Проблемы крупного европейского банка усилили опасения по поводу безопасности мировой финансовой системы.
Акции банков оказались под большим давлением в среду, поскольку вопросы, связанные с судьбой одного из крупнейших в мире финансовых институтов, Credit Suisse, распространились на более широкий рынок.
Промышленный индекс Доу-Джонса открылся снижением почти на 600 пунктов, поскольку крупнейший инвестор банка, Национальный банк Саудовской Аравии, заявил, что не может больше покупать акции сверх 9,88%, которыми он уже владеет, ссылаясь на нормативные ограничения.
Акции банка, и без того резко упавшие после того, как во вторник он опубликовал годовой отчет, в котором отметил “существенные недостатки” в своем финансовом контроле, упали более чем на 20% на премаркете. Банк проходит реорганизацию после ряда проблем, и инвестиции Саудовской Аравии являются частью этого плана.
Выступая в среду на отраслевой конференции в саудовском городе Эр-Рияд, председатель Credit Suisse Аксель Леманн заявил CNBC, что банк стремится снизить риски на своем балансе.
“Мы регулируемся, у нас высокие показатели достаточности капитала, очень сильный баланс”, - сказал Леманн. “Мы все готовы. Так что это вообще не тема ”.
Банковская отрасль находится в напряжении с конца прошлой недели, когда банк Силиконовой долины, крупный кредитор высокотехнологичной отрасли, рухнул после того, как вкладчики начали искать свои деньги. Банк инвестировал в долгосрочные облигации, которые потеряли часть своей стоимости, поскольку Федеральная резервная система быстро повысила процентные ставки за последний год, а некоторые его клиенты опасались за сохранность своих денег.
Signature Bank of New York, крупный кредитор в сфере недвижимости и криптоиндустрии, также был закрыт в воскресенье, в день, когда правительство США объявило о плане спасения для обеспечения вкладчиков и защиты стабильности финансовой системы. Инвесторы в банк не были защищены и понесут убытки.
Сначала план сработал, без последующих проверок банков и восстановления акций небольших банков, которые работают на региональном уровне. Но новости Credit Suisse показывают, что опасения по поводу состояния банков не ограничиваются США.
Также во вторник крупные банки и финансовые учреждения, такие как Bank of America и Charles Schwab, сообщили о большом притоке наличных, предположительно от клиентов небольших банков, ищущих безопасности.
В то время как банки в целом находятся в гораздо лучшей форме, чем в 2008 году, когда банкротство Lehman Brothers привело к мировому финансовому кризису, отсутствие доверия к системе станет серьезной проблемой для мировой экономики.
Хотя повышение процентных ставок по всему миру, спровоцированное центральными банками, такими как ФРС, не несет прямой ответственности за крах SVB, оно вызвало нестабильность стоимости государственных облигаций, которыми владеет большинство банков. По мере роста процентных ставок старые облигации теряют свою относительную стоимость, хотя они по-прежнему хороши, если их удерживать до погашения.
SVB был вынужден продать часть своего портфеля облигаций до погашения, что привело к убыткам в размере 1,8 миллиарда долларов по облигациям на сумму 21 миллиарда долларов. Банк также не смог завершить продажу акций, которая привела бы в банк новый капитал на фоне сокращения депозитов.
[ ЕЩЕ: Розничные продажи упали в феврале]
Доходность государственных облигаций США упала в начале среды, так как инвесторы искали безопасности и вкладывали в них. По мере роста цен на облигации доходность падает. Доходность 10-летних казначейских облигаций составила около 3,5% на утренних торгах, снизившись с примерно 4% в начале месяца.
Ларри Финк, генеральный директор BlackRock, крупнейшего в мире инвестиционного менеджера, заявил в своем ежегодном письме, с которым ознакомилось агентство Reuters, что финансовый сектор сталкивается с сохраняющимися рисками, добавив при этом, что инфляция останется выше, чем ожидалось.
“Рынки облигаций упали на 15% в прошлом году, но все еще казалось, как говорится в тех старых западных фильмах, ”тихо, слишком тихо"", - сказал Финк в своем письме, сообщает Reuters. “Что-то еще должно было уступить, поскольку самые быстрые темпы повышения ставок с 1980-х годов выявили трещины в финансовой системе".
Текущий кризис оказывает давление на ФРС, поскольку на следующей неделе состоится заседание, на котором будет рассмотрен вопрос о повторном повышении процентных ставок. В то время как аналитики ожидали повышения на 50 или 25 базисных пунктов для борьбы с инфляцией, которая, хотя и замедляется, все еще значительно выше целевого показателя центрального банка в 2% в год, некоторые теперь задаются вопросом, сделает ли ФРС паузу.
“Центральные банки действительно загнаны в угол. Продолжайте верить, что финансовая стабильность превосходит борьбу с инфляцией, потому что финансовая нестабильность по своей сути является дефляционной, то есть цены на активы падают ”, - написала Кэти Джонс, главный стратег по фиксированным доходам Schwab Center for Financial Research, в Твиттере в среду утром.
