Являются ли криптовалюты финансовыми ценными бумагами, как акции?
Вопрос о том, являются ли криптовалюты ценными бумагами или нет, в настоящее время остается серым. Если отступить немного назад, то под "ценной бумагой" в финансах обычно понимается то, что представляет собой ценность и может быть предметом торговли. Акция является ценной бумагой, поскольку представляет собой право собственности на компанию, зарегистрированную на бирже; облигация является ценной бумагой, поскольку представляет собой долг перед держателями облигаций; и обе ценные бумаги могут торговаться на публичном рынке.
Научные круги, юридические фирмы и лидеры криптоиндустрии не согласны с этим, утверждая, что правила, применимые к акциям и облигациям, неприменимы к криптовалютам.
Недавно Комиссия по ценным бумагам и биржам (Комиссия по ценным бумагам и биржам нацелилась на криптовалютный беттинг и утверждает, что вознаграждение, заработанное в результате беттинга, должно быть зарегистрировано на ценные бумаги..
В феврале 2023 года SEC заставила криптобиржу Kraken приостановить свою программу ставок, заявив, что Kraken не зарегистрировала свои предложения ставок в качестве ценных бумаг.
Вопрос о том, будет ли SEC рассматривать криптовалюты или определенные виды криптовалют как ценные бумаги, находится на переднем крае регулирования криптовалют и может оказать значительное влияние на этот класс активов в ближайшем будущем.
Являются ли NFTs криптовалютой?
NFTs (non-fungible tokens) - это цифровые активы, которые передают право собственности на оригинальную копию цифрового файла. Они имеют много общего с криптовалютами и могут покупаться и продаваться на минимальных рынках.
Однако NFTs отличаются от криптовалют благодаря тому, что в их названии присутствует термин "неплатежеспособные".
Поскольку криптовалюты являются недолговечными, единицы определенной криптовалюты по сути являются такими же, как и любая другая криптовалюта. Мой один биткойн имеет ту же стоимость, что и ваш один биткойн.
Плюсы и минусы криптовалют
Криптовалюта вдохновляет на страстные мнения самых разных инвесторов. Вот несколько причин, по которым некоторые люди считают, что это трансформационная технология, в то время как другие беспокоятся, что это дань моде.
Плюсы криптовалюты
• Некоторым сторонникам нравится тот факт, что криптовалюта отстраняет центральные банки от управления денежной массой, поскольку со временем эти банки стремятся снизить стоимость денег за счет инфляции.
• В сообществах, которые недостаточно обслуживались традиционной финансовой системой, некоторые люди рассматривают криптовалюты как многообещающую точку опоры. Данные Исследовательского центра Pew за 2021 год показали, что азиаты, чернокожие и испаноязычные люди "чаще, чем взрослые белые, говорят, что они когда-либо инвестировали, торговали или использовали криптовалюту".
• Другим сторонникам нравится технология блокчейн, лежащая в основе криптовалют, потому что это децентрализованная система обработки и записи данных, которая может быть более безопасной, чем традиционные платежные системы.
• Некоторые криптовалюты предлагают своим владельцам возможность зарабатывать пассивный доход с помощью процесса, называемого размещением ставок. Ставки на криптовалюту предполагает использование ваших криптовалют для проверки транзакций по протоколу блокчейн. Хотя размещение ставок сопряжено с определенными рисками, оно может позволить вам увеличить свои крипто-активы, не покупая больше.
Минусы криптовалюты
• Многие криптовалютные проекты не протестированы, а технология блокчейн в целом еще не получила широкого распространения. Если идея, лежащая в основе криптовалюты, не реализует свой потенциал, долгосрочные инвесторы могут никогда не увидеть прибыли, на которую они надеялись.
•Для краткосрочных криптоинвесторов существуют другие риски. Ее цены имеют тенденцию быстро меняться, и хотя это означает, что многие люди быстро заработали деньги, совершив покупку в нужное время, многие другие потеряли деньги, сделав это непосредственно перед крах криптовалюты.
• Эти резкие изменения в стоимости могут также противоречить основным идеям, лежащим в основе проектов, для поддержки которых были созданы криптовалюты. Например, люди могут с меньшей вероятностью использовать биткойн в качестве платежной системы, если они не уверены, сколько это будет стоить на следующий день.
• Воздействие Биткоина и других проектов, использующих аналогичные протоколы майнинга, на окружающую среду значительно. Сравнение, проведенное Кембриджским университетом, например, показало, что во всем мире добыча биткойнов потребляет более чем в два раза больше энергии, чем все освещение жилых помещений в США. Некоторые криптовалюты используют другую технологию, которая требует меньше энергии.
