Криптовалюта предстает перед судом, поскольку Сэму Бэнкман-Фриду грозит расплата.

Тяжелая судебная тяжба основателя FTX начнется во вторник, после того как он стал символом всего, что пошло не так в криптовалютной индустрии.

Дэвид Яффе-БелланиМэтью Гольдштейн

Год назад Сэм Бэнкман-Фрид постоянно появлялся на обложках журналов и в залах Конгресса, взлохмаченный криптомиллиардер, который дружил с кинозвездами и финансировал политические кампании.

Во вторник основатель обанкротившейся биржи цифровых валют FTX должен покинуть тюрьму, где он находился более семи недель, и предстать перед судом в зале суда Манхэттена по федеральным обвинениям в мошенничестве и отмывании денег, что положит конец одному из крупнейших и самый быстрый корпоративный крах за последние десятилетия.

Обвинения против 31-летнего Бэнкмана-Фрида привлекли к суду вместе с ним и остальную часть криптоиндустрии. Он стал символом безудержного высокомерия и теневых сделок, которые во время пандемии превратили криптовалюты в многотриллионную индустрию. Крах FTX в ноябре помог лопнуть этот пузырь, приведя к банкротству другие известные компании и спровоцировав репрессивные меры со стороны правительства .

Судебный процесс откроет окно в финансовую инженерию в стиле Дикого Запада, которая способствовала росту криптовалют и привлекла миллионы неопытных инвесторов, многие из которых потеряли свои сбережения, когда рынок рухнул. Ожидается, что юристы обеих сторон дела обнажат культуру мошенничества и принятия рисков, которая окружала FTX, а также проанализируют зачастую вводящие в заблуждение рекламные кампании, которые способствовали многолетнему ажиотажу вокруг криптовалют.

«Это мошенничество, которое стало возможным и усилено криптовалютой и ее уникальными аспектами», — сказал Ли Райнерс, эксперт по криптовалюте, преподающий в юридической школе Дьюка. «Это было бы невозможно ни в каком другом контексте».

Выбор присяжных начнется во вторник в окружном суде США, и ожидается, что судебный процесс продлится шесть недель. Ожидается, что съемочные группы и репортеры заполонят здание суда, а у автора Майкла Льюиса есть широко ожидаемая книга об этом деле, которая выйдет в тот же день, и в которой будут представлены закулисные подробности взлета и падения г-на Бэнкмана-Фрида.

Г-н Бэнкман-Фрид, которому предъявлено семь уголовных обвинений, обвиняется в организации многолетнего мошенничества, в результате которого у клиентов были выкачаны миллиарды долларов для финансирования политических взносов, венчурных инвестиций и покупки элитной недвижимости. Он не признал себя виновным. Если его признают виновным, ему грозит пожизненное заключение.

Что такое ФТХ? Обанкротившаяся компания была одной из крупнейших в мире криптовалютных бирж . Это позволило клиентам обменивать цифровые валюты на другие цифровые валюты или традиционные деньги; у него также была собственная криптовалюта, известная как FTT. Компания, базирующаяся на Багамах, построила свой бизнес на рискованных торговых опционах, которые незаконны в США.

Кто такой Сэм Бэнкман-Фрид? Он 30-летний основатель FTX и бывший генеральный директор FTX. Когда-то он был золотым мальчиком криптоиндустрии, но сейчас он был крупным донором Демократической партии и известен своей приверженностью эффективному альтруизму — благотворительному движению, которое призывает своих приверженцев отдавать свое богатство эффективным и логичным способом.

Ему предстоит тяжелая битва. Трое его ближайших советников признали себя виновными и согласились дать против него показания. Прокуроры накопили миллионы страниц цифровых доказательств , включая текстовые стенограммы, финансовые отчеты и электронные письма, и планируют представить на суде около 1300 вещественных доказательств. Судья Льюис А. Каплан неоднократно выступал на стороне обвинения в процессуальных спорах, отвергая свидетелей-экспертов, которых защита надеялась вызвать, и позволяя правительству использовать доказательства, которые г-н Бэнкман-Фрид оспорил.

В течение последних полутора месяцев г-ну Бэнкману-Фриду также приходилось готовить свое дело в тюремной камере в Бруклине после того, как судья Каплан отменил его залог, постановив, что он пытался помешать свидетелям.

«Похоже, что у г-на Банкмана-Фрида нет никакого пути к победе», - сказал Ренато Мариотти, бывший федеральный прокурор.

В ходе судебного разбирательства также нависает вопрос о том, будет ли г-н Бэнкман-Фрид, который необычно словоохотлив для обвиняемого по уголовному делу, давать показания - шаг с высоким риском, который адвокаты защиты склонны препятствовать.

«Ему наверняка будет больно хранить молчание, если он поверит или убедит себя, что правительство неправильно характеризует его операции, а его ближайшие соратники выдумывают о нем истории», — сказал Дэниел Ричман, профессор права Колумбийского университета и бывший федеральный чиновник. прокурор. Обратной стороной является то, что «он может плохо отреагировать на принудительный перекрестный допрос».

