План Илона Маска по сокращению расходов на DOGE затронет технологические акции

Попытки Илона Маска сократить федеральные расходы на 1 триллион долларов создают еще один риск для потерпевших убытки инвесторов в технологические компании, угрожая лишить и без того нестабильный сектор доходов миллиардов долларов.

Генеральный директор Tesla Илон Маск на открытии завода Tesla Berlin Brandenburg в Грюнхайде, Германия, 22 марта 2022 г. (AP)

Крупные компании, такие как Microsoft Corp., Automatic Data Processing Inc., Autodesk Inc., SAP SE и Oracle Corp., входят в число компаний, которые могут пострадать от сокращения государственных расходов, учитывая выгоды, которые они исторически получали от федеральных контрактов. В прошлом месяце Министерство обороны заявило, что прекратит план использования программного обеспечения Oracle для управления своей гражданской рабочей силой.

Сокращения усложняют ситуацию для инвесторов, которые и так сталкиваются с последствиями объявления президента Дональда Трампа о высоких торговых пошлинах, которые вызвали шок в мировой экономике.

Трудно оценить, какой доход в конечном итоге может оказаться под угрозой, но правительство США является заметным клиентом, и инвесторы с опаской следят за этим. Ожидается, что в 2025 году федеральное правительство потребит или приобретет программное обеспечение и публичные облачные сервисы на сумму около 40 миллиардов долларов, согласно анализу данных IDC, проведенному аналитиком Bloomberg Intelligence Нираджем Пателем.

Например, компания по предоставлению ИТ-услуг CACI International Inc. получает почти весь свой доход от правительства, а Science Applications International Corp. заявила, что 98% ее дохода за 2025 финансовый год приходится на основные контракты с правительством США или на субподряды с другими подрядчиками, выполняющими работы для правительства США. Обе компании потеряли более 20% после выборов.

Accenture Plc, тем временем, получает почти 8% своего дохода от правительства США, согласно данным цепочки поставок, собранным Bloomberg. Консалтинговая фирма в сфере ИТ выделила Департамент эффективности правительства Маска, известный как DOGE, как фактор, стоящий за слабыми результатами в прошлом месяце. Ее коллега, Gartner Inc., заявила, что около 1,2 млрд долларов ее непогашенных контрактов на доходы были отнесены к государственным структурам, а подверженность компании правительству недавно была упомянута как проблема UBS.

Одной из компаний, которая показала себя лучше, является International Business Machines Corp..Она, по мнению JPMorgan, может оказаться более долговечной, чем Accenture, ее также считают победителем в условиях бума расходов на искусственный интеллект.

DOGE не достиг изначально заявленной Маском цели по сокращению федеральных расходов США на 2 триллиона долларов, и его усилия были полны ошибок.

В среду Politico сообщило, что Маск может отойти от своей квазиправительственной роли и вернуться к управлению своими предприятиями. Хотя Маск опроверг сообщение, несколько наиболее пострадавших компаний отскочили от новостей, а CACI закрылся с ростом на 5,8%.

Тем не менее, многие агентства, за исключением DOGE, проводят агрессивную политику сокращения расходов, и Маск заявил, что он находится на пути к сокращению расходов на сумму 1 триллион долларов к концу следующего месяца.

По данным Bloomberg Intelligence, акции программного обеспечения могут быть в значительной степени затронуты, поскольку сокращение государственных расходов может повлиять на образование, здравоохранение, бизнес-услуги, путешествия и другие сегменты. ServiceNow Inc. считается особенно уязвимой к замедлению новых контрактов, поскольку компания получает 11% продаж из государственного сектора, что является высоким процентом среди аналогов, согласно BI.

По прогнозам Bloomberg Intelligence, доходы компаний, занимающихся программным обеспечением и услугами, вырастут на 11,6% в 2025 году, что ниже темпа в 12,3%, который ожидался в начале февраля. Оценки доходов также имеют тенденцию к снижению.

«Людям, которые хотят инвестировать в такие компании, вероятно, следует входить в это с определенной долей опасений», — сказал Шон Брем, председатель Spectral Capital. «Некоторые контракты будут продолжаться, но у нас пока нет полной картины, и это означает, что мы находимся в подвешенном состоянии».

Ссылка на материал.