Пост о новом размещении Новатэка

Пост о новом размещении Новатэка вызвал интерес у вас, и вы задали вопрос о том, как технически организованы торги. Наиболее широко используемым методом для организации размещения облигаций большинством компаний является бук-билдинг.

Что такое бук-билдинг?

Бук-билдинг представляет собой процесс, в ходе которого организатор выпуска заранее собирает заявки на участие в размещении облигаций. Он указывает примерную доходность, которую инвесторы могут ожидать от этих облигаций. Затем заявки обрабатываются, и окончательное предложение о размещении определяется на основе собранной информации.

Этот метод позволяет эмитенту "отрегулировать" доходность облигаций. Если спрос на размещение облигаций большой, цена облигаций после размещения может увеличиться, что уменьшит предварительно объявленную доходность. Используя бук-билдинг, эмитент может адаптировать ставку купона и таким образом уменьшить финансовую нагрузку.

Практическое применение бук-билдинга предполагает, что инвесторы подают заявку на участие в размещении и ждут окончательных условий, которые брокер обязан им сообщить. Если финальная доходность меньше ожидаемой, инвестор может отменить заявку.

Брокеры информируют клиентов о результате бук-билдинга по-разному. Например, Тинькофф присылает уведомление об окончательных условиях размещения через смс.

Мы предлагаем вам поделиться своим опытом: были ли у вас случаи, когда ставка купона облигаций была неожиданно изменена без предварительного уведомления? Расскажите нам о вашем опыте!