Представитель г-на Банкман-Фрида отказался от комментариев. Представитель прокуратуры США по Южному округу Нью-Йорка, подразделения, которое преследует г-на Бэнкмана-Фрида, также отказался.

Известный своей фирменной одеждой из футболок и шорт, г-н Бэнкман-Фрид приобрел известность как редкий хороший парень в свободно регулируемом мире криптовалют. Он основал FTX в 2019 году и привлек $2 млрд венчурного финансирования, пообещав работать с регулирующими органами над написанием новых правил для отрасли. Он также был активным политическим донором, пожертвовав более 5 миллионов долларов на поддержку президентской гонки Джозефа Р. Байдена в 2020 году.

Затем, в течение четырех безумных ноябрьских дней, FTX и его дочерний хедж-фонд Alameda Research рухнули, и клиенты не смогли снять депозиты на сумму более 8 миллиардов долларов. Компании подали заявление о банкротстве, и г-ну Бэнкману-Фриду были предъявлены обвинения, включая мошенничество с ценными бумагами, мошенничество с использованием электронных средств и отмывание денег. Дело, обвиняющее его в нарушении закона о финансировании избирательной кампании , в конечном итоге было снято вместе с несколькими другими обвинениями, хотя все они могут быть возобновлены на втором судебном заседании в следующем году.

Многие из его ближайших союзников отвернулись от него. Кэролайн Эллисон , исполнительный директор Alameda и временная подруга Бэнкмана-Фрида, признала себя виновной и согласилась сотрудничать с обвинением. К ней присоединились два соучредителя FTX, Гэри Ван и Нишад Сингх, которые признались в сговоре с г-ном Бэнкман-Фридом с целью обмана клиентов. Четвертый высокопоставленный руководитель Райан Саламе также признал себя виновным, не согласившись сотрудничать.

После ареста г-н Бэнкман-Фрид был помещен в дом своих родителей в Пало-Альто, Калифорния, где он развлекал гостей и устроил во дворе площадку для игры в пиклбол. В августе судья Каплан отменил эти привилегии и отправил его в столичный центр содержания под стражей после того, как он поделился некоторыми частными письмами г-жи Эллисон с The New York Times.

Г-жа Эллисон может стать решающей фигурой на суде. Она, г-н Ван и г-н Сингх были близкими друзьями г-на Бэнкман-Фрида и жили вместе в пентхаусе с пятью спальнями на Багамах, где находилась штаб-квартира FTX. Но даже в этом узком кругу г-жа Эллисон имела уникальный доступ – и долгую романтическую историю со своим боссом, которая могла создать один из самых драматичных и личных моментов судебного процесса.

В судебных материалах прокуроры ознакомились с некоторыми доказательствами, которые они планируют представить, включая записи, которые г-жа Эллисон делала на встречах с г-ном Бэнкман-Фридом, а также электронные таблицы, которые «отслеживают незаконные потоки денег». Прокуроры также собрали показания инвесторов и клиентов FTX, потерявших деньги в результате краха фирмы.

Контуры защиты г-на Банкмана-Фрида менее ясны. После банкротства FTX он обвинил в этом бухгалтерскую ошибку, которая, по его словам, привела к исчезновению миллиардов долларов пользователей без его ведома. Он также раскритиковал своих коллег , особенно г-жу Эллисон, заявив, что она не смогла управлять рисками в Аламеде. А в судебных документах адвокаты г-на Бэнкмана-Фрида указали, что они будут утверждать, что его действия в FTX санкционировались сторонними юридическими фирмами.

Совсем недавно защита также предположила, что использование FTX клиентских депозитов для инвестиций сродни тому, как работает банк. Проблема для г-на Бэнкмана-Фрида заключается в том, что FTX — это биржа, компания, которая не должна подвергать риску деньги клиентов.

По мере приближения суда защита сталкивается с неудачами. По словам его адвокатов, у г-на Бэнкмана-Фрида возникли проблемы с получением доступа к документам из тюрьмы из-за нестабильного подключения к Интернету и проблем с аккумулятором в ноутбуке, который ему дали.

Судья Каплан в основном отклонил эти жалобы. В прошлом месяце он отверг попытку защиты помешать прокурорам ссылаться на доказательства, связанные с заявлением о банкротстве FTX и уходом г-на Бэнкмана-Фрида из компании. Судья заявил, что эти события «неразрывно переплетены» с обвинениями. А в воскресном вынесении решения он заявил, что может ограничить способность защиты утверждать, что в некоторых решениях, принятых FTX, принимали участие юристы.

«Вопросы в этом деле довольно просты», — заявил судья Каплан на судебном заседании на прошлой неделе.

Досудебные споры поставили защиту в тупик. Но в конечном итоге юридические споры могут помочь г-ну Бэнкман-Фриду подать апелляцию, если он проиграет в суде.

«Здесь защита проделала действительно хорошую работу, зафиксировав это», — сказал Джордан Эстес, бывший федеральный прокурор Манхэттена. «Они создают тему, что им не обеспечиваются надлежащие правовые процедуры, они не получают справедливого суда».