Почему норвежцы богатеют, а мы беднеем?

Статья из газеты: Еженедельник "Аргументы и Факты" № 11 14/03/2018

Государственный пенсионный фонд Норвегии в 2017 г. смог увеличить доходность вдвое. Она достигла 13,7% (+$131,5 млрд). Доходность Р­езервного фонда и ФНБ России оказалась отрицательной:-0,1% (-$ 0,1 млрд). В чём проблема?

Чьи средства в Резервном фонде и Фонде национального благосостояния (ФНБ)? Общие. Это часть доходов бюджета, отданная в копилку. На чёрные времена или на пенсии. В 2017 г. Резервный фонд получил убыток, а в конце года просто исчез - был истрачен. Хотя в сентябре 2014 г. он достигал 92 млрд долл. Фонд национального благо­состояния жив, но похудел до 66 млрд долл. А в мае 2011 г. в нём было 94 млрд долл.

Почему так? Откуда убытки? Как ни странно, от желания поменьше рисковать. От вложений денег за рубежом в «надёжные ценности» - валюту и гос­облигации развитых стран. В финансах есть давнее правило: хочешь получить повыше доход - рискуй. Умело, с искусством и знанием, но рискуй. А в «надёжных» сейчас такой низкий процент и такие перепады курсов валют, что при малейшем дуновении в мировых финансах легко оказаться в минусе. Это и произошло.

А как всё-таки зарабатывать больше? Есть в Норвегии Государственный пенсионный фонд. Именно с него брали пример в России, когда создавали Резерв­ный фонд и Фонд национального благосостояния. Так вот он вкладывается повсюду. В 2017 г. вложил средства в 92 странах и в 9000 компаний. В акции за рубежом и иностранные корпоративные облигации (мы - нет, нам запрещено). Две трети фонда - это акции. В недвижимость (мы тоже не можем). В валюты развивающихся стран - для наших фондов это «ужас, ужас». Даже в самих себя мы стали инвестировать только недавно, после громких криков и нареканий. Раньше - лишь в несколько развитых стран, в их валюту и гособлигации с низким процентом.

Норвежская нефть в отличие от российской залегает только на шельфе Северного и Баренцева морей, поэтому для её добычи строят уникальные морские платформы. На фото: морская платформа Draugen - чудо инженерной мысли. Стоит на одной 280-метровой бетонной ноге, причём 250 метров находятся под водой. Почему Россия не Норвегия? Как можно процветать с «ресурсным проклятием»

Какие результаты у норвежцев? Может быть, провалы? Да, конечно, были минусы в моменты кризисов - 1998, 2002, 2008 гг. Но в целом среднегодовой доход Государственного пенсионного фонда Норвегии с 1998 г. больше 6%, что намного выше инфляции и перекрывает любые колебания валютного курса. Этот фонд создан государством для пенсионеров «будущих поколений». Объём более 1 трлн долл. (2017 г.), хотя начинали в 1990-е гг. с пары десятков миллиардов долларов. На каждого норвежца в этом фонде приходится более 190 тыс. долл.

Есть ли уроки? Конечно. Если хочешь больше зарабатывать для будущих поколений и если твои деньги за границей, прими на себя больше рисков, управляя ими со всем искусством крупнейшего банка. Не упускай момент, когда все рынки растут, вытяни как можно больше из чужого бизнеса для своих. Может ли эта мечта стать реальностью? Да, легко, е­сли перестать жить в тормозных колодках.