Банкротства банков в США. Мнение экспертов о дефолте в США первый раз в истории

Слова: Защита и Спасение - стали ругательством в США

Слово "спасение" стало ругательным словом в американской политике после мирового финансового кризиса 2008 года, вызвав ответную реакцию людей, которые считали, что риски и возможные последствия капитализма не распространяются на крупные корпорации или богатых людей.

Теперь недавний крах двух крупных банков, Silicon Valley Bank и Signature Bank, и вмешательство федеральных властей для поддержки незастрахованных вкладчиков этих банков вернули слово на букву "Б" в центр политических и экономических дебатов в стране.

Хотя споры о том, было ли это вмешательство спасением, можно списать на семантику, они поднимают ключевые вопросы о структуре финансовой системы и о том, кого правительство защищает в моменты кризиса, а кого оставляет в стороне.

"Отчасти происходящее проистекает из убеждения, что система настроена против маленького человека", - говорит Джеральд Эпштейн, прогрессивный экономист из Массачусетского университета в Амхерсте и содиректор Исследовательского института политической экономии при университете. "Вот почему так много дебатов. Люди чувствуют: "Ну вот, опять"".

По словам Эпштейна, "спасение" - это популярный, а не технический термин, и универсального определения того, что он означает, не существует. Финансовое спасение обычно рассматривается как предоставление компенсации за потери, когда имело место безрассудное, безответственное или гнусное поведение, добавил он.

Банкротства банков США в этом году являются одними из крупнейших в новейшей истории

По данным FDIC, в этом году потерпели крах два американских банка*, а их совокупные активы составили $319 млрд. По объему потерянных активов 2023 год уступает только 2008 году, когда потерпели крах 25 банков с общей суммой активов в 374 миллиарда долларов.

Тем не менее, этот термин по-прежнему имеет общественный и политический вес. Отчасти это стало результатом кризиса 2008 года, когда федеральное правительство влило деньги налогоплательщиков в спасение банков, которые занимались рискованной практикой кредитования. Большинство руководителей, наблюдавших за крахом банков, практически не столкнулись с последствиями.

"Выручка - это грязное слово. Люди думают, что в этом есть что-то гнусное или несправедливое", - сказал Эпштейн. "Когда домовладельцев в Калифорнии уничтожает лесной пожар и правительство приходит им на помощь, никто не называет это спасением".

Эксперты говорят, что эта последняя реакция была спасением, но есть существенные отличия от 2008 года.

Политика спасения

Политика спасения вернулась в ответ на крах Силиконовой долины и компании Signature.

В выходные Министерство финансов, Федеральная резервная система и Федеральная корпорация по страхованию депозитов приняли меры для полного возмещения незастрахованным вкладчикам - сняв ограничение в 250 000 долларов США на застрахованные вклады - Silicon Valley и Signature через страховой фонд FDIC, который финансируется за счет налогов на банковские вклады.

Агентства предприняли эти шаги, чтобы попытаться предотвратить банкротство банков и помочь предприятиям, разместившим суммы в Silicon Valley и Signature, продолжать выплачивать зарплату и финансировать свою деятельность. Они заявили, что акционеры этих двух банков и некоторые необеспеченные держатели долговых обязательств не будут защищены, а высшее руководство будет отстранено.

ФРС также заявила, что создаст новый механизм - Программу срочного финансирования банков - для предоставления соответствующим банкам кредитов на срок до одного года под казначейские облигации США и другие активы по их первоначальной стоимости. Этот шаг, по сути, кредитование банков со скидкой, был разработан для того, чтобы предотвратить распространение финансовой заразы на другие банки, в отличие от 2008 года.

Президент Джо Байден и чиновники администрации пытались провести различие между мерами, которые они принимают для защиты вкладчиков и стабилизации финансовой системы, и ответными мерами, подобными тем, что были в 2008 году.

"Никаких потерь налогоплательщики не понесут. Позвольте мне повторить это: Никаких убытков налогоплательщики не понесут", - сказал Байден, выступая в понедельник. "Руководство этих банков будет уволено. Если банк перейдет под управление FDIC, люди, управляющие банком, больше не должны там работать".

Но республиканцы быстро попытались связать Байдена с предыдущими спасениями, финансируемыми налогоплательщиками.

"Джо Байден делает вид, что это не спасение. Это так", - сказала Никки Хейли, бывший губернатор Южной Каролины и кандидат в президенты от республиканцев в 2024 году.

Эпштейн из UMass Amherst не считает, что мелкие вкладчики и фирмы, которые полагались на банки в плане основных услуг, были взяты под залог. Но пока неясно, были ли среди них венчурные фонды или другие вкладчики, которые занимались безрассудной практикой. Если эти вкладчики получат возмещение, это будет являться спасением, сказал он.