48-часовой крах Silicon Valley Bank привел ко второму по величине банкротству финансового учреждения в истории США.
SVB был одним из 20 крупнейших коммерческих банков Америки и в настоящее время находится под контролем Федеральной корпорации по страхованию депозитов США после того, как он оказался не в состоянии вернуть деньги клиентам, которые забрали свои депозиты.
Хотя эксперты развеяли опасения по поводу более широкого заражения, крах банка может иметь серьезные последствия для стартапов и технологического сектора.
Штаб-квартира Silicon Valley Bank в Санта-Кларе, Калифорния, США, в четверг, 9 марта 2023 г. Облигации SVB Financial Group падают вместе с ее акциями после того, как компания решила укрепить капитал после потерь в своем портфеле ценных бумаг и замедления финансирования.
Банк Силиконовой долины рухнул из-за неспособности привлечь капитал
Вот все, что мы знаем до сих пор.
SVB был крупным банком
Основанный в 1983 году, Silicon Valley Bank финансировал почти половину венчурных технологических и медицинских компаний США. Они пострадали от более высоких процентных ставок и сокращения венчурного капитала.
Хотя SVB относительно неизвестен за пределами Силиконовой долины, он вошел в число 20 крупнейших американских коммерческих банков с общим объемом активов 209 миллиардов долларов на конец прошлого года, по данным FDIC.
Его ошеломляющее и, казалось бы, стремительное падение стало крупнейшим закрытием американского банка со времен Washington Mutual в 2008 году.
FDIC действовала необычайно быстро
Колеса начали сходить с ума в среду, когда SVB объявила, что продала кучу ценных бумаг с убытком и продаст новых акций на 2,25 миллиарда долларов, чтобы укрепить свой баланс.
Калифорнийские регуляторы закрыли технологического кредитора в пятницу. FDIC выступает в качестве получателя, что обычно означает, что она будет ликвидировать активы банка, чтобы расплатиться со своими клиентами, включая вкладчиков и кредиторов.
FDIC, независимое государственное агентство, которое страхует банковские депозиты и осуществляет надзор за финансовыми учреждениями, заявило, что все застрахованные вкладчики получат полный доступ к своим застрахованным депозитам не позднее утра понедельника. Он заявил, что выплатит незастрахованным вкладчикам «авансовые дивиденды в течение следующей недели».
FDIC вступила во владение в середине утра в пятницу; обычно он ждет закрытия рынков.
«Состояние SVB ухудшилось так быстро, что оно не могло продержаться еще и пяти часов», — написал генеральный директор Better Markets Деннис М. Келлехер. «Это потому, что его вкладчики снимали свои деньги так быстро, что банк стал неплатежеспособным, а закрытие в течение дня было неизбежным из-за классического банковского изъятия».
Высокие процентные ставки привели к его упадку
Для борьбы с безудержной инфляцией центральный банк агрессивно повышает процентные ставки с 2022 года. Это сделало кредиты для предприятий и частных лиц более дорогими, чтобы охладить экономику.
Когда процентные ставки были близки к историческим минимумам, банки скупали долгосрочные, казалось бы, низкорисковые казначейские облигации. Но по мере роста ставок стоимость этих активов падала, оставляя их с нереализованными убытками.
Высокие ставки значительно ограничивали технологические компании, что подрывало стоимость акций технологических компаний и затрудняло привлечение средств.
Столкнувшись с более высокими процентными ставками, потерей IPO и недостатком финансирования, клиенты SVB начали выводить деньги из банка.
«Более высокие ставки также снизили стоимость их казначейских и других ценных бумаг, которые нужны SVB для выплаты вкладчикам», — сказал главный экономист Moody's Марк Занди. «Все это привело к наплыву их депозитов, что вынудило FDIC поглотить SVB».
Это еще не банковский кризис
В четверг миллиардер, управляющий хедж-фондом Билл Экман, сравнил SVB с Bear Stearns , первым кредитором, потерпевшим крах в начале мирового финансового кризиса 2007-2008 годов.
«Риск банкротства и потери депозитов здесь заключается в том, что следующий, наименее капитализированный банк столкнется с банкротством и рухнет, а кости домино продолжат падать», — написал Акман в Twitter.
Но большинство аналитиков говорят, что крах SVB на данный момент зависит от конкретной компании, пишут Джулия Горовиц и Анна Кубан.
Банки и кредиторы со специализированной клиентурой, такие как SVB, почувствуют на себе основную тяжесть последствий.
