Что все может измениться за один год: в начале 2022 года многие почувствовали, что экономический кризис, вызванный пандемией, остался позади. Но затем Путин начал агрессивную войну против Украины, и цены действительно начали расти.
Центральные банки в какой-то момент почувствовали себя вынужденными отреагировать. Будь то Федеральная резервная система (ФРС) в США, Банк Англии в Великобритании или Европейский центральный банк (ЕЦБ) в Европе. После нескольких лет низких процентных ставок валютные регуляторы всех стран повысили базовые процентные ставки.
К концу 2022 года немецкий фондовый индекс Dax преодолел медвежий рынок, но по-прежнему находится в минусе на 12 процентов по сравнению с началом года (по состоянию на 21 декабря).
Как продвигаются дела дальше? В преддверии 2023 года мы представляем здесь восемь инвестиционных тенденций, которые могут помочь определить возможности и предупреждения.
1. Инфляция, вероятно, останется высокой
В 2022 году инфляция повлияла на все. От газового насоса до продуктового магазина и вашего складского помещения это дало о себе знать, и у вас осталось меньше ценных евро, которые вы могли бы инвестировать повсюду.
Главный вопрос на 2023 год заключается в том, насколько инфляция сможет приблизиться в правильном направлении, к целевому показателю в 2 процента. Многие эксперты считают это маловероятным.
На своем последнем заседании Федеральной резервной системы в этом году, 15 декабря, ЕЦБ пересмотрел свои инфляционные ожидания на ближайшие годы в сторону повышения. В настоящее время он ожидает, что инфляция составит 6,3 процента в 2023 году, 3,4 процента в 2024 году и 2,3 процента в 2025 году.
Если это правда, инвесторы будут искать инвестиции, защищенные от инфляции, по крайней мере, в ближайшие два года. К ним относятся, в частности, государственные облигации, защищенные от инфляции, а также материальные активы, такие как золото.
2. Медвежий рынок может продолжаться
Ракета-носитель Covid-19 разбилась и сгорела. В июне 2022 года был открыт второй медвежий рынок с 2020 года, что побудило инвесторов сохранить свои инвестиции в безопасности.
Хотя фондовые рынки официально вышли с медвежьего рынка во второй половине 2022 года, они по-прежнему находятся в минусе, выражаясь двузначными числами.
Обычно облигации сдерживают медвежий рынок. Но агрессивное повышение процентных ставок приводит к падению доходности облигаций вместе с ценами на акции. Например, в третьем квартале 2022 года портфель 60/40, на который часто ссылаются, понес большие убытки, чем портфель из 100% акций.
Скорее всего, настроения инвесторов не улучшатся до тех пор, пока инфляция не начнет заметно снижаться. Покупка по заниженным ценам может быть рискованной в течение такого длительного времени.
3. Рассмотреть альтернативные инвестиции
2023 год может обеспечить место в портфелях альтернативных инвестиций.
Из-за их низкой корреляции с традиционными классами активов, такими как акции и облигации, альтернативные инвестиции могут смягчить колебания, связанные с инфляцией и рецессией, и повысить доходность больше, чем одни только дивиденды.
Хотя раньше они были доступны только опытным трейдерам, обычные инвесторы могут легко получить доступ к альтернативным инвестиционным стратегиям, таким как товары и управляемые фьючерсы, с помощью хорошего ассортимента недорогих биржевых фондов (ETF) и взаимных фондов.
Несмотря на то, что коэффициенты расходов, как правило, выше, чем у средних фондов, эффективность альтернативных инвестиций может перевесить более высокие затраты.
4. Фиксированный платеж снова входит в моду
Опять же, вполне приличный процентный доход обещают так называемые. Срочные депозитные вложения. При этом вы оставляете фиксированную сумму в банке или компании, которая работает с вашими деньгами в течение одного или нескольких лет. В конце срока вы получите свои деньги обратно вместе с процентами.
Те, кто в начале декабря 2022 года хотел вложить 5000 евро в течение 12 месяцев, получали в лучшем случае 2,76 процента годовых, или 138 евро. Инфляция, конечно, не вернется, но все же это начало.
