Лента — что лучше купить, продукты в гипермаркете или акции

Сегодня разборем операционку за 2023 год, обещаю сделать это максимально понятно и просто 😉

Компания пообещала нам рост выручки до триллиона к 2025 году, но обещать, не значит жениться, мы же знаем))) Монеточку поглотили и что?!

Давайте смотреть реальные цифры 👇

Общие продажи радуют — +14 7%, причем половина из них за последний квартал прошлого года (не зря Монеточку взяли).

Другие показатели тоже растут и операционка явно улучшилась, но будем честными — Магнит и Пятерка лучше, а значит их акции интереснее.

Но что если Лента даст неожиданный рост, на который не способны конкуренты?

Боюсь, в 2024 году у компании нет точек для того роста. Приобретение Монеточки это хорошо и обязательно даст свои плоды, но не резко в небо. И не будем забывать про долговую нагрузку — этот долг надо содержать. А 70% от собственного капитала, это ни фига себе. Представьте, что 70% ваших собственных денег — кредиты 😱

Можно еще сделать ставку на онлайн-продажи, гарантирую, спрос будет расти. И как ни крути, Лента трансформируется в мультибрендовую платформу с огромной географией продаж и логистической инфраструктурой. Но, блин, рентабельность ее для меня под большим вопросом. Поэтому я бы не стала брать акции рассчитывая на колоссальный рост — даже если компания сдержит обещание и возьмет свой триллион, то акционерам от него мало что останется, слишком большой долг.

Так что уж лучше продукты из Ленты, чем ее бумаги. Хотя… И продукты все чаще в Магните и Пятерке заказываю. А вы?