Вот как Reddit планирует оценивать акции, когда они станут публичными

Reddit в понедельник заявил, что рассчитывает оценить акции от $31 до $34 за штуку, когда проведет долгожданное первичное публичное размещение акций, что сделает его первой компанией социальных сетей, которая станет публичной за последние годы.

Объявление дает потенциальным инвесторам, в том числе некоторым пользователям Reddit , дополнительную информацию, позволяющую оценить, хотят ли они покупать акции в ходе IPO, которое позволит принять участие большему количеству розничных инвесторов, чем обычно, из-за его необычной структуры.

Reddit вместе с некоторыми существующими акционерами планирует предложить 22 миллиона акций компании класса А, а это означает, что IPO может привлечь до $748 миллионов от этих акций, согласно обновленному проспекту. Компания официально объявила о своем IPO в прошлом месяце.

Сам Reddit рассчитывает получить от IPO около $450 млн, если акции будут оценены в середине ожидаемого диапазона. Компания заявила, что будет использовать средства для общих целей, таких как операционные расходы, а также, возможно, для лицензирования, приобретения или инвестирования в новые технологии, активы или интеллектуальную собственность.

В целом Reddit рассчитывает получить оценку в $6,4 млрд в результате IPO. Это меньше оценки в 10 миллиардов долларов, на которую Reddit нацелился, когда объявил о своем последнем раунде финансирования в 2021 году.

Некоторые инвесторы полагают, что листинг Reddit может стать сигналом для более крупного рынка IPO, который находится в кризисе, а Уолл-стрит надеется на листинг-блокбастер, который может возродить заключение сделок. И это может сигнализировать о текущем аппетите инвесторов покупать акции убыточной компании после того, как Reddit заявил в прошлом месяце, что она не получила прибыли за свою почти 19-летнюю историю.

Reddit сообщил о чистом убытке в 90,8 миллиона долларов в 2023 году. Однако компания заявила, что ее продажи растут — в 2023 году выручка подскочила на 21% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — и она стремится развивать новые направления бизнеса, включая лицензирование данных для фирм, занимающихся искусственным интеллектом, чтобы увеличить свою прибыль.

Компания также заявила, что сейчас у нее в среднем более 73 миллионов активных пользователей в день по состоянию на последние три месяца 2023 года по сравнению с 52 миллионами активных пользователей в день, о которых она сообщала в 2021 году.

Reddit делает необычный шаг, предоставляя части этих пользователей возможность стать акционерами, резервируя 8% своих акций IPO, или 1,76 миллиона акций, для своих самых лояльных пользователей Reddit. Пользователи должны были до 5 марта предварительно зарегистрироваться для покупки акций, включенных в листинг; те, кто это сделал, будут иметь возможность отказаться от покупки акций теперь, когда они были оценены.

Компания признала, что «участие пользователей Reddit в этом размещении может привести к увеличению волатильности» цены ее акций. В отличие от институциональных инвесторов, которые обычно участвуют в IPO и склонны удерживать свои инвестиции в течение более длительных периодов времени, индивидуальные розничные инвесторы более склонны быстро продавать, что может негативно повлиять на цену акций компании, когда они станут публичными.