В нашем сравнении фиксированных депозитов вы всегда найдете актуальные предложения фиксированных депозитов. Весьма вероятно, что процентные ставки по фиксированным кредитам снова вырастут после недавнего повышения процентной ставки ЕЦБ, которое вступит в силу 21 декабря. Процент по депозитам, относящийся к сберегательным процентным ставкам, увеличился с 1,5 до 2 процентов.
5. Будьте осторожны при увольнениях
Хэштегом года в социальных сетях может быть #layoff. С середины ноября десятки тысяч сотрудников технологических гигантов, включая Meta**, Amazon, Lyft и Twitter, были уволены.
В то время как крупные технологические компании пережили волну увольнений, оказавших большое влияние на общественность, потери были и в других отраслях. Стартапы в сфере недвижимости, такие как Better, Redfin и Opendoor, сократили штат, потому что рост процентных ставок и цен на недвижимость привел к резкому падению заявок на ипотеку, закрытых продаж и доходов компаний.
В то время как неплатежеспособные публичные компании пытаются укрепить свои балансы перед возможной рецессией, конец наступающего года вполне может сказаться на рынке труда.
Хотя эксперты предсказывают, что выпускники колледжей не будут смущены предложением о работе, должности начального уровня оказывают меньшее влияние на прибыль компаний.
Это может повлиять на показатели безработицы, особенно в тех областях, которые ориентированы на технологии. Компании, стремящиеся сократить свои расходы на персонал, могут принять более рациональные кадровые протоколы и отбросить многие таланты на второй план, чтобы успокоить акционеров.
6. Может ли криптография восстановиться?
Довольно легко утверждать, что 2023 год должен быть лучшим годом для криптовалюты, чем 2022 год, поскольку он вряд ли может быть хуже.
Несколько стейблкоинов, в том числе TerraUSD и Tether, вышли из строя в 2022 году, спровоцировав кризис криптовалюты в середине года, который уничтожил сотни миллиардов долларов. Тем временем криптобиржи страдали от проблем с ростом и увольнений (Coinbase), не говоря уже о внезапном крахе FTX.
В 2023 году вы можете следить за крипто-компаниями, которые привлекают инвесторов рассказами о наличных резервах, а не модными монетами и рекламой знаменитостей. Кроме того, могут произойти серьезные изменения в регулировании криптовалют, как в Европе, так и в США.
Федеральная резервная система США запустила свой 12-недельный проект проверки концепции цифровых валют центрального банка (CBDC) в середине ноября. Законодатели по-прежнему стремятся продвигать законы, регулирующие криптовалюты.
К сожалению, многие разговоры о блокчейне, скорее всего, будут вызваны крахом FTX, а не долгосрочным неиспользованным потенциалом технологии.
7. Новый интерес к возобновляемым источникам энергии
Хотя проблемы в цепочке поставок препятствовали развитию экологически чистой энергии, от электромобилей до солнечных батарей, в течение последних двух лет, 2023 год может стать очень хорошим годом для возобновляемых источников энергии.
Поскольку аккумуляторные батареи и внедрение электромобилей неразрывно связаны, BDO Global прогнозирует успешный год для систем хранения возобновляемых источников энергии. Растущая конкуренция на рынке электромобилей со стороны новичков, таких как Rivian, Lucid, Ford и Chevy, может поставить под угрозу устоявшиеся компании, такие как Toyota и Tesla.
8. Гибридные роботы-консультанты могут не торопиться
Гибридные роботы-консультанты, то есть те, которые предлагают инвестиции на основе алгоритмов и доступ к традиционным консультантам, могут вызвать большой интерес в 2023 году.
Поскольку потребители требуют большей отдачи от вложенных средств в периоды инфляции, недорогие и экспертные консультации, стоящие за гибридными роботами-консультантами, соответствуют духу времени. Они предлагают сочетание таких услуг, как автоматическое перебалансирование и сбор налоговых убытков, с доступом к финансовым консультантам за плату, которая, как правило, ниже, чем у традиционного консультанта
В экономике, чувствительной к ценам, инвесторы более чем когда-либо ориентированы на ценность, поэтому гибридные роботы предлагают лучшее из обоих миров инвесторам, которые жаждут советов, но боятся затрат.
