Мы все слышали о сегодняшних титанах, тех бизнес-магнатах с огромными состояниями, которые соперничают практически со всеми остальными. Гейтс, Маск, Безос, даже Баффет и Мангер, и даже Маск. Эти имена известны инвесторам и профессионалам во всем мире. Однако один Титан может равняться им всем и часто признается самым богатым американцем, который когда-либо жил. Кто это был?
Мистер Рокфеллер.
Он добился этого, управляя фантастической компанией, что необходимо для долгосрочного успеха в инвестировании. Лучшие компании превосходят своих конкурентов на порядки, а не просто скромно. Компании, которые могут увеличить свою прибыль и приумножить деньги инвесторов, могут поддерживать рост цен на свои акции на долгие годы, что делает их одним из самых безопасных и надежных путей к успешному инвестированию.
Самые успешные бизнес-модели в истории, как правило, лежат в их основе. В случае со Standard Oil Рокфеллера это было «владение узкой точкой» — важным пересечением экосистемы, где встречаются поставщики и потребители. Это проверенная бизнес-стратегия, веками приносившая акционерам непредвиденные выгоды.
«Годовой необлагаемый налогом доход Рокфеллера в 1902 году составлял 58 миллионов долларов, или почти миллиард долларов в сегодняшних деньгах в виде не облагаемого налогом дохода каждый год».
Вы уже знаете о наследии компании Рокфеллера, The Standard Oil Trust, если вам знакомы названия Chevron, Conoco, Exxon, Mobil или Amoco. неудержимая энергетическая компания, деятельность которой включала производство, хранение, перемещение, строительство инфраструктуры, распределение и розничную продажу, и затрагивала людей и предприятия по всему миру. Standard Oil, которую часто называют крупнейшей монополией в истории.
История Джона Д. Рокфеллера и Standard Oil преподает ряд уроков современным инвесторам, в том числе: владение узким местом, поддержание низких цен, эффективное использование и совместное использование масштабов, использование технологий, постоянные инновации, расширение возможностей сотрудников, децентрализация, согласование управления, рост рынка, отказ от долгов, поощрение внутренней конкуренции и использование попутных ветров.
Благодаря своему владению узким местом или местом, где запасы нефти превращались в коммерческую продукцию и распространялись для продажи, Standard Oil могла постоянно повышать прибыльность и сопротивляться обычному характеру своего бизнеса с подъемом и спадом.
Рокфеллер начал свою карьеру в нефтепереработке, и, осознав преимущества масштаба, он объединил свою способность договариваться о выгодных условиях с железными дорогами. Поскольку конкуренты в нефтеперерабатывающей промышленности пошатнулись, Рокфеллер настаивал на большей консолидации. Приобретая частичные доли, сохраняя руководство и используя финансирование на основе сертификатов, он гарантировал, что интересы будут согласованы и произведут эмерджентные эффекты.
Рокфеллер понимал преимущества поддержания низких цен: они увеличивали количество потенциальных клиентов, предотвращая появление на рынке новых конкурентов. Чрезвычайно бережливый, Рокфеллер сосредоточился на расходах и искал способы повысить эффективность; он приветствовал новые технологии, никогда не переставал вводить новшества и использовал эффект масштаба, чтобы свести конкуренцию к минимуму. К 1907 году гигант Standard Oil, который был более чем в двадцать раз крупнее своего самого значительного конкурента, перерабатывал 87% мирового рынка керосина.
Анти конкурентная практика Standard Oil, выросшая во времена растущей корпоративной власти и развития регулирующего контроля, — которых было много! — наконец привлекла внимание правительства. Верховный суд постановил разделить Траст на тридцать семь дочерних предприятий, включая пять корпораций, описанных выше, в 1911 году, после того как Траст просуществовал сорок один год. Учитывая опасения регулирующих органов в отношении некоторых современных цифровых титанов, показатели Standard Oil Trust после разделения могут служить ценным эталоном.
Рокфеллер вышел на пенсию, когда ему было за пятьдесят, но мощный попутный ветер автомобильного поколения сделал его значительно богаче на пенсии, чем в годы его работы.
Его пожизненная убежденность в том, что он исполняет волю Бога для накопления и распределения богатства, с раннего возраста привела к тому, что он отдавал предпочтение благотворительным пожертвованиям. Карьера Рокфеллера будет характеризоваться как его благотворительной деятельностью, так и его коммерческим успехом на момент его смерти, за несколько недель до своего 98-летия.
Фантастический роман Рона Черноу «Титан» рассказывает удивительную историю Рокфеллера.
«Титан», биография первого Джона Д. Рокфеллера, была еще одной книгой, которая мне очень понравилась. Это была одна из лучших бизнес-биографий, которые я когда-либо читал. Кроме того, это очень интригующее семейное повествование. Какая это была прекрасная, замечательная книга. И я не знаю ни одного человека, который читал ее и кому она не понравилась.
«Титан» — отличный взгляд на невероятно запутанное и противоречивое мышление одного из самых хитрых бизнесменов мира. Несмотря на сложность (принесите словарь!), усилия того стоят. Я включил несколько моих любимых выдержек из этой огромной биографии ниже, едва скользя по поверхности.
Образованный и проницательный.
«Я не был простым учеником, и мне приходилось много работать, чтобы подготовиться к урокам», — сказал Рокфеллер, который справедливо считал себя «надежным», но не «умным»
Он соглашался участвовать только в играх, где мог устанавливать правила, чтобы гарантировать свою победу в детских играх.
