Смотрят ли оставшиеся криптогиганты в дуло пистолета правительства США?

По мнению отраслевых юристов, консультантов и бывших регуляторов, последние действия Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC) против Kraken, вероятно, являются лишь первым этапом кампании правительства США в отношении основных оставшихся криптобирж.

Базирующаяся в Сан-Франциско биржа подписала потрясающее соглашение с SEC в четверг, когда Kraken согласилась закрыть свои услуги по размещению ставок в США и выплатить штраф в размере 30 миллионов долларов на фоне обвинений агентства в том, что эти услуги приравнивались к продаже ценных бумаг. Это правоприменительное действие, вероятно, знаменует собой начало аналогичных дел, привлекающих внимание крупных бирж.

Председатель SEC ясно дал понять о своем намерении прийти за криптовалютными титанами, сделав все, кроме объявления графика принудительных действий, а его коллега из Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) обещает большой год. Что касается уголовного дела, Министерство юстиции (DOJ) вряд ли позволит другим компаниям уклоняться от поведения, которое оправдывало уголовные обвинения в предыдущих случаях.

“Мы находимся на пороге серьезных потрясений”, - сказал Мик Малвани, бывший исполняющий обязанности главы администрации Белого дома при бывшем президенте Дональде Трампе, который сейчас консультирует компанию в секторе цифровых активов. “Индустрия дает людям, которые ее ненавидят, много боеприпасов".

Как выразился Джарет Зайберг, аналитик Cowen: “Мы ожидаем, что SEC будет полагаться на правоприменение в течение предстоящего года, чтобы сформировать криптосектор. Мы видим наибольшую угрозу для торговых платформ, которые, как мы подозреваем, агентство будет оспаривать, являются незаконными биржами ”.

С появлением заголовков о Kraken, Coinbase и Binance индустрия набирается сил.

Когда Министерство юстиции недавно начало готовить почву для крупного уголовного объявления в прошлом месяце, крипто-лоббисты и юристы в Вашингтоне, округ Колумбия, думали, что прокуроры собираются объявить имя подозреваемого. Когда оказалось, что это малоизвестный гонконгский Bitzlato, профессионалы отрасли вздохнули с облегчением.

Но в деле об отмывании денег упоминалось, что ведущая криптоплатформа Binance была одним из основных контрагентов компании. Другой из ведущих контрагентов Bitzlato, LocalBitcoins, объявил о закрытии на этой неделе. Один наблюдатель отметил, что прокуроры обычно не решаются называть другие компании в судебных исках, но на этот раз они это сделали.

Текущие расследования

Сообщается, что Binance и ее руководители находились в поле зрения Министерства юстиции в связи с потенциальными обвинениями в отмывании преступных денег. Но это также может привлечь внимание SEC, потому что, когда регулятор США напал на своего конкурента, FTX, SEC назвала собственный токен этой биржи FTT ценной бумагой, что потенциально означает, что BNB Binance также уязвим.

Совсем недавно Binance признала, что случайно сохранила часть своих собственных средств в том же кошельке, что и активы пользователей, – такое объединение часто влечет за собой серьезные санкции для регулируемых компаний, даже если компания сама раскрывает нарушение.

Громкие промахи отрасли в использовании денег клиентов - вызывающие призрак краха MF Global для регулирующего сообщества Вашингтона – подстегнули стремление отделить деньги крипто–клиентов в качестве одного из главных стимулов для законодателей, стремящихся установить нормативные барьеры вокруг криптовалют.

Отсутствие ограждений вокруг криптоактивов инвесторов также вызвало одно из нескольких столкновений другой известной биржи, Coinbase, с SEC.

Заявление Coinbase в прошлом году вызвало ажиотаж по поводу того, как хранятся активы клиентов на биржах, когда компания сообщила, что деньги инвесторов могут быть связаны с гипотетическим банкротством, и обвинила руководство SEC в том, что оно вынудило ее сделать это заявление. Сообщается также, что компания занималась расследованием SEC ряда своих деловых практик, включая размещение ставок. Как и в случае с Kraken, размещение ставок было важной услугой, предлагаемой клиентам Coinbase, хотя в четверг компания заявила, что Kraken, по сути, предлагает доходный продукт, в то время как Coinbase - нет.

“Сервисы размещения ставок Coinbase принципиально отличаются и не являются ценными бумагами”, - сказал Пол Гревал, главный юрисконсульт, пытаясь опровергнуть мнение о том, что SEC сигнализирует о том, что эти распространенные криптоуслуги могут быть нацелены на другие компании.

Подробнее: Kraken закроет американский сервис по размещению крипто-ставок, заплатит штраф в размере $ 30 млн в рамках урегулирования SEC

Но самым важным спором Coinbase с регулятором по ценным бумагам США может стать тупиковая ситуация с регистрацией в качестве биржи. Председатель SEC Гэри Генслер не устает говорить криптоиндустрии, что ее биржи должны войти и зарегистрироваться, потому что “подавляющее большинство” крипто-токенов являются ценными бумагами, а биржи, подобные Coinbase, которые перечисляют их, нарушают законы о ценных бумагах. Конечно, эти токены также незарегистрированы, что добавляет еще один уровень трений с агентством.

Coinbase утверждала, что никогда не допустит размещения ценных бумаг на своей платформе, но этот вопрос подходит к концу. В прошлом году SEC возбудила дело об инсайдерской торговле против бывшего менеджера Coinbase и в своих обвинениях идентифицировала девять токенов как ценные бумаги, большинство из которых торговались на Coinbase. Хотя агентство еще не обратилось к Coinbase с прямым принудительным иском, теперь оно официально зафиксировало торговлю незарегистрированными ценными бумагами в компании и готово доказать это в федеральном суде.

Представители Министерства юстиции и SEC отказались комментировать этот отчет. Представители Binance и Coinbase не ответили на запросы о комментариях, а Kraken отказалась от комментариев, хотя в четверг заявила о своем урегулировании, что “не признала и не опровергла утверждения SEC”.

Решающий поворот

Если правительство начнет юридическую войну против платформ за то, как они ведут бизнес, – а не прибегнет к реактивным мерам правоприменения, подобным той, которая уничтожила FTX, – это может ознаменовать решающий поворот.

“У SEC есть ряд вариантов, и они не побоятся их использовать”, - сказал Марк Хейс, старший политический аналитик "Американцы за финансовую реформу", который поддерживает введение SEC жестких ограничений для отрасли. “Кажется вполне возможным, что крупная платформа может подвергнуться некоторым из этих изменений в ближайшем будущем”.

Сектор уже переживает криптозиму и оправляется от серии ран, нанесенных самому себе, которые оставили его с подорванной репутацией и нехваткой надежных учреждений. В то время как крипто-пуристы гордятся идеалом децентрализации, который они взращивали, подавляющее большинство людей, инвестирующих в цифровые активы, предпочитают передавать свои активы другим. Новый спор с регулирующими органами может запутать сокращающееся число вариантов.

“Для отрасли, из которой уже утекает много капитала, это обязательно окажет серьезное влияние”, - сказал Хейс.

Глава SEC Генслер сказал, что “взлетно–посадочная полоса становится короче” для отрасли, чтобы соответствовать требованиям соответствия, и он предупредил в интервью CNBC в пятницу – после того, как его агентство выступило против размещения ставок Kraken - что “другие платформы должны принять это к сведению и стремиться соответствовать требованиям”. На прошлой неделе председатель CFTCm Ростин Бехнам заявил, что это будет “сильный год прецедентных дел”.