Банк России экстренно повысил ключевую ставку с 8,5% до 12%. Что будет с рублем и ставками по кредитам и вкладам?

Банк России на внеочередном заседании 15 августа повысил ключевую ставку с 8,5% до 12% годовых. Регулятор объявил об этом заседании накануне.

Это второе повышение ключевой ставки за год: на плановом заседании 21 июля Центральный банк повысил ключевую ставку до 8,5% годовых. Затем цифра изменилась впервые с 16 сентября 2022 года.

Решение во многом продиктовано ситуацией на валютном рынке. Как меняется курс рубля, что происходит с процентными ставками по кредитам и депозитам, а также что происходит с инвестициями? Обо всем в моей публикации.

Почему центральный банк повысил процентную ставку

В пресс-релизе регулятора говорится, что с 20 августа 2023 года он увеличится на 350 базисных пунктов до 12% годовых, говорится в пресс-релизе. Это решение было принято для ограничения рисков ценовой стабильности и возврата инфляции к 4% в 2024 году и стабилизации ее на уровне, близком к 4% в будущем, говорится в сообщении Центрального банка.

Инфляционное давление продолжает расти, говорится в отчете. По состоянию на 7 августа годовой уровень инфляции вырос до 4,4%. В то же время текущий рост цен продолжает ускоряться, отмечает Центральный банк. Рост внутреннего спроса, превышающий возможности расширения производства, усиливает сохраняющееся инфляционное давление и влияет на динамику обменного курса рубля за счет увеличения спроса на импорт. В результате эффект от переноса ослабления рубля на цены усилится, а инфляционные ожидания повысятся, говорится в докладе.

Что произойдет с курсом рубля

Новость о сегодняшнем внеплановом заседании Центрального банка Российской Федерации по процентной ставке привела к резкому падению курса рубля с ближайших минимумов с марта 2022 года. В начале торгов он вырос на 2% по отношению к доллару, евро и китайскому юаню, поднявшись до 95,8 рубля, 104,7 рубля и 13,1 рубля соответственно.

Ближайшими целями коррекции российской валюты могут стать 93,85 рубля, 102,75 рубля и 12,90 рубля соответственно, считает Елена Кожухова, аналитик "ВЕЛЕС Капитал".

"Фиксация ниже этих значений может, в частности, предсказать возвращение рубля к уровням начала июля, то есть к 90 рублям за доллар, 99 рублям за евро и 12,5 рублям за юань", - подчеркивает она.

Узнайте текущие курсы валют

Ужесточение политики Банка России может довольно резко повлиять на укрепление рубля, которое выглядит неоправданно слабым, считают аналитики Промсвязьбанка.

"Мы ожидаем, что доллар достигнет 90-93 рублей сегодня или завтра, и сценарий отката американской валюты до 80-90 рублей в случае принятия Банком России ряда мер по снижению давления на рубль выглядит вполне реалистичным", - отмечают они.

По словам главного аналитика банка. По словам Богдана Зварича, курс доллара может опуститься до диапазона 90-95 рублей и протестировать свою нижнюю границу.

"Центральный банк Российской Федерации предпринял значительный шаг, который может оказать положительное влияние на динамику курса рубля по отношению к основным мировым валютам и способствовать его восстановлению. Повышение ставки на 100-200 б.п., вероятно, только помогло бы стабилизировать рубль на достигнутых минимумах", - подчеркивает он.

Что происходит со ставками по депозитам

По словам руководителя аналитического центра банка Дмитрия Хмелева, основной причиной решения Центрального банка стала борьба с ускоряющейся инфляцией за счет повышения цены заемных средств и принуждения населения к экономическому поведению.

На этом фоне можно ожидать, что коммерческие банки повысят процентные ставки по депозитам и сберегательным счетам.

"Банки будут привлекать государственные средства по среднесрочным депозитам по ставкам 11-11,5%, а по отдельным продуктам - на 2-2,5% выше этого уровня", - считает он.

Здесь вы можете ознакомиться с текущими условиями банковских депозитов.

Что происходит с процентными ставками по кредитам и ипотечным кредитам

Готовность центрального банка повысить ключевую ставку, указанную Центральным банком, создает предпосылки для дальнейшего повышения банками процентных ставок по кредитам физическим лицам, считает аналитик Инна Солдатенкова.

"Однако мы не ожидаем, что они значительно вырастут, поскольку они уже находятся на достаточно высоком уровне", - подчеркивает она.

По ее словам, после такой длительной фиксации ключевой ставки большинство участников рынка уже включили ее изменение в модель ценообразования на свои товары.

"Скорее всего, ставки будут повышены игроками, которые долгое время поддерживали их на одном уровне", - считает она.

Мы также можем ожидать повышения ставок по нецелевым кредитам на недвижимость, поскольку большинство банков стремятся сохранить условия по этим продуктам близкими к жилищным кредитам, отмечает она. По розничным кредитам процентные ставки могут вырасти на 1-2% к концу лета, в зависимости от кредитной политики конкретного банка, уточняет она.

По словам Хмелева, при условии отказа заемщиков от добровольного страхования жизни и здоровья средневзвешенные ставки по потребительским кредитам могут в ближайшем будущем повторить весенние максимумы 2022 года — 24-26%.

Существенных изменений в программах ипотечного рынка не ожидается, говорит Солдатенкова.

"В то же время льготные программы будут продолжать компенсировать общую тенденцию к повышению процентных ставок в этом сегменте. В качестве альтернативы повышению и без того завышенных ставок по сценарию банки могут просто сократить количество потенциальных заемщиков, оставив относительно приемлемые ценовые условия для проверенных клиентов", - считает она.

Что произойдет с фондовым рынком

В начале торгового дня российский фондовый рынок может попытаться вырасти как в рублевом, так и в долларовом сегментах, считает Кожухова.

В то же время текущее решение Центрального банка в настоящее время более оптимистично для рубля и более негативно для акций Российской Федерации, за исключением эмитентов финансового сектора, поскольку более высокие затраты по займам направлены на замедление инфляции наряду с экономической активностью, считает она.

Индекс Московской биржи вчера накануне пересмотрел годовые максимумы, но полностью потерял рост за последние три дня из-за новостей о внеплановом заседании Центробанка, считают аналитики Промсвязьбанка.

"Инвесторы начали активно закрывать позиции не только в ценных бумагах экспортеров, но и в акциях компаний, ориентированных на внутренний рынок. Это стало еще одним сигналом о нестабильности рынка в текущих условиях", - отмечают они.

Они ожидают, что индекс Московской биржи продолжит снижаться.

"Существует высокий риск того, что дальнейшее укрепление рубля приведет к еще большей фиксации позиций по ключевым ценным бумагам. Это, в свою очередь, может привести к падению индекса до первой цели в 3000 пунктов в рамках текущей коррекции", - полагают эксперты.

Источник

https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10990319

Фото

Фото