Восходящее движение биткоина напоминает возрождение быков 2019 года

Акция четырехлетней давности совпала с тем, что ФРС (Федеральная резервная система) сняла ногу с педали ужесточения. В январе биткоин вырос почти на 40%, и ФРС планирует более медленное повышение ставок в ближайшие месяцы.

Биткоин (BTC) может оказаться в состоянии для большого движения вверх, если верить истории, ведь недавний подъем параллелен бычьему возрождению в середине 2019 года, в результате которого цена выросла почти на 250%.

Согласно данным CoinDesk, в этом месяце ведущая криптовалюта по рыночной стоимости подскочила почти на 40% до $23 000. Ралли последовало за годичным обмороком, в результате которого цена упала на 68%, а затем последовала длительная консолидация на глубине медвежьего рынка на уровне около $18 000.

Это происходит в тот момент, когда Федеральная резервная система США приближается к завершению цикла ужесточения ликвидности, который привел к росту рискованных активов, включая криптовалюты.

Условия повторяют те, которые предшествовали бычьему возрождению биткоина во втором квартале 2019 года. Тогда цена подскочила на 247% до $13 800, когда цикл ужесточения ФРС достиг своего пика.

"В течение четырех месяцев перед ралли 2019 года BTC торговался в узком диапазоне вблизи минимумов, поскольку шорты давили на свое преимущество, а сильные руки накапливались", - сказал макротрейдер Джео Чен в выпуске своего популярного информационного бюллетеня Fidenza Macro Substack от 20 января, отметив общие черты между ценовым всплеском 2019 года и 2023 года. Ралли 2019 года совпало с "золотой серединой" - замедлением роста и инфляции, что заставило ФРС снять ногу с педали ужесточения".

Предыдущий цикл ужесточения ФРС длился три года. Он начался в декабре 2015 года и закончился в декабре 2018 года, и поднял базовую ставку центрального банка до диапазона 2,25%-2,5%.

Предыдущий цикл ужесточения ФРС длился три года. Он начался в декабре 2015 года и закончился в декабре 2018 года, а базовая ставка заимствований центрального банка была повышена до диапазона 2,25%-2,5%.

В прошлом году ФРС повысила базовую ставку заимствования с 0% до 4,25%. Сейчас рынок ожидает, что ФРС замедлит темпы повышения ставок до 25 базисных пунктов в феврале и марте, а затем приостановит цикл повышения ставок, поскольку прогнозные показатели указывают на заметное замедление инфляции и экономической активности.

Рыночные действия биткоина с июля выглядят очень похоже на движения, наблюдавшиеся с конца ноября 2018 года по начало апреля 2019 года.

Истощение продавцов, наблюдавшееся в ноябре прошлого года, и последующий разворот вверх соответствуют рекорду биткоина по достижению дна за 17 месяцев до сокращения вознаграждения за майнинг вдвое и ралли в течение года, предшествующего этому событию. Четвертое сокращение вознаграждения биткоина в два раза - запрограммированный код, снижающий темпы роста предложения на 50% каждые четыре года, - должно произойти в марте или апреле.

Учитывая все вышесказанное, путь наименьшего сопротивления для биткоина, похоже, лежит на более высокой стороне. Тем не менее, Чен предпочитает покупать эфир (ETH), вторую по рыночной стоимости криптовалюту по сравнению с биткоином.

"Я считаю, что потенциал ETH превзойти BTC благодаря слиянию не был полностью реализован из-за медвежьего рынка", - отметил Чен. "Я также считаю, что Web3 и DeFi (децентрализованные финансы) будут оставаться самым большим источником роста и инноваций в криптоэкосистеме, а большинство Web3 и DeFi используют ETH в качестве базового слоя. BTC останется безопасной валютой с низким бета-фактором по отношению к ETH".

Чен занял длинную позицию в паре ETH/USD и ожидает, что эфир поднимется до $3 400 в ближайшие три месяца.