5 вещей, которые нужно знать о ошеломляющем решении Саудовской Аравии сократить добычу нефти

Саудовская Аравия и несколько других стран ошеломили мир в воскресенье, объявив о значительном сокращении добычи нефти — в общей сложности более миллиона баррелей нефти в день — начиная с мая.

Решение было неожиданным, потому что оно не было принято в качестве типичного соглашения ОПЕК+, достигнутого на регулярной запланированной встрече. Вместо этого это было предпринято Саудовской Аравией и другими производителями, включая Объединенные Арабские Эмираты и Ирак, и объявлено без предупреждения.

«Это стало огромным сюрпризом для всех участников рынка, — говорит Хорхе Леон, старший вице-президент Rystad Energy.

Вот что нужно знать об этих сокращениях:

Рынки нефти отреагировали скачком цен...

Цены на нефть Brent, глобальный эталон, подскочили примерно на 5 долларов до 85 долларов за баррель сразу же после новостей о сокращении добычи. Сокращение добычи нефти означает уменьшение предложения на рынке, что, очевидно, приводит к росту цен.

Поскольку сокращение запланировано на период с мая до конца года, ожидается, что эффект на цены на нефть также будет продолжительным.

«В целом мы считаем, что цена на нефть может вырасти примерно на 10% в будущем по сравнению с тем, что у нас было», — говорит Леон из Rystad Energy. «Это значительное увеличение».

... в этом вся суть.

Цены на сырую нефть резко упали в прошлом месяце из-за потрясений в банковском секторе. Это ударило по бюджетам таких стран, как Саудовская Аравия, которые зависят от доходов от нефти. А сокращение производства было надежным способом поднять цены.

Для справки, Саудовская Аравия заявила, что сокращения были «мерой предосторожности, направленной на поддержание стабильности нефтяного рынка». Королевство последовательно отрицает, что производственные решения принимаются с учетом конкретной целевой цены.

Однако нефтяные аналитики интерпретировали неожиданное сокращение добычи как четкий сигнал о том, что Саудовская Аравия и ближайшие союзники устанавливают нижний предел цен на сырую нефть, ниже которого они будут принимать меры для их поддержания.

Ожидается рост цен на бензин

Цены на сырую нефть являются основным фактором, влияющим на цены на бензин, поэтому, когда цена на нефть растет, цены на бензин часто следуют с задержкой на дни или недели.

Именно это произошло в прошлом году, когда цены на нефть подскочили, в результате чего средняя цена бензина по стране достигла рекордной отметки в 5 долларов за галлон.

По данным AAA, с тех пор цены значительно снизились до 3,50 долларов за галлон.

Трудно точно предсказать, насколько вырастут цены сейчас, потому что есть и другие факторы, в том числе простои НПЗ, изменения спроса и общие экономические условия.

Сокращения происходят на фоне напряженности в отношениях с Саудовской Аравией.

Саудовская Аравия и США давно являются союзниками. Но отношения были натянутыми, в том числе из-за недавних решений, принятых королевством и ОПЕК+ в отношении добычи нефти и цен.

В прошлом году президент Байден совершил громкую поездку в Саудовскую Аравию, чтобы попросить увеличить добычу нефти, стремясь снизить высокие цены на бензин. Он получил отпор.

Его администрация выступила с заявлением о последних сокращениях, назвав их нецелесообразными.

Тем временем Саудовская Аравия сближается с Китаем как экономически (в том числе за счет нефтяных сделок), так и дипломатически.

Аналитики RBC Capital Markets, которые несколько раз ездили в Эр-Рияд в последние месяцы, пишут, что Королевство Саудовская Аравия теперь рассматривает США как «всего лишь одного из нескольких партнеров», в то время как отношения с Китаем приобретают все большее значение.

«Китай уже является самым важным торговым партнером королевства, и экономическое будущее страны рассматривается как находящееся на востоке», — написали они.

Для нефтяных компаний США это стимул и возможность

США в долгосрочной перспективе являются крупнейшим потребителем нефти в мире. Это означает, что рост цен на нефть и бензин сильно ударит по карманам американцев.

Но США также являются крупнейшим в мире производителем нефти. А для компаний, продающих нефть, сокращение добычи в Саудовской Аравии означает большую непредвиденную прибыль.

В понедельник акции энергетических компаний пережили лучший день на Уолл-стрит за последние несколько месяцев.

Это также возможность — гипотетически, американские производители нефти могут увеличить свою добычу, чтобы отобрать долю рынка у саудовцев. В прошлом году президент Байден обрушился с критикой на нефтяные компании за то, что они получили рекордную прибыль, но не сделали достаточно для увеличения добычи.

Однако прямо сейчас существует множество сил, которые сдерживают производство в США.

На прошлой неделе ФРБ Далласа опубликовала свой ежеквартальный обзор нефтяных компаний. Руководители описали проблемы со сбором денег и наймом рабочих, а также инфляцию затрат, разочарование в правительстве, сбои со стороны климатических активистов и общую атмосферу неопределенности как факторы, сдерживающие их производство прямо сейчас.