ОПЕК+ совершила шоковое сокращение нового инфляционного риска на миллион баррелей

ОПЕК+ объявила о неожиданном сокращении добычи нефти более чем на 1 миллион баррелей в день, отказавшись от прежних заверений в том, что предложение будет стабильным, и создав новый риск для мировой экономики.

Это значительное снижение для рынка, где, несмотря на недавние колебания цен, во второй половине года предложение было ограниченным. Фьючерсы на нефть выросли на 8% в Нью-Йорке в понедельник, в то время как бензин также вырос, что усилило инфляционное давление, которое может заставить центральные банки по всему миру удерживать процентные ставки на более высоком уровне дольше.

Саудовская Аравия возглавила картель, пообещав сократить свои поставки на 500 000 баррелей в день. Другие члены, включая Кувейт, Объединенные Арабские Эмираты и Алжир, последовали их примеру, в то время как Россия заявила, что сокращение добычи, которое она осуществляла с марта по июнь, продлится до конца 2023 года.

«ОПЕК+ явно хочет более высокой цены», — сказал Гэри Росс, опытный нефтяной консультант, ставший менеджером хедж-фонда в Black Gold Investors LLC. Группа «следит за тем, чтобы действовать на опережение и опережать кривую, и пытается вырвать цены на нефть из тисков» макроэкономических настроений.

Международный эталон Brent торговался около 84 долларов за баррель в 13:30 в Сингапуре, в то время как бензин в США подскочил на 4,5%. Американские политики внимательно следят за любым повышением стоимости топлива для транспорта, особенно в преддверии летнего сезона, когда все больше людей отправляются в поездки и отпуска.

Ведущие нефтяные аналитики призвали покупать нефть по 100 долларов после принятия решения, при этом некоторые ожидали, что мировой баланс спроса и предложения окажется в дефиците раньше, чем ожидалось. Эта точка зрения нашла свое отражение в усилении бэквордации Brent, когда премия за своевременные отгрузки растет по сравнению с более поздними поставками, что является сигналом напряженности.

Неожиданный шаг может снова вызвать напряженность в отношениях между США и Саудовской Аравией, региональным партнером, чьи отношения с администрацией президента Джо Байдена были напряженными. Белый дом заявил, что новые сокращения были опрометчивыми.

Первоначальный эффект сокращений, начиная со следующего месяца, составит около 1,1 миллиона баррелей в день. С июля из-за продления существующего сокращения предложения в России на рынке будет примерно на 1,6 млн баррелей в день меньше сырой нефти, чем ожидалось ранее. Первоначально Россия снизила производство в марте в ответ на западные санкции, вызванные ее вторжением в Украину.

В воскресенье Эр-Рияд заявил, что сокращения были «мерой предосторожности, направленной на поддержание стабильности нефтяного рынка».

Отношения между Саудовской Аравией и США были напряженными с прошлого года, когда попытки Белого дома уговорить королевство увеличить добычу нефти не увенчались успехом.

Байден совершил неоднозначную поездку в регион в июле прошлого года, но уехал без каких-либо обязательств по производству. Затем, в октябре, когда ОПЕК+ неожиданно сократила добычу примерно на 2 миллиона баррелей в день всего за несколько недель до промежуточных выборов в США, Байден пообещал, что для Саудовской Аравии будут «последствия», но администрация этого не сделала.

В воскресенье Белый дом заявил, что решение ОПЕК+ нецелесообразно в текущих рыночных условиях. Администрация Байдена также заявила, что США будут работать с производителями и потребителями, уделяя особое внимание ценам на бензин для американцев.

Воскресный шаг, о котором было объявлено за день до заседания комитета по мониторингу ОПЕК+, стал беспрецедентным способом определения политики для группы, которой в последние годы пришлось адаптироваться сначала к шоку спроса из-за пандемии, а теперь к войне. На Украине и последствия санкций.

Еще в пятницу делегаты в частном порядке указывали, что не намерены менять свои производственные лимиты.

Нефть упала до 15-месячного минимума в прошлом месяце из-за беспорядков, вызванных банковским кризисом, но цены восстановились, поскольку ситуация показала признаки стабилизации. Нефть марки Brent закрылась чуть ниже 80 долларов за баррель в пятницу, что на 14% выше мартовского минимума.

Но этого может быть недостаточно для группы. Еще в октябре, когда в последний раз компания произвела массовое сокращение, которое застало потребителей врасплох, государственный министр по нефтяным ресурсам Нигерии Тимипре Сильва заявил, что группа « хочет цены около 90 долларов ».

ОПЕК+ обеспокоена макроэкономической ситуацией, сообщает ANZ

Со своей стороны, Саудовская Аравия тратит огромные суммы, исчисляемые триллионами долларов, чтобы превратить свою экономику в горячую точку туризма и глобальный логистический и деловой центр. Хотя большая часть этих расходов направляется несколькими суверенными фондами благосостояния, которые могут не получить прямой выгоды от более высоких цен на нефть, правительственные чиновники заявили, что они будут использовать излишки для ускорения внутренних инвестиций.

«Мы рассматриваем это тщательно продуманное решение как еще одно свидетельство того, что руководство Саудовской Аравии принимает решения о добыче нефти с четким учетом своих собственных экономических интересов», — сказала Хелима Крофт, глава отдела товарной стратегии в RBC Capital Markets LLC.

СТРАНА РАЗМЕР НАРЕЗКИ (Б/Д)

Саудовская Аравия 500 000

Россия 500 000

Ирак 211 000

ОАЭ 144 000

Кувейт 128000

Казахстан 78000

Алжир 48000

Оман 40 000

Фактическое сокращение предложения может быть меньше, чем рекламируемые объемы около 1,6 млн баррелей в день, если предположить, что ОПЕК+ будет придерживаться текущих исходных уровней сокращения. Большинство членов ОПЕК+, таких как Ирак и Казахстан, уже производят значительно меньше своих нынешних квот, поскольку они борются с недостатком инвестиций и сбоями в работе, и поэтому, возможно, им не нужно вводить дополнительные ограничения. По оценке Крофта из РБК, сокращение составит около 700 000 баррелей в день от основной группы ОПЕК.

Тем не менее, этот шаг удивил рынок. Все четырнадцать трейдеров и аналитиков, опрошенных Bloomberg на прошлой неделе, не предсказали никаких изменений. Они следовали примеру министра энергетики Саудовской Аравии принца Абдулазиза бин Салмана, который в прошлом месяце заявил, что текущие производственные цели ОПЕК+ «сохраняются до конца года, период».

Время от времени принц радовал неверных спекулянтов неожиданными изменениями предложения. Во время одной из таких интервенций он предупредил, что продавцы на понижение будут «черт возьми», и для сырых медведей это последнее движение может быть столь же болезненным.

— При содействии Фионы Макдональд, Халида Аль Ансари, Омара Тамо, Джордана Фабиана и Найлы Раззук.