Binance, вероятно, рассматривает TUSD в качестве замены BUSD после принятия нормативного акта

В поисках нового стейблкоина Binance расширяет проекты DeFi

После того, как Paxos было приказано прекратить майнинг новых BUSD, рыночная капитализация этой стабильной валюты снизилась на-46%, с $16,14 млрд до $8,69 млрд. Поскольку планы Binance по доминированию BUSD теперь нарушены, каковы дальнейшие действия крупнейшей в мире криптобиржи?

BUSD продолжает сворачиваться на фоне дуополии Stablecoin

С 13 февраля Binance USD (BUSD) находится в свободном падении, поскольку ее рыночная капитализация сократилась почти вдвое. Тем не менее, BUSD остается третьей по величине стабильной монетой из общего пула стабильных монет с рыночной стоимостью $135,8 млрд. Это говорит о том, что нужно успеть первым, и о том, что пользователи не уверены в том, что им удастся выйти за пределы устоявшегося рынка стабильных монет.

Дуополия стабильных монет разделена между Tether (USDT) и USD Coin (USDC) - 71,5 млрд долларов против 43,8 млрд долларов соответственно. Эта дуополия составляет 84,9% рынка стейблкоинов. Одной из них отдает предпочтение BlackRock, а другая выпускается офшорной компанией, которая часто находится под пристальным вниманием общественности.

Четвертой в очереди после BUSD остается Dai (DAI) с рыночной стоимостью 5,2 млрд долларов. Однако, учитывая, что USDC поддерживает ее на 24,1%, DAI больше похожа на дуополиста. Остается TrueUSD (TUSD) как следующая альтернатива, без каламбура, которую Binance, похоже, активно преследует.

Binance использует TUSD в качестве альтернативы BUSD

TrueUSD (TUSD), выпущенный компанией TrustToken, является еще одной централизованной стабильной монетой, проверяемой третьими сторонами. Через пул внецепочечных резервов долларов США, находящихся под опекой трастовых компаний, смарт-контракт майнит новые TUSD после того, как клиенты перечисляют средства в соотношении 1:1.

В период с 16 по 24 февраля Binance отправила 180 миллионов долларов на такие эскроу-счета для майнинга эквивалентной суммы TUSD, согласно аналитике Lookonchain. В 2021 году TrustToken начала ребрендинг под "TrueFi", поскольку расширила фокус со стейблкоинов на DeFi. В частности, на свою кредитную платформу TrueFi (TRU) на блокчейне Ethereum.

Как и ожидалось, TUSD является ключевым компонентом TrueFi, выступая в качестве основной формы обеспечения кредита. Любой желающий может внести свой залог без посредников или проверки кредитной истории, чтобы получить кредит. Аналогичным образом, кредиторы получают проценты при предоставлении ликвидности в кредитные пулы TrueFi DAO.

Интересно, что из четырех поддерживаемых стабильных монет - USDC, USDT, TUSD и BUSD - стабильная монета USDC представлена наиболее широко, а TUSD занимает второе место. Однако, учитывая публичное освещение TUSD на Binance, токен управления TrueFi демонстрирует впечатляющие результаты.

Вызвав спекуляции на тему TrueFi, один китовый адрес купил 23,5 миллиона токенов TRU (почти $3M) на Binance. Главный вопрос заключается в том, насколько безопасен сам TUSD?

Кто проверяет резервы TUSD?

В апреле 2022 года Арманино начал проводить аудит стабильной криптовалюты TrueUSD, одной из ведущих европейских бухгалтерских фирм. Однако это мало о чем говорит, учитывая, что Armanino проводила аудит FTX в 2020 и 2021 годах. Хотя компания по-прежнему поддерживает эти аудиты, в декабре прошлого года Armanino прекратила все аудиты криптовалют.

Некоторым членам Armanino не понравилось это новое направление, и они покинули компанию. В прошлую среду они создали новый криптоаудиторский стартап The Network Firm со штаб-квартирой в Майами, который объединяет резервы TUSD.

Однако TrueUSD также переходит на более технологичное решение для проверки резервов. 22 февраля команда объявила о запуске Chainlink Proof of Reserve (PoR). Chainlink - это хорошо зарекомендовавшая себя оракловая сеть, которая предоставляет точные ценовые данные различным dApps в экосистеме DeFi.

В случае с TrueUSD его смарт-контракт может использовать Chainlink для автоматической проверки того, превышает ли общее количество TUSD общее количество USD перед майнингом новых стейблкоинов.

TUSD - не единственное решение для Binance в отношении стабильных монет

В дополнение к TrueUSD с платформой TrueFi, Binance на прошлой неделе разместила токен Liquity (LQTY) в своей инновационной зоне.

Хотя LQTY не является стейблкоином, платформа позволяет пользователям брать займы под залог своих криптовалют, обычно ETH, чтобы получить стейблкоин LUSD. Вместо избыточного залога Liquity использует новый метод "пула стабильности" для поддержания привязки LUSD к доллару. Этот пул использует алгоритм, который автоматически проверяет, всегда ли есть достаточно залога для поддержания существующего обращения LUSD.

После появления на Binance, как и токен TRU, цена LQTY подскочила на +64%, а его годовые показатели за прошедший год составили +267%. Учитывая эти движения в DeFi, вполне вероятно, что Binance будет использовать и другие платформы.

Наиболее вероятными кандидатами являются Frax Share (FXS), Synthetix (SNX) с его sUSD и MIM от Spell Token, который является алгоритмически привязанным и мультиколлатеральным стейблкоином, включая USDT, USDC и DAI.

Почему криптовалютные биржи хотят иметь брендированные стейблкоины?

Хотя Coinbase имеет меньший объем торгов по сравнению с Binance, при совместном управлении USDC с Circle биржа получает множество преимуществ:

Родная среда обмена между криптовалютами, что приносит бирже больше комиссионных за транзакции.

Узнаваемость бренда. Несмотря на то, что USDC в основном управляется Circle, она стала синонимом Coinbase, что способствует удержанию клиентов.

Больший контроль над предложением стабильных монеток в условиях нестабильного рынка.

По иронии судьбы, вытеснив Binance USD из игры со стабильными монетами, крупнейшая в мире централизованная биржа теперь может способствовать развитию проектов в сфере децентрализованных финансов.

Как вы считаете, вернутся ли алгоритмические стейблкоины, или UST Terra слишком сильна? Дайте нам знать в комментариях ниже.

https://tokenist.com/binance-likely-looking-at-tusd-as-busds-replacement-after-regulatory-action/