Купите облигации

Https://mirnov.ru/

Премьер-министр России Дмитрий Медведев анонсировал выпуск гособлигаций для населения на сумму 100 млрд руб. То есть правительство решило у нас подзанять...

Первый выпуск облигаций, напомним, состоялся весной 2017-го. Однако уже на второй выпуск (15 миллиардов в сентябре 2017 года) покупателей не нашлось - облигации Минфин пытается продать до сих пор.

При этом за прошлый год Россия увеличила вложения в государственные облигации США на 18,7%. На данный момент в гособлигациях США РФ хранит 102,2 млрд долларов, что почти в 60 раз больше, чем Дмитрий Медведев планирует занять у населения.

Где же логика? Ведь занимать у россиян правительство планирует под 6-10,5% годовых (в зависимости от размера суммы и срока погашения). Максимальный процент получат те, кто купит облигаций на сумму от 300 тыс. руб., минимальный - до 50 тыс. руб. Кроме того, за покупку гособлигаций с клиента возьмут комиссию - при сумме до 50 тыс. руб. она составит 3%.

Американские ценные бумаги приносят доход всего 2% годовых, если вы гасите их через год. Если через 30 лет - 3,145% годовых. При этом инфляция, если верить официальным данным, в России и США почти одинаковая: в США по итогам 2017 года она составила 2,1%, в РФ - 2,5%.

К слову, купить американские ценные бумаги может любой гражданин любого государства, а не только Центробанк. Для этого необходимо зайти на сайт www.treasury.gov, принадлежащий Минфину США. Минимальная стоимость приобретаемых облигаций - всего лишь 25 долларов.

Если наши Сбербанк и ВТБ берут с граждан за покупку гособлигаций комиссию, то американцы, напротив, и комиссию не берут, да еще и продают облигации с большим дисконтом, например, приобретение 1000-долларовой облигации обойдется в 967,5 доллара. То есть это не вы платите США комиссию 3%, а они платят вам.

Тем временем Украина предлагает свои гособлигации стоимостью 1000 гривен под 16% годовых. Учитывая, что инфляция на Украине в 2017 году составила 13,7%, чистая прибыль с гособлигации составит 2,3%. Это выше, чем прибыль по российским гособлигациям при покупке на сумму до 50 тыс. руб. сроком на один год: проценты (6%) минус комиссия (3%) минус инфляция (2,5%) - остается всего лишь 0,5% прибыли. (Американские государственные ценные бумаги, считающиеся одними из самых низкодоходных в мире, с учетом дисконта и инфляции дадут в год с 1000 долларов почти 3% прибыли.)

Многие экономисты тем временем сомневаются, что облигации на 100 млрд рублей будут раскуплены населением. Да и граждане других государств за нашими облигациями валом не валят. Почему? Вот как отвечает на этот вопрос глава агентства «Российское право» Алексей Самохвалов:

«Если облигаций становится много, а желающих их купить мало, то государство следующую порцию облигаций размещает под более высокий процент. Так уже было в 1998 году, когда доходность по краткосрочным государственным облигациям достигла рекордных 140% годовых. В итоге государство не смогло выплачивать ни сами долги, ни проценты. Тогда был объявлен дефолт».