В США за несколько дней рухнули два крупных банка. Сначала обанкротился Silicon Valley Bank (SVB), 16-й по величине банк в США, специализирующийся на финансировании стартапов. Это крупнейшее банкротство со времен мирового финансового кризиса 2008 года, при том, что 87% вкладов в этом кредитном учреждении не были застрахованы.
Затем Банк Signature, расположенный в Нью-Йорке и популярный среди держателей криптовалют, был закрыт финансовыми регуляторами США.
В совместном заявлении Министерства финансов США, Федеральной резервной системы (действующей в качестве центрального банка) и Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC) говорится, что ФРС предоставит финансирование обанкротившимся банкам, чтобы они могли выполнить свои обязательства перед вкладчиками.
"Банковская система США остается устойчивой и стоит на прочном фундаменте", - подчеркивается в заявлении.
Не назревает ли в Америке новый финансовый кризис и насколько далеко идущими могут быть его последствия для России и всего мира?
Получите бесплатную карту "Мир", выбирайте из лучших:
➪ Дебетовая карта My Life (МИР) от УБРиР
➪ Дебетовая «Умная карта» от «Газпромбанка» (МИР)
➪ Дебетовая карта (МИР) от ВТБ (акция! +1000 рублей новым клиентам)
Влияние краха американских банков на фондовый рынок
После новостей о крахе одного из банков Силиконовой долины основные фондовые индексы США - S&P 500, Dow Jones Industrial Average и NASDAQ Composite - потеряли от 1,2 до 1,8%. Однако через несколько дней падение было отыграно, поскольку регулирующие органы США заявили о необходимости поддержать терпящие бедствие банки.
По мнению Александра Джиоева, аналитика УК "Альфа-Капитал", американский фондовый рынок может упасть на 50%, если кризис все-таки случится. Однако предпринимаются серьезные усилия, чтобы не допустить распространения проблем на все финансовые институты.
Ситуация в банковском секторе США заставляет инвесторов задуматься, не распространятся ли трудности на другие кредитные организации, хотя правительство США и ФРС постараются принять меры, чтобы купировать проблемы на ранней стадии.
Кроме того, важным последствием для рынков может стать изменение подхода ФРС к монетарной политике. В текущих условиях американский регулятор может взять паузу в цикле повышения процентных ставок, что является позитивным фактором для рисковых активов. Также ФРС может задуматься о сокращении размера ежемесячной программы сокращения баланса, что, в свою очередь, должно улучшить ситуацию с ликвидностью в банковском секторе.
Текущие события уже заставили рынок ожидать снижения темпов повышения ставок ФРС на фоне опасений, что рост стоимости фондирования может создать проблемы для других банков, говорит Артем Перминов, старший аналитик MC First.
Сейчас у участников рынка нет четкого представления о том, как ФРС будет решать вопрос о процентных ставках на своем очередном заседании на следующей неделе. Около половины трейдеров ожидают, что ставка останется на нынешнем уровне 4,5-4,75% годовых, а другая половина ожидает ее повышения на 25 базисных пунктов. До банкротства банка рынок прогнозировал повышение процентной ставки примерно на 50 базисных пунктов.
Более медленное повышение ставок может подорвать борьбу с инфляцией, отмечает Перминов. Однако проблемы банков могут снизить потребительский спрос и рост цен без необходимости дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики.
Влияние банковского краха в США на мировую экономику и возможность повторения кризиса 2008 года
Европейские финансовые власти считают, что ситуация с банками в США не окажет прямого влияния на экономику ЕС, который является одним из его крупнейших торговых партнеров.
По словам комиссара ЕС по экономике Паоло Джентилони, экономика еврозоны вступает в 2023 год в несколько лучшей форме, чем ожидалось несколько месяцев назад, однако неопределенность остается высокой. Несмотря на риск рецессии и крах двух американских банков, власти ЕС ожидают умеренного роста в 2023 году и постепенного ускорения в 2024 году.
Перминов сказал, что мировой рынок не ожидает повторения 2008 года. "Акции крупнейших банков пострадали, но в рамках нормальной волатильности фондового рынка", - подчеркнул он.
Кроме того, крупные банки имеют более диверсифицированную депозитную базу и значительную долю активов с плавающей ставкой. Он отмечает, что за последнее десятилетие они также подвергались интенсивному контролю со стороны регулирующих органов: проводились стресс-тесты и устанавливались требования к капиталу.
"Поэтому я бы не ожидал повторения 2008 года", - отметил аналитик.
Поскольку только два банка столкнулись с проблемами баланса, а денежные и финансовые власти США принимают меры по смягчению проблемы, в настоящее время не следует ожидать финансового кризиса, согласился Джиуев.
Ситуация сильно отличается от 2008 года. С другой стороны, программа срочного финансирования банков (BTFP) ФРС поможет решить проблемы с ликвидностью потенциально проблемных банков.
Влияние банковского кризиса в США на Россию
Банковский кризис в США практически не окажет влияния на финансовую систему России, поскольку она в основном находится под западными санкциями, заявил "Интерфаксу" пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков. "Поэтому здесь есть позитивная сторона, здесь мы в какой-то степени застрахованы от негативного влияния кризиса, который сейчас происходит за океаном", - считает он.
Введенные ограничения на операции нерезидентов из недружественных стран на российском финансовом рынке практически минимизировали потенциальное влияние банковского кризиса в США на российскую экономику, считает Станислав Клещев, инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции.
По его словам, ситуация на американском рынке больше не является индикатором для российских инвесторов, поскольку она не провоцирует международные потоки капитала, к которым был чувствителен российский рынок.
Влияние банковских проблем в США на российскую банковскую систему также максимально смягчено, учитывая, что в России существует ограниченное число финансовых институтов, сохранивших доступ к международному рынку капитала.
8.9М