«Меня с самого начала учили трудиться и экономить, — сказал Рокфеллер. «Я всегда считал, что получить все, что я могу с честью, и отдать все, что я могу, — это религиозный долг.
«Однажды за 37 центов в день Рокфеллер три дня копал картошку на местного фермера. Это дало бережливому парню полезное сравнение, когда вскоре после этого он одолжил одному фермеру 50 долларов под 7% годовых и получил 3,50 доллара в конце года, не прилагая ни малейших усилий. Радостная математика поразила его силой откровения, поразила его.
Мысль о том, что я должен позволить деньгам быть моим рабом, а не делать их своим хозяином, начала укореняться в моем сознании.
«[Рокфеллер] был убежденным сторонником позитивного мышления», — сообщает один источник.
Как и другие бизнес-магнаты Золотого века, Рокфеллер находился под влиянием своей веры в экономическое развитие, полезное применение науки в промышленности и будущее Америки как мировой экономической державы.
«[Рокфеллера призвали сделать успокаивающее сообщение после рыночного краха 1929 года] В заявлении для новостей Рокфеллер заявил: «Это дни, когда многие обескуражены. У меня были депрессии все 90 лет моей жизни. Как всегда, процветание вернется. Он заявил: «Мой сын и я уже несколько дней покупаем хорошие обыкновенные акции, веря, что основные условия в стране хорошие.
Применение технологии
«Компания полагалась на железную дорогу и телеграф, две инновации, которые в то время произвели революцию в американской экономике».
Когда цистерны заменили бочки в качестве основного способа транспортировки нефти, Standard Oil также получила неизмеримые преимущества.
«Железные дороги не хотели тратить деньги на подвижной состав, который не мог также перевозить обычные грузы, поэтому Рокфеллер смело вмешался в брешь... Положение Standard Oil стало непоколебимым как владелец почти всех цистерн Erie и NY Central.
«Рокфеллер увидел весь потенциал трубопроводов гораздо позже… получив в конце концов полный контроль над всеми значительными трубопроводными сетями, соединяющими железнодорожные магистрали с нефтяными скважинами. Фактически, Рокфеллер должен был дать согласие на доставку барреля нефти в поезд. ..'Компания Рокфеллера перешла от железных дорог к более эффективным трубопроводам.
Знай свою компанию «Для Рокфеллера бухгалтерские книги были священными записями, которые служили руководством для принятия решений и защищали человека от уязвимости эмоций. Они оценивали производительность, раскрывали мошенничество и обнаруживали скрытую неэффективность. Они основывали вещи на твердой эмпирической реальности в смутном мире. Он выговаривал недобросовестным конкурентам.
Преимущества масштаба и эффективности
Поскольку железных дорог так много, Рокфеллер смог добиться от них скидок, противопоставив одну другую.
«В результате неустанной погони Рокфеллера даже за небольшую прибыль в течение года нефтепереработка превзошла производство как самое прибыльное подразделение компании. Он никогда не потерпит ни одного года убытков, несмотря на постоянные капризы нефтяной промышленности, до разрушительных бумов и крахов.
Его навязчивое внимание к деталям и поддержка неограниченного роста. За свою карьеру он разработал свою собственную формулу смелости в концепции и осторожности в исполнении.
Краткое содержание
Мы можем узнать о качествах успеха и открыть для себя новые инвестиционные возможности, изучая великие компании и менеджеров в истории. Хотя экономика и технологии меняются с течением времени, бизнес-модели, характерные для этих великих предприятий, могут существовать десятилетиями и даже веками.
Многие компании успешно взяли под свой контроль это узкое место со времен расцвета Standard Oil. Когда мафия управляла бетонной промышленностью Нью-Йорка в 1980-х годах, они понимали существенные преимущества, которые дает такое положение. Каждое новое здание облагалось налогом в размере от 2% до 2%, и для получения разрешения на строительство требовалось поговорить с мафией.
В последнее время мы наблюдаем, как многочисленные предприятия монополизируют узкие места в отрасли. С их преимуществами первопроходца, сетевыми эффектами, растущей отдачей и динамикой «победитель получает все» некоторые из этих технологических предприятий могут иметь еще более длительный жизненный цикл из-за их природы с небольшим капиталом.
Святым Граалем инвестирования является поиск компании, которая может приумножать капитал в течение длительного периода времени. Есть некоторые фундаментальные модели, которые не требуют таких навыков, как квантовая физика, любит напоминать нам Чарли Мангер. Вам нужно только по-настоящему понять несколько основных концепций. Один из них — точка запирания.
«Был только один Джон Д. Рокфеллер», — заканчивает эпическую историю Черноу. Безусловно, был.
Советы миллиардера Джона Рокфеллера
Я предпочитаю зарабатывать деньги с 1% усилий 100 человек, чем 100% своих собственных.
кто работает у того нет времени зарабатывать на жизнь.
Создайте репутацию, которая пойдет вам на пользу.
Будет ли оно превосходным или ужасным, оно будет совершено, правильно или неправильно.
Дружба, построенная на деле, лучше чем дело, построенное на дружбе.
Подобно кофе или сахару, способность взаимодействовать с людьми — это товар, который можно купить...
Вы не добьетесь успеха, если вашей главной целью будет деньги.
Покупая, когда на улицах льется кровь, вы зарабатываете деньги.
Эффективное управление предполагает обучение обычных людей тому, как выполнять обязанности великих людей.
