Золото в огне: Почему мировой спрос на драгоценный металл вспыхнул?

От старых времен до наших дней, золото всегда притягивало внимание. Это блестящий металл, который использовали даже древние цивилизации для создания украшений, и из него были сделаны первые денежные знаки. Короли стремились заполучить его себе: Карл Великий завоевал большую часть Европы, набрав при этом огромные запасы золота у аварцев. Когда король Испании Фердинанд отправил исследователей в новый мир в 1511 году, он приказал им: "Добывайте золото, если можно, гуманно, но, независимо от всего, добывайте золото". И даже обычные люди потребовали его, когда в 1848 году работник Джеймс Маршалл нашел золотую крошку, строя лесопилку в Калифорнии.

Сегодня люди снова вкладывают огромные суммы в этот драгоценный металл. 9 апреля его стоимость достигла исторического максимума в 2364 доллара за унцию, поднявшись на 15% с начала марта. Резкий рост цен на золото имеет свою логику: многие рассматривают его как защиту от бедствий и экономических трудностей. Время войны, экономической нестабильности и безудержной инфляции часто сопровождается увеличением интереса к этому благородному металлу.

Но в чем секрет роста цен именно сейчас? Год назад инфляция была еще более серьезной, а война на Украине зашла в тупик. За месяц после нападения ХАМАСА на Израиль в октябре 7-го цена на золото выросла всего на 7%, вдвое меньше, чем за последнее время. К тому же, инвесторы недавно отказывались от этого металла. В 2022 году, когда инфляция выходила из-под контроля, цены на золото упали, несмотря на проблемы с экономикой. Криптовалюты, такие как биткоин, стали более популярны. Аналитики, которые долгое время следили за золотом, удивлены такому его росту.

Инвесторы, покупающие золото оптом, не используют биржевые фонды или ETF, как это делают обычные люди через свои брокерские счета. На самом деле, уже более года наблюдается отток средств из золотых ETF. После тщательного отслеживания друг друга в течение 2020 и 2021 годов цены на золото и поток средств из ETF расходились в конце 2022 года. Хотя цены выросли на 50% с тех пор, золото в ETF подешевело на пятую часть.

Остаются три основных покупателя золота. Первые - центральные банки. В целом, руководители центральных банков увеличивают долю резервов, хранимых в золоте, в части усилий по диверсификации и отказу от долларов. Нигде это не видно так явно, как в Китае, который увеличил долю своих резервов в золоте с 3,3% до 4,3%. Второй - это крупные учреждения, такие как пенсионные или взаимные фонды, которые могут совершать спекулятивные ставки или хеджировать золото. Третий потенциальный покупатель - частные лица или компании, приобретающие физическое золото. Все это может быть предвестником тенденции. Инфляция в Америке снова начала расти, вызывая интерес к золоту как защите от инфляции и будущих неурядиц.