Бум ИИ обеспечил трехзначный рост акций китайских производителей оборудования

Бум ИИ обеспечил трехзначный рост акций китайских производителей оборудования

Трио китайских производителей оборудования в этом году стало фаворитами рынка акций класса А благодаря растущему спросу на вычислительные мощности для искусственного интеллекта.

Акции Zhongji Innolight Co. , Eoptolink Technology Inc. и Suzhou TFC Optical Communication Co. в этом году продемонстрировали трёхзначный рост, став лидерами на китайском фондовом рынке. Их рост обусловлен потоком заказов от центров обработки данных, которым требуются оптические приёмопередатчики для связи тысяч современных чипов, известных как графические процессоры (GPU), в кластерах искусственного интеллекта.

Энтузиазм инвесторов к акциям компаний, связанных с ИИ, недавно вновь оживился благодаря плану Nvidia Corp. инвестировать 5 млрд долларов в Intel Corp. и до 100 млрд долларов в OpenAI, в то время как Alibaba Group Holding Ltd. выделила более 50 млрд долларов на собственные инициативы в области ИИ. Это привело к резкому росту китайских технологических индикаторов на материковом Китае, обогнав индекс Hang Seng Tech и индекс Nasdaq Composite.

Хотя опасения по поводу задержек с поставками серверов Nvidia и сомнения относительно расходов на ИИ в начале этого года негативно сказались на рынке оптических трансиверов, «в июне акции пошли на спад, поскольку поставщики облачных услуг повысили прогнозы заказов», — отметил аналитик CLSA Ltd. Тони Чжан . Он добавил, что с тех пор их прогнозы были пересмотрены в сторону повышения.

Оптические модули, известные как «трансляторы сигналов» в центрах обработки данных ИИ, преобразуют электрические сигналы в световые и наоборот для передачи данных между серверами графических процессоров. По мере масштабирования кластеров ИИ каждая новая карта графического процессора требует больше приёмопередатчиков, что ещё больше повышает спрос. Это способствовало росту прибыли: во втором квартале прибыль в секторе выросла на 125% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, согласно отчёту CSC Financial Co.

Акции Eoptolink выросли более чем в четыре раза и возглавили китайский индекс CSI 300 в 2025 году. Innolight заняла второе место с ростом на 235%, а Suzhou TFC выросла на 166%. Эти три компании превзошли по доходности акции таких известных компаний, как ювелирная компания Laopu Gold Co. и компания-разработчик ИИ-чипов Cambricon Technologies Corp.

Основными покупателями трансиверов являются мировые технологические гиганты. Более половины выручки Innolight приходится на так называемую «Великолепную семёрку», причём, по данным Bloomberg, на Alphabet Inc. приходится 36% продаж. Тем временем, Suzhou TFC поставляет продукцию для Nvidia, чьи чипы и системы играют ключевую роль в развитии технологий искусственного интеллекта.

Тем не менее, зависимость от международных компаний сопряжена с геополитическим риском. Чтобы подстраховаться, Eoptolink, Innolight и Suzhou TFC расширили мощности в Таиланде, чтобы избежать американских пошлин на китайские товары.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2025-09-28/ai-boom-powers-triple-digit-gains-in-china-s-hardware-stocks