэтому предприятиям не нужны новые ПК».

Microsoft и раньше избавлялась от вялых продаж компьютеров, опираясь на взрывной рост своего продукта облачных вычислений Azure. Но этот бизнес начал смягчаться, поскольку облачные клиенты стремятся сократить расходы.

Microsoft заявила во вторник, что продажи Azure выросли на 35%, что ниже, чем в начале этого года. Отраслевые аналитики ожидают, что Amazon, которая сообщает о доходах в четверг, также скажет, что рост ее бизнеса облачных вычислений замедлился.

Спад в отрасли начался со спада продаж онлайн-рекламы. Трещины в этом бизнесе начали формироваться в начале этого года, когда Apple представила изменения в конфиденциальности, из-за которых Meta** и Snap стало сложнее ориентировать свою цифровую рекламу. В среду Meta** предупредила, что не видит на горизонте никакого облегчения падающему рекламному рынку.

«Нам еще многое предстоит сделать», — сказал Стив Милунович, давний аналитик Уолл-Стрит, который сейчас консультирует технологические компании. «Этот сброс просрочен».