Рост притока средств в фонды денежного рынка в пользу Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Fidelity на фоне потрясений в финансовом секторе

Goldman Sachs, JPMorgan Chase и Fidelity стали главными бенефициарами недавнего резкого притока капитала в американские фонды денежного рынка, поскольку инвесторы ищут безопасности на фоне потрясений в финансовом секторе. Крах двух региональных американских банков и сделка по спасению Credit Suisse вызвали опасения по поводу безопасности банковских вкладов, что привело к росту инвестиций в активы с низким уровнем риска, такие как краткосрочные государственные долговые обязательства США, хранящиеся в фондах денежного рынка.

Согласно данным EPFR, в марте в фонды денежного рынка поступило более 286 миллиардов долларов, что стало крупнейшим притоком со времен кризиса Ковид-19. Фонды денежных рынков Goldman Sachs в США получили почти 52 млрд долларов, что на 13 процентов больше, чем 9 марта, фонды JPMorgan получили почти 46 млрд долларов, а Fidelity зафиксировал приток почти 37 млрд долларов.

Резкий приток средств был вызван тем, что крупные вкладчики искали убежище, поскольку американские власти согласились вернуть все вклады в Silicon Valley Bank (SVB) и Signature Bank, которые обанкротились в те же выходные. Однако они не гарантировали вклады на сумму более 250 000 долларов в других учреждениях. Приток средств помог увеличить общий объем активов денежных фондов до рекордных 5,1 триллиона долларов, согласно исследованию Bank of America.

Данные Института инвестиционных компаний показывают, что деньги перетекают в основном в фонды, которые держат государственные долговые обязательства США, что считается самым безопасным вариантом. Наибольший приток средств наблюдался в фонды, связанные с банками "голубых фишек" Уолл-стрит и крупными инвестиционными домами. Между тем, так называемые прайм-фонды, которые держат банковские долговые обязательства и корпоративные ценные бумаги, имели небольшой отток.

Резкий приток средств в этом месяце способствовал росту доходности фондов денежного рынка, которая сейчас является самой высокой за последние годы, поскольку процентные ставки выросли до 15-летнего максимума в рамках усилий Федеральной резервной системы США по сдерживанию инфляции. По словам Ашиша Шаха, главного инвестиционного директора по государственным инвестициям в Goldman Sachs Asset Management, "каждый инвестор должен спросить себя: соответствует ли профиль риска моих денег [моему общему профилю риска] и достаточно ли диверсифицирован мой выбор?".

Хотя основную часть потоков направляют институциональные инвесторы, розничные клиенты также переходят в денежные фонды. Руководитель группы глобальных операций с облигациями компании Vanguard Сара Деверо сказала: "В последние недели наблюдался значительный приток средств в фонды денежного рынка, причем наибольший приток наблюдался в государственные фонды денежного рынка. Отчасти это связано с качественным выходом после панического закрытия банков, но также и с тем, что доходность на денежных рынках в настоящее время очень привлекательна".

Резкий приток капитала в фонды денежного рынка свидетельствует о беспокойстве инвесторов по поводу безопасности банковских вкладов и возможности кредитного кризиса. Однако он также подчеркивает привлекательность активов с низким уровнем риска, таких как государственные долговые обязательства США, на нестабильных рынках, а также роль фондов денежного рынка в обеспечении ликвидности и безопасности для инвесторов.