Байден обещает «все необходимое» для системы США

13 марта (Рейтер) — Акции банков по всему миру упали в понедельник, несмотря на то, что президент Джо Байден пообещал предпринять любые действия, необходимые для обеспечения безопасности банковской системы США, после Silicon Valley Bank (SIVB.O) и Signature Bank (SBNY) . .O) рухнул в конце прошлой недели.

Попытка Байдена успокоить рынки и вкладчиков была предпринята после того, как чрезвычайные меры Соединенных Штатов по гарантированию депозитов в технологическом кредиторе SVB не смогли рассеять опасения инвесторов по поводу потенциального заражения других банков по всему миру.

Реклама · Прокрутите, чтобы продолжить

В Соединенных Штатах акции First Republic Bank (FRC.N) упали на целых 76,6%, несмотря на новости о получении нового финансирования, в то время как Western Alliance Bancorp (WAL.N) и PacWest Bancorp (PACW.O) упали на 82,5% и 53 %, соответственно. Торги акциями несколько раз приостанавливались из-за волатильности.

First Republic смогла удовлетворить требования о снятии средств в понедельник с помощью дополнительного финансирования от JP Morgan Chase, сообщил CNBC исполнительный председатель кредитора со средней капитализацией Джим Герберт, добавив, что массового оттока депозитов не наблюдается.

Ударные волны также ощущались по всей Европе, где банковский индекс STOXX (.SX7P) закрылся с понижением на 5,7%. Акции немецкого Commerzbank (CBKG.DE) упали на 12,7%, а акции Credit Suisse (CSGN.S) закрылись на новом рекордно низком уровне после падения на 9,6%.

Швейцарский финансовый регулятор FINMA заявил, что внимательно следит за банками и страховщиками, за которыми он наблюдает, и ищет признаки заражения, в то время как старший надзорный орган Европейского центрального банка заявил, что правление, которое наблюдает за крупнейшими банками еврозоны, не видит необходимости в экстренном заседании.

Байден сказал, что быстрые действия его администрации в выходные должны убедить американцев в том, что банковская система США безопасна, и пообещал ужесточить банковское регулирование после крупнейшего банковского банкротства страны со времен финансового кризиса 2008 года.

«Американцы могут быть уверены, что банковская система в безопасности. Ваши вклады будут там, когда они вам понадобятся», — сказал он.

Тем не менее, акции крупных американских банков, включая JP Morgan Chase (JPM.N) , Morgan Stanley (MS.N) и Bank of America (BAC.N), также ослабли, наряду с более широкими фондовыми рынками.

На денежных рынках внимательно отслеживаемый индикатор кредитного риска в банковской системе США вырос, как и аналогичные индикаторы для еврозоны. Европейский индекс волатильности (.V2TX) подскочил до самого высокого уровня с октября 2022 года.

«Когда делается такой большой шаг и так быстро, ваша первая мысль — «предотвращен кризис». Но ваша вторая мысль — насколько велик был этот кризис, насколько велики были риски, связанные с этим шагом?» сказал Рик Меклер, партнер Cherry Lane Investments.

Воодушевленные ставками на то, что Федеральной резервной системе США, возможно, придется замедлить повышение ставок, а инвесторы ищут убежища, цена на золото устремилась к ключевому уровню в 1900 долларов.

«Существует ощущение заражения, и когда мы видим, что переоценка финансовых показателей приводит к переоценке на разных рынках», — сказал Марк Даудинг, главный инвестиционный директор BlueBay Asset Management в Лондоне.

Даудинг сказал, что он не думает, что многие проблемы, затрагивающие банки США, будут присутствовать в европейских кредиторах.

Облигации, принадлежащие SVB, «почти ничего не стоили за короткий промежуток времени, поэтому на этом фоне это имеет эффект, который проявляется в более широком масштабе», — добавил он.

Американские регулирующие органы вмешались в воскресенье после краха SVB, который пострадал после падения крупного портфеля облигаций.

В результате клиенты SVB получат доступ ко всем своим депозитам с понедельника, а регулирующие органы создадут новую возможность, чтобы предоставить банкам доступ к чрезвычайным фондам. Федеральная резервная система упростила для банков заимствование средств в чрезвычайных ситуациях.

Регулирующие органы также быстро закрыли нью-йоркский Signature Bank, который в последние дни подвергался давлению.

Компании по всему миру со счетами SVB поспешили оценить потенциальное влияние на их финансы, в то время как в Германии центральный банк собрал свою кризисную группу, чтобы оценить возможные последствия для местного рынка.

И после марафонских переговоров на выходных HSBC HSBA.L заявил, что покупает британское подразделение SVB за один фунт (1,21 доллара). В нем говорится, что по состоянию на 10 марта у SVB UK были кредиты на сумму около 5,5 млрд фунтов стерлингов и депозиты на сумму около 6,7 млрд фунтов стерлингов.

Хотя SVB UK невелика — баланс HSBC превышает 2,9 триллиона долларов, — опасения, что банкротство SVB приведет к остановке британской индустрии стартапов, вызвали призывы к правительству о помощи со стороны некоторых представителей сектора.

Тем временем, яростная гонка за пересмотром ожиданий процентных ставок также вызвала волну на рынках, поскольку инвесторы делают ставку на то, что ФРС не захочет повышать процентные ставки на следующей неделе.

Трейдеры в настоящее время видят 50-процентную вероятность того, что ставка не будет повышена на заседании ФРС на следующей неделе, а снижение ставки запланировано на вторую половину года. Ранее на прошлой неделе повышение на 25 базисных пунктов было полностью учтено в цене, с 70-процентной вероятностью повышения на 50 базисных пунктов.

Согласно данным Refinitiv, доходность двухлетних казначейских облигаций США в последний раз снизилась на 55 базисных пунктов и составила около 4,09%, что стало самым большим однодневным падением с 1987 года. Раскрыл планы по свертыванию операций и добровольной ликвидации после краха FTX в прошлом году.

Банки США потеряли более 100 миллиардов долларов на фондовом рынке в конце прошлой недели после краха SVB, в то время как европейские банки потеряли аналогичную сумму, показали расчеты Reuters.

«Разворачивающиеся события проверяют посткризисную систему регулирования», — сказал Марко Тройано, руководитель отдела рейтингов финансовых учреждений Scope Ratings.

«Единственная угроза заражения, которую я вижу, заключается в том, что инвесторы начнут думать, что, несмотря на все ограничения, с которыми банки столкнулись после GFC (глобальный финансовый кризис), они не являются бизнесом с низким уровнем риска, которым, как мы думали, они стали».