Банковская операция встряхивает рынки, поскольку инвесторы оценивают отчет о рабочих местах

Опасения по поводу калифорнийского банка возникают в то время, когда инвесторы мечутся между беспокойством об экономике и ожиданием конца недавних потрясений на рынке.

Мировые рынки упали в пятницу на фоне опасений по поводу банковской системы США после того, как некоторые венчурные компании призвали инвесторов перевести свои деньги из известного банка в стартапы.

Падение последовало за резкой распродажей банковских акций на Уолл-стрит в четверг, когда акции Bank of America и Wells Fargo упали на 6,2 процента, а акции JPMorgan Chase упали на 5,4 процента.

В пятницу Euro Stoxx 600 упал на 1,5 процента, FTSE 100 упал на 2 процента, а фондовый индекс Hang Seng в Гонконге упал на 3 процента.

Опасения возникли после того, как дебаты на Уолл-стрит о перспективах американской экономики на этой неделе снова стали мрачными. Инвесторы снова пересмотрели свои ожидания относительно того, насколько высокими могут быть процентные ставки.

Сдвиг произошел после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Х. Пауэлл, выступая перед законодателями во вторник, заявил, что центральному банку, возможно, придется повышать процентные ставки больше, чем он ожидал, и, возможно, быстрее. Но поскольку процентные ставки становятся все круче, некоторые инвесторы предсказывают, что ФРС не сможет победить инфляцию, не запустив сначала рецессию.

Наше освещение инвестиционного мира
Падение рынков акций и облигаций в этом году было болезненным, и по-прежнему трудно предсказать, что ждет нас в будущем.

Акции стоимости и роста: восемь технологических гигантов больше не являются акциями “чистого роста”, в то время как Exxon и Chevron, согласно новому исследованию. Вот что это значит для инвесторов.

Прогнозы на 2023 год: существует множество прогнозов относительно того, где будет S & P 500 в конце года. Стоит ли вам обращать на них внимание?

Могу я поговорить с человеком?: Молодые инвесторы, которые ориентируются на волатильность рынка и пытаются накопить на пенсию, обнаруживают, что цифровым инвестиционным платформам не хватает индивидуального подхода.

Советы инвесторам: когда вы инвестируете и куда, имеет значение для налогов. Но несколько практических правил могут предотвратить некоторые неприятные сюрпризы

Банки могут быть особенно уязвимы к повышению ставок, что может привести к падению стоимости их инвестиционных активов. Это может повредить способности привлекать капитал, особенно если в банке происходит банкротство.

Недавнее беспокойство было сосредоточено на банке Силиконовой долины, или SVB, относительно небольшом учреждении, которое является крупным инвестором в стартапы. Банк, базирующийся в Санта-Кларе, Калифорния, объявил в среду, что ему необходимо предпринять немедленные шаги для укрепления своих финансов в условиях ухудшения условий для стартапов и других технологических компаний. Заявление вызвало распродажу акций SVB, которые упали на 60 процентов, а некоторые венчурные фирмы рекомендовали инвесторам вывести свои деньги из банка.

В начале года у инвесторов росла надежда на то, что инфляция достигла пика и что кампания ФРС по повышению процентных ставок, которая замедляет экономический спрос, но также может оказать давление на фондовый рынок, скоро закончится. Но постоянный поток данных, свидетельствующих о том, что экономика продолжает набирать обороты, вновь вызвал опасения по поводу повышения ставок еще больше, чем предполагалось ранее.

“Я считаю, что рецессия - это политика ФРС на данный момент”, - сказала Лорен Гудвин, экономист New York Life Investments. “Председатель Пауэлл постоянно говорит, что когда инфляция высока, экономика ни для кого не работает. Для того, чтобы вернуть инфляцию к тому уровню, при котором ФРС будет комфортно при стабильном экономическом фоне, сначала у нас должна быть рецессия ”.

Выбор редакции

Почему дневная работа рассматривается как признак неудачи художника?

В "Крике VI’ Ghostface садится на поезд 1

Посмотрите сцены из этих восьми номинантов на лучшую картину

Эти обстоятельства делают пятничный отчет по рынку труда критической точкой данных. В сочетании с данными по инфляции потребительских цен на следующей неделе, отчет о занятости может помочь укрепить мнение о том, повысит ли ФРС ставки на четверть процентного пункта или на половину процентного пункта на своем заседании в конце этого месяца.

Колебания в мышлении Уолл-стрит на этой неделе были очевидны по доходности двухлетних государственных облигаций США. Доходность, которая точно отслеживает ожидания в отношении процентных ставок, выросла после выступления г-на Пауэлла перед Конгрессом, поднявшись выше 5 процентов впервые с середины 2007 года. К вечеру четверга доходность упала до 4,87 процента.

Движение на фондовом рынке было не таким значительным, хотя продажи действительно выросли в течение недели. Перед началом торгов в пятницу индекс S & P 500 упал более чем на 3 процента за неделю.

Тем не менее, есть несколько причин для фондовых инвесторов сохранять оптимизм.

Когда доходность двухлетних облигаций резко выросла на этой неделе, ожидания инвесторов относительно инфляции за тот же период фактически упали. Это говорит о том, что инвесторы верят в то, что ФРС со временем удастся снизить инфляцию, даже несмотря на то, что для достижения этой цели ставки должны будут продолжать расти, сказал Брэд Макмиллан, финансовый директор Commonwealth Financial Network.

“Я вижу, что рынок говорит, что ФРС делает то, что им нужно делать”, - сказал г-н Макмиллан. Он отметил, что доходность 10-летних казначейских облигаций, которая отражает долгосрочные прогнозы роста и инфляции, оставалась относительно стабильной в последние недели.

Это говорит о том, что некоторые инвесторы в облигации прогнозируют, что долгосрочные ставки будут падать и что инфляция в конечном итоге будет взята под контроль. Оба шага будут позитивными для фондового рынка с течением времени.

“Ставки будут расти в краткосрочной перспективе, но, в конечном счете, рынки ожидают, что ФРС возьмет инфляцию под контроль”, - сказал г-н Макмиллан.

Некоторые инвесторы указали на трещины, возникающие и в других областях мировой экономики, предполагая, что последствия повышения процентных ставок усиливаются, даже если им требуется некоторое время, чтобы проявиться в данных.

“Я действительно думаю, что ситуация замедляется, и что ФРС сделает паузу раньше, чем ожидает рынок”, - сказал Эндрю Бреннер, глава отдела международных фиксированных доходов в National Alliance Securities. “Но не похоже, что существует какой-либо сценарий, при котором ФРС не повысит ставки в марте”.