• Правительства по всему миру еще не до конца разобрались с тем, как обращаться с криптовалютой, поэтому изменения в законодательстве и жесткие меры могут повлиять на рынок непредсказуемым образом.
Правовые и налоговые аспекты криптовалют
Хотя Китай фактически запретил использование криптовалют, нет сомнений в том, что криптовалюты являются законными в США, и то, будут ли они окончательно законными, зависит от страны.
Однако вопрос о том, какие криптовалюты являются законными, является лишь частью юридической проблемы. Другие вопросы включают в себя то, как криптовалюты облагаются налогом и что можно купить с помощью криптовалют.
Законное платежное средство: Криптовалюты могут называться криптовалютами, но они отличаются от традиционных валют в одном важном отношении: они не должны приниматься в качестве "законного платежного средства" в большинстве мест. Страны по всему миру приняли различные подходы к криптовалютам: Сальвадор стал первой страной, принявшей биткоин в качестве законного платежного средства в 2021 году, а Китай сейчас разрабатывает свою собственную цифровую валюту.
В США то, что можно купить с помощью криптовалют, в настоящее время зависит от предпочтений продавца.
Налогообложение криптовалют: опять же, слово "валюта" является определенным препятствием, когда речь идет о налогообложении в США. Это означает, что вы должны заплатить налог на прирост капитала и разницу между ценой покупки и ценой продажи. Если вы получаете криптовалюты в качестве оплаты или вознаграждения за такие виды деятельности, как майнинг, вы должны заплатить налог с суммы, применимой в данный момент.
Ваше решение: являются ли криптовалюты хорошими инвестициями?
Криптовалюты являются относительно рискованными инвестициями во всех отношениях. В целом, высокорискованные инвестиции составляют лишь незначительную часть общего портфеля, с общим ориентиром менее 10%. Приоритетом должно быть увеличение пенсионных накоплений, сокращение долгов и инвестиции в фонды с низкой волатильностью, состоящие из акций и облигаций.
Криптоактивы могут падать с разной скоростью и в разные периоды времени, поэтому инвестирование во множество различных продуктов может обеспечить определенную защиту от потерь в существующем портфеле.
Возможно, самое важное в инвестировании - это выполнение домашней работы, что особенно важно в случае с криптовалютами, поскольку они часто связаны с конкретным технологическим продуктом, который разрабатывается и используется. Если вы покупаете акции, они связаны с компаниями, которые отвечают четко определенным требованиям финансовой отчетности, что дает вам представление об их потенциале.
С другой стороны, криптовалюты в США регулируются в меньшей степени, поэтому определить, какие проекты являются жизнеспособными, может быть сложнее. Если у вас есть финансовый консультант, который знаком с криптовалютами, возможно, стоит узнать его мнение.
Начинающим пользователям также стоит узнать, насколько широко распространен криптовалюты. Многие авторитетные криптовалютные проекты публикуют метрики, которые показывают, например, сколько транзакций происходит на их платформах. Если использование криптовалюты увеличивается, это может быть признаком того, что криптовалюта устанавливает свой рынок. Криптовалюты обычно публикуют "белые книги", объясняющие их функционирование и распределение токенов.
Если вы рассматриваете возможность инвестирования в менее известный криптопродукт, вам следует рассмотреть следующие дополнительные вопросы
- Кто является лидером проекта? Идентифицируемый и известный лидер - это положительный знак.
- Есть ли другие крупные инвесторы, вкладывающие средства в проект? Если другие известные инвесторы хотят получить долю в валюте, это хороший знак.
- Владеют ли они частью компании или только валютой или токенами? Это различие важно. Покупка токена означает, что вы имеете право использовать его, как фишки в казино.
- Разработана ли валюта или мы пытаемся финансировать ее разработку? Чем дальше разрабатывается продукт, тем меньше риск.
Чтобы прочитать проспект эмиссии, нужно приложить немало усилий, и чем подробнее информация, тем больше вероятность того, что продукт легитимен, но даже если он легитимен, это не обязательно означает, что валюта будет успешной.
Это уже другой вопрос и требует знания рынка. Вам нужно подумать о том, как защитить себя от мошенников, которые рассматривают криптовалюты как возможность эксплуатировать инвесторов.
Источник Энди Розен
➤ О криптовалюте. И как многие утверждают, за ней будущее.1-ч.
➤ Предсказание биткоину
➤ Что случится с криптовалютой в 2023 году
Познавательно.