В России начали появляться цифровые финансовые активы. Не путайте с криптовалютой

Еще в 2020 году у нас был принят закон регламентирующий появление цифровых финансовых активов, сокращенно ЦФА. Шло время, и вот в 2022 году начали появляться площадки для работы с ними, а затем и сами ЦФА, причем очень разных. Застройщики начали продавать цифровые метры, видимо как утешение для инвесторов которым стали совсем не доступны реальных квадратные метры. А известные компании начали выпускать цифровые облигации вместо классических активов торгующихся на Московской бирже.

Что такое цифровой актив

Цифровой актив – это цифровые права на инвестиционный актив. В данном случае активом может быть аналог облигации, квадратный метр в доме и многое другое. Продажа и покупка ЦФА происходит через информационную систему. Уже свою систему для продажи цифровых активов разработали Альфа банк и ФинУслуги. Сбербанк находится в процессе тестирования похожей системы и обещает открыть к ней доступ в ближайшее время.

В отличие от биржи, где продаются и покупаются настоящие облигации, информационные системы для продажи ЦФА имеют свои отличные друг от друга регламенты. Прежде чем покупать тот или иной актив, стоит как следует изучить все детали и тарифы. Так, какие-то системы могут не брать комиссию за операцию, какие-то допускают досрочное погашение прав, какие-то нет.

ЦФА vs Криптовалюта

Цифровые финансовые активы достаточно неплохо законодательно зарегулированы. Более того, они имеют совсем другие основы, чем криптовалюта. По сути беда крипты в том, что она ничем не обеспечена. Пришел кто-то, дернул Эфириум на +Х%, собрал свою маржу и ушел. ЦФА – это актив эмитированный конкретным эмитентом за который он отвечает. Если эмитент не выплатит купон, то с ним можно судиться. Если Эфириум упадет в цене, можно будет только, что ругать себя за его покупку, больше ни с кого ничего не спросишь.

Самолет и цифровые метры

Известный застройщик ГК «Самолет» запустил продажу цифровых метров. Пока метр можно купить только в проекте ЖК «Квартал Западный». Застройщик говорит о росте стоимости квадратного метра и показывает график для своего ЖК в Люберцах. Выглядит это очень красиво, но! Надо понимать, что инвестор получит свои деньги только после реализации имущества в котором ему принадлежали цифровые метры. Хорошо, если в тот момент, когда ЖК достроится, будет большой спрос и высокие цены на квартиры, но это никто не может гарантировать.

По сути, выпуская подобные цифровые квадратные деньги, Самолет привлекает деньги на свои эксроу-счета. Банки видят, что спрос есть и готовы выдавать застройщику кредиты. То есть деньги инвесторов в какой-то мере защищены, но это не отменяет других рисков.

ФинУслуги и облигации МТС

На ФинУслугах сейчас можно поучаствовать в размещении облигации от компании МТС со ставкой купона 12%. По данному ЦФА инвестор будет 4 раза в год выплачивать купон. Прелесть этого размещения состоит в том, что:

• Платформа не берет комиссию за покупку/продажу актива;
• В любой момент можно погасить данную облигацию по номиналу.

Но, давайте говорить честно, 12% - это не заоблачная доходность. Облигации с подобной доходностью и схожим кредитным рейтингом можно найти и на бирже. В данном случае, облигация может привлекать инвесторов возможностью досрочного погашению в любой момент за 100% от номинала. Это позволяет диверсифицировать риски инвестора.

У нас в стране уже никто не дает инвестиционных советов. Поэтому каждый решает сам для себя покупать ему ЦФА или нет. Я имеющимися ЦФА не заинтересовалась, но их пока достаточно мало. Список активов которые можно купить прям сейчас я публиковала у себя на телеграмм-канале. Буду ждать появления новых активов, и следить за ними.