Вход для крупного капитала. Как устроена новая криптовалютная биржа EDX

EDX - это новая криптовалютная биржа, которая была запущена в США при поддержке крупных игроков традиционного финансового рынка, включая Citadel Securities, Fidelity и Charles Schwab. Биржа специально разработана для удовлетворения потребностей институциональных инвесторов, которые заинтересованы в криптовалютах, но скептически относятся к существующим платформам из-за неопределенности регулирования. Запуск EDX совпал со значительным повышением цены биткоина после новостей о подаче заявки BlackRock на регистрацию биткоин-ETF.

EDX позволяет торговать четырьмя криптовалютами: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Litecoin (LTC) и Bitcoin Cash (BCH). В отличие от существующих криптоплатформ, EDX работает по модели, не связанной с хранением, что означает, что она не хранит цифровые активы клиентов во время торговли. Вместо этого биржа работает со сторонним хранителем для обеспечения безопасности активов. Такой подход согласуется с ожиданиями регуляторов об отделении криптобирж от брокерско-дилерских функций, аналогичных традиционным финансовым рынкам.

Первоначальный капитал для разработки EDX был предоставлен венчурными компаниями Paradigm, Sequoia Capital и Virtu Financial. Дополнительное финансирование было привлечено от новых инвесторов, включая Miami International Holdings, GTS, GSR Markets и HRT Technology. EDX планирует запустить свой собственный клиринговый сервис EDX Clearing к концу года для облегчения транзакций на бирже.

Биржа стремится объединить инновационные аспекты криптовалютного пространства с практиками, применяемыми в традиционных финансах. Он ориентирован в первую очередь на крупных инвесторов и учреждения, которые стремятся к стабильности и определенности в регулировании. Перенимая определенные практики с традиционного фондового рынка, EDX стремится привлечь клиентов, не склонных к риску, которые могут колебаться из-за присущей крипторынку волатильности. Платформа работает как брокер, дилер и биржа, но розничные инвесторы взаимодействуют с посредниками, а не торгуют непосредственно на платформе.

EDX предлагает клиентам доступ к более выгодным ценам через предложения только для розничной торговли, которые выигрывают от сделок со специальными предложениями для розничных продавцов. Изолируя розничных трейдеров, биржа может предлагать более выгодные цены для небольших сделок и смягчать влияние крупных институциональных сделок на рыночные цены.

Появление гибридных моделей, таких как EDX, сочетающих элементы криптовалют и традиционных финансов, рассматривается как стратегия повышения конкурентоспособности и позволяющая им конкурировать с традиционными биржами, такими как Nasdaq или CME. Поддержка EDX известными игроками финансовой индустрии, наряду с заявкой на биткоин-ETF от BlackRock, придает дополнительную легитимность криптовалютам, поскольку некоторые крупнейшие мировые компании продолжают серьезно относиться к ним.

В целом, EDX стремится предоставить институциональным инвесторам безопасную и регулируемую платформу для торговли криптовалютами, в то же время используя элементы традиционных финансов, чтобы вселить уверенность и привлечь клиентов, не склонных к риску.