Куда вложить свободные деньги в 2023-2024? Защита средств от инфляции

Сегодня хотелось бы поговорить на тему о том, что многие находятся в ожидании какой-то коррекции на глобальных площадках, на российском рынке ценных бумаг. Кто-то не готов рассматривать для себя инвестиции в акции, и возникает вопрос - если я занимаюсь инвестициями, принимаю решение о выборе времени входа в позицию, т.е., если я занимаюсь тем, что я жду, что цены на активы могут снизиться в цене, то где хранить наличные деньги? Потому что у нас есть инфляция! Соответственно инфляция обесценивает денежные средства. И куда их положить?

Что называется припарковать денежные средства, чтобы их, как минимум, не обесценила инфляция или влияние инфляции было незначительным, - по максимуму нивелировать негативный эффект от инфляции?

Инструменты для защиты средств

Достаточно интересный инструмент наблюдаю в последнее время. Лично я его использую для своего инвестиционного портфеля, когда происходит, например, до внесения денежных средств, понимаю, что цены на активы могут быть немного пониже. Это не значит что полностью целиком мои деньги паркуются в этом фонде! Но есть фонд ВИМ-инвестиции от ВТБ – VTB LIKVIDNOST BPIFRFI (фонд денежного рынка). Этот фонд инвестирует денежные средства на операции Репо.

Что такое операции репо?

Операция репо представляет собой сделку, состоящую из двух частей: продажи и последующей покупки ценных бумаг через определенный срок по заранее установленной цене. Это когда брокеры контрагенты предоставляют денежные средства трейдерам, например, взаймы или банки берут на краткосрочные счета. Тут получается денежная ликвидность.

Почему этот фонд?

В чем преимущество данного фонда?

Преимущества в том, что это не совсем облигации. То есть это инструмент денежного рынка. Это по сути деньги, которые имеют стоимость (деньги тоже покупают и за это платят определенные проценты), и преимущество данного фонда заключается в том, что когда у нас происходит рост инфляции, а Центральный банк реагирует на рост инфляции путем повышения процентных ставок, то в этом случае происходит рост доходности облигации. То есть если мы паркуем деньги в облигациях и происходит ситуация связанная с ростом процентной ставки со стороны Центрального банка, то облигации у нас начинают падать в цене. Получается, что снижает норму доходности которую мы получаем. Доходность погашения у нас остается неизменной от момента входа в позицию, но при этом сама облигация в цене начинает терять.

А вам может быть срочно понадобятся денежные средства. То есть произошел какой-то кризис произошел какой-то обвал на рынке, вам нужно выйти из облигации, и соответственно купить на них акции. В этот период времени может получиться так, что облигации сами по себе упадут, пусть меньше, чем падают акции, но тем не менее, потери могут быть, особенно краткосрочном промежутке времени.

Чем интересен фонд LIKVIDNOST?

По сути это деньги, это живые деньги, которые даются в долг. Причем они в долг даются на достаточно короткий промежуток времени. Промежуток времени: от 1 дня до трех месяцев, то есть три месяца максимум!

Это операция центрального контрагента. И преимущество заключается в том, что вы получаете доходность по сути на уровне ставки рефинансирования!

Какие мы можем рассматривать для себя инструменты для Парковки?

1) краткосрочные банковские депозиты;

2) краткосрочные облигации;

3) Ну и наличные деньги (кэш).

Вот три инструмента, которые мы можем использовать для того, чтобы дождаться хорошего момента для покупки.

Недостатки каждого из этих инструментов.

Просто кэш -в этом случае мы подвергаемся инфляции. Если мы будем больше полугода ждать, (инфляция при ставке 12 процентов за полгода) на 6 процентов наш капитал обесценится… - не совсем интересно.

Самые ликвидный инструмент второй, когда мы говорим про краткосрочные облигации надежных эмитентов. Это могут быть ОФЗ, это могут быть надежные корпорации. То на краткосрочном промежутке времени вы не имеете рыночного риска, то есть облигации не очень сильно падают и растут в цене. Но и доходность, которую вы получаете, будет ниже ставки рефинансирования.

Банковские депозиты. Недостатком краткосрочного банковского депозита является то, что, во-первых, ставка как правило ниже ставки рефинансирования. (Да она, по-прежнему, выгодна, это лучше чем находиться например в кэше или краткосрочных облигациях). Ставка будет получше, но вы привязаны к сроку. То есть если произошло событие, когда нужно провести ребалансировку портфеля, когда нужно докупить, например, упавшее в цене акции, и вы закрываете краткосрочный депозит. То в этом случае за досрочное изъятие Вы теряете весь накопленный процент. И получается тоже не совсем интересно...

Когда мы используем инструмент денежного рынка от ВИМ-инвестиции (это не реклама, это не какой-то пиар фондовых инвестиций, это то, что я использую лично сам), мы видим здесь очевидные преимущества:

1) Ставка сейчас находится на уровне 8,5 % годовых.

2) Можете выйти из данного фонда без потери процентов и соответственно переложиться.

3) Если вдруг курс доллара будет высокий, инфляция в России будет достаточно высокой. Центробанк еще больше будет ужесточать денежно-кредитную политику и повышать процентную ставку. То в этом случае средства, которые у вас размещены в фонде ликвидности, будут приносит неплохой доход! (у них доходность тоже будет расти, потому что ставки тоже вырастут).

И поэтому получается, что в текущих условиях, при рисках высокой инфляции и еще большего ужесточения денежно кредитной политики со стороны Центрального банка, нахождение в данном инструменте наиболее интересно! - вы получаете доходность 8,5 - 9 %, в любой момент можете выйти из данного инструмента без потери дохода!

Но и недостатком является то, что все-таки доход, который вы получаете, он изменяется в стоимости пая из полученного дохода. У вас соответственно будет удержан 13 % подоходный налог (налог с вашего дохода).

Но!

Сумма дохода незначительная, инструмент менее волатильный, предоставляет высокую ликвидность, и, как минимум, с задачей защиты средств от инфляции и краткосрочного управления ликвидности, прекрасно справляется!