«Причина [SVB] в беде в том, что они связаны с определенными отраслями», — сказал Йонас Гольтерманн, заместитель главного экономиста по рынкам в Capital Economics. Он добавил, что большинство других банков более «диверсифицированы».
Также меньше беспокойства по поводу стабильности банковского сектора из-за значительных реформ регулирования, проведенных после кризиса 2008 года.
Обычные потребители, в целом, вряд ли будут затронуты. Но крах — хорошее напоминание о том, что нужно знать, где хранятся ваши деньги, а не хранить их все в одном месте.
«Первый банкротство банка с 2020 года — это тревожный сигнал для людей, чтобы они всегда были уверены, что их деньги находятся в банке, застрахованном FDIC, в пределах лимитов FDIC и в соответствии с правилами FDIC», — сказал Мэтью Голдберг, аналитик Bankrate.
Технологические компании борются
SVB был главным кредитором для сообщества стартапов, основатели которого теперь беспокоятся о том, чтобы вывести свои деньги, начислить заработную плату и покрыть операционные расходы, пишет Кэтрин Торбеке.
«Теперь, когда банк закрылся, я просто хочу знать, что будет дальше», — сказала CNN по электронной почте Эшли Тирнер, основатель компании по доставке здоровой пищи FarmboxRx. «FDIC покрывает 250 000, но смогу ли я вернуть все свои восьмизначные суммы?»
Логотип Silicon Valley Bank на экране смартфона в Риге, Латвия, 10 марта 2023 года. Паника распространилась по миру стартапов по мере роста беспокойства о финансовом состоянии Silicon Valley Bank.
Крах банка Силиконовой долины заставляет технологические стартапы терпеть неудачу
Кто-то занимается творчеством. Магазин детских игрушек, одежды и развлечений CAMP разослал электронное письмо покупателям в пятницу и разместил рекламу на своем сайте.
«К сожалению, большая часть денежных средств нашей компании хранилась в банке, который только что обанкротился. Я уверен, вы слышали новости. Он призвал клиентов использовать код BANKRUN, чтобы сэкономить 40% на всех товарах (или заплатить полную цену, что, по его словам, будет оценено).
Другие кредиторы чувствуют боль
Кредиторы, чем-то похожие на SVB, находятся в плачевном положении.
Кредитор Silvergate, ориентированный на криптографию, заявил, что сворачивает операции и ликвидирует банк после финансовых потрясений из-за потрясений с цифровыми активами.
«В свете последних изменений в отрасли и законодательстве Silvergate считает, что планомерное свертывание операций банка и добровольная ликвидация банка — лучший путь вперед», — говорится в заявлении компании в среду.
Но считается, что риски более широкого заражения на данный момент ограничены.
«В целом банковская система находится в хорошем состоянии и способна противостоять значительным потрясениям», — сказал Йенс Хагендорф, профессор финансов Королевского колледжа Лондона. «Я думаю, что SVB особенный в том смысле, что у них непостоянная база вкладчиков».
Акции упали в пятницу
В пятницу индекс Dow упал на 345 пунктов, или 1,1%. Индекс S&P 500 упал на 1,5%, а Nasdaq Composite — на 1,8%.
За неделю индекс Dow упал на 4,4%, что стало худшей неделей с июня. S&P 500 упал на 4,6%, а Nasdaq — на 4,7%.
Индикатор страха Уолл-стрит, VIX, подскочил на 15% в пятницу днем, поскольку инвесторы бросились в безопасные убежища, чтобы не попасть в какую-либо заразу банковского сектора, сообщила команда рынков.
Политики призывают к ответственности
Сенатор-демократ Элизабет Уоррен призвала власти жестко обрушиться на руководство банка Силиконовой долины после исторического банкротства банка, сообщил Мэтт Иган из CNN. Она является решительным сторонником строгого надзора за банками.
«Руководители SVB должны нести ответственность за любые должностные преступления или бесхозяйственность, которые привели к этой неудаче», — заявил Уоррен в своем заявлении поздно вечером в пятницу.
Демократ из Массачусетса заявила, что регулярно получает новости от FDIC, которая захватила контроль над банком, имеющим 17 отделений в Калифорнии и Массачусетсе.
«Я ожидаю, что скоро будет более точная оценка того, какая помощь доступна для клиентов в Массачусетсе и по всей стране», — сказал Уоррен.
https://edition.cnn.com/2023/03/11/business/svb-collapse-roundup-takeaways/index.